تقرير العمل اللين يضع ضغطًا جديدًا على الدولار الأمريكي، مع التركيز على تحركات البنوك المركزية الرئيسية المقبلة

الدولار الأمريكي يتعرض لضغوط هذا الأسبوع مع استمرار بيانات التوظيف الأضعف من المتوقع في التأثير على العملة. كسر مؤشر الدولار (DXY) حاجز 98.00 يوم الثلاثاء، مسجلاً أدنى أداء له منذ منتصف أكتوبر. يعكس الدفع الهبوطي تزايد المخاوف بشأن صحة سوق العمل الأمريكي، مع إعادة تقييم المتداولين لتوقعاتهم بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع الدولار وما يعنيه للمتداولين

تصاعد ضغط البيع بعد تقرير الوظائف المخيب للآمال الذي كشف عن تصدعات في نمو التوظيف. جاءت هذه البيانات في لحظة حاسمة حيث كان المشاركون في السوق يستهلكون بالفعل إشارات اقتصادية ضعيفة من منطقة اليورو، مما خلق مزاجًا عامًا يتجنب المخاطر استفاد منه الأصول غير الدولار. كان اليورو/دولار هو المستفيد الرئيسي، حيث كان يتداول بالقرب من 1.1750 مع تضييق فارق العائد بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. قد تظل الصناعة الألمانية تتقلص عند 47.7، لكن الزوج عملة قد انتعش على تقارب ميزة سعر الفائدة.

أزواج العملات التي يجب مراقبتها: نظرة عالمية

لحظة الجنيه الإسترليني: يحافظ GBP/USD على استقراره حول 1.3430، لكن الأضواء تتجه إلى الأربعاء عندما يصدر بنك إنجلترا مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر. التوقعات تشير إلى قراءة شهرية ثابتة ومعدل سنوي يبلغ 3.5%. مع اقتراب قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس، قد تتزايد التقلبات حول هذه الإصدارات الرئيسية.

قصة الين: انخفض USD/JPY تحت 155.00، ويتداول حاليًا بالقرب من 154.65. تتزايد التكهنات بأن بنك اليابان سيتجه لرفع سعر الفائدة إلى 0.75% يوم الجمعة، وهي خطوة تهدف إلى الدفاع عن العملة وسط ضغوط تضخمية مستمرة. لقد أدت هذه الخطوة المحتملة إلى تفعيل مواقف دفاعية قبل الإعلان.

الدولار الأسترالي تحت الضغط: AUD/USD يكافح لكسب الزخم بالقرب من 0.6630 على الرغم من ضعف الدولار الواسع. السبب هو بيانات اقتصادية مخيبة من أكبر شركاء أستراليا التجاريين، الصين. سجلت مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر نسبة 1.3% فقط، وهو أقل بكثير من المتوقع 2.9% والقراءة السابقة 2.9%. كما خيبت الإنتاج الصناعي، حيث جاء بنسبة 4.8% سنويًا مقابل التوقع 5%، مما يخلق مقاومات للعملة المرتبطة بالسلع.

البديل الذهبي وسط عدم اليقين في السوق

وجد الذهب نفسه عالقًا في عاصفة من الإشارات المتضاربة. انخفض المعدن الثمين في البداية نحو 4270 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية قبل أن يقفز بشكل حاد أعلى مع عودة الطلب نتيجة تبريد بيانات التوظيف الأمريكية واستمرار مخاوف التضخم. لا يزال المعدن الثمين يتداول ضمن نطاق حول 4300 دولار، حيث يوازن المستثمرون بين احتمالية استمرار انخفاض المعدلات أو سيطرة مخاوف التضخم على السرد.

ما القادم للأسواق العالمية

الأسبوع القادم مليء بالمحفزات التي ستشكل تدفقات العملات عبر الأزواج الرئيسية. مع استعداد البنوك المركزية لاتخاذ قرارات حاسمة — من رفع سعر الفائدة الوشيك في اليابان إلى موقف السياسة المستمر للبنك المركزي الأوروبي — يجب على المتداولين أن يظلوا يقظين. لقد أدت مرونة سوق العمل الأمريكية إلى إعادة تقييم احتمالات الركود، مما يوفر زخمًا للعملات والدول التي تعتبر ملاذات آمنة مثل الذهب. سيجد المشاركون في السوق الذين يتابعون هذه التحركات على مدار الساعة فرصًا مهمة عبر مناطق زمنية متعددة، من ساعات التداول الآسيوية وحتى إغلاق الأسواق الأوروبية والأمريكية الشمالية.