كيف ترى أداء مؤشر تاي؟ الدليل الشامل للمبتدئين لبدء تداول عقود مؤشر تاي بسهولة

يظل عقد مستقبلي لمؤشر تايبيه في دائرة النقاشات الحامية بين المستثمرين في تايوان. فهو يجمع بين مزايا العمليات ذات الاتجاهين، وتضخيم الرافعة المالية، والتداول خلال الليل، مما يجذب العديد من المتداولين القصيرين الأمد. ومع ذلك، بالنسبة للعديد من المبتدئين، غالبًا ما يكون مفهوم “تايبيه نيه تشيوان” غير واضح، بالإضافة إلى كيفية التداول بشكل ثابت، وتجنب المخاطر، وغيرها من الأسئلة. اليوم، دعونا نستعرض بشكل معمق هذا الأداة الأكثر نشاطًا في سوق العقود المستقبلية للمؤشرات.

ما هو عقد مستقبلي لمؤشر تايبيه؟ المفهوم الأساسي بسرعة

عقد مستقبلي لمؤشر تايبيه هو عقد مستقبلي يتبع حركة مؤشر الأسهم المرجح في تايوان، ببساطة هو استهداف مؤشر السوق الكلي في تايوان للتداول. عندما تتوقع ارتفاع سوق الأسهم التايواني، يمكنك الربح بشراء عقد مستقبلي؛ وإذا توقعت هبوطه، يمكنك البيع لتحقيق أرباح أيضًا. هذا هو الجانب الأكثر جذبًا للمتداولين — الأسواق الصاعدة والهابطة يمكن أن تربح منها.

الخلفية الاستثمارية لعقد تايبيه المستقبلية كبيرة جدًا. على سبيل المثال، مع مؤشر تايبيه (TX)، إذا كان المؤشر عند 15,600 نقطة، فإن القيمة الاسمية لكل عقد = 15,600 × 200 = 3,120,000 يوان تايواني. لكن، يتطلب المتداول دفع هامش أولي عادة حوالي 180,000 يوان، وهو ما يمثل تأثير الرافعة المالية.

لماذا يولي المتداولون اهتمامًا خاصًا لعقد تايبيه المستقبلي؟

إليك بعض العوامل الأساسية التي تجعله جذابًا:

رافعة مالية عالية — استثمار جزء بسيط من الهامش، مع السيطرة على قيمة عقد مضاعفة، والأرباح والخسائر تتضاعف، مما يجعله جذابًا جدًا للمتداولين المندفعين.

ساعات تداول طويلة — عادة من 8:45 صباحًا حتى 1:45 ظهرًا، بالإضافة إلى فترة بعد السوق من 3:00 بعد الظهر حتى 5:00 فجر اليوم التالي، أي حوالي 19 ساعة، وهو أطول بكثير من سوق الأسهم.

رسوم منخفضة جدًا — مقارنة بالاستثمار في الأسهم، فإن رسوم العقود المستقبلية قد تصل إلى 0.01% من قيمة الاستثمار، مع وجود الرافعة المالية، تصبح التكاليف أكثر تميزًا.

المؤشر يمثل السوق بأكمله — تداول العقود المستقبلية للمؤشر هو بمثابة المراهنة على اتجاه السوق، مع تجنب مخاطر الأسهم الفردية، وهو مناسب للمتداولين الذين يتوقعون أداء السوق بشكل عام.

تنويع الاستثمارات — استخدام عقد واحد للتحوط ضد مخاطر هبوط محفظة الأسهم بالكامل، وهو أداة يستخدمها المستثمرون المؤسساتيون والمتداولون المحترفون.

ماذا يعني “تايبيه نيه تشيوان”؟ فهم قواعد التسعير مهمة جدًا

عند تداول العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه، سترى على شاشة الأسعار أسماء عقود مختلفة، مثل “تايبيه نيه”، “تايبيه نيه تشيوان”، “صغير تايبيه نيه تشيوان” وغيرها. ماذا تعني هذه الأسماء؟

أولًا، كل عقد مستقبلي له تاريخ استحقاق، عادة هو الأربعاء الثالث من شهر العقد. كلمة “نيو” تعني أقرب شهر استحقاق من الآن. إذن، “تايبيه نيه” هو عقد أقرب استحقاق من الآن.

أما كلمة “تشيوان” فتعني أنها تتضمن بيانات الأسعار خلال كامل اليوم — أي تشمل الفترة التجارية العادية (من 8:45 صباحًا حتى 1:45 ظهرًا) وفترة بعد السوق (من 3:00 بعد الظهر حتى 5:00 فجر اليوم التالي). عند البحث عن “تايبيه نيه تشيوان” أو “صغير تايبيه نيه تشيوان”، فإن الأسعار المعروضة تغطي كامل نشاط التداول اليومي.

من ناحية السيولة، عادةً، العقود الأقرب للاستحقاق تكون الأكثر تداولًا، لكن مع اقتراب موعد الاستحقاق، يحتاج المتداولون إلى “تبديل مراكز” — إغلاق العقود القريبة وفتح عقود أبعد. إذا رغبت في تجنب التبديل المتكرر، يمكنك اختيار عقود ذات استحقاق أبعد.

الكبير مقابل الصغير: أيهما أنسب لك؟

حالياً، يوفر سوق العقود المستقبلية في تايوان منتجين رئيسيين لمؤشر تايبيه: الكبير (TX) و الصغير (MTX)، والاختلاف الرئيسي هو مضاعف العقد.

تايبيه نيه (TX) — 1 نقطة = 200 نوان تايواني، مع مؤشر عند 15,600 نقطة، قيمة كل عقد حوالي 3.12 مليون يوان، والحد الأدنى للهامش حوالي 184,000 يوان.

تايبيه نيه صغيرة (MTX) — 1 نقطة = 50 نوان، مع نفس المؤشر 15,600 نقطة، قيمة كل عقد حوالي 780,000 يوان، والحد الأدنى للهامش حوالي 46,000 يوان. ببساطة، الصغير هو ربع الكبير.

من ناحية الرافعة المالية، الرافعة لعقد الصغير أعلى (حوالي 17 مرة)، مما يعني تقلبات أكبر؛ أما الكبير فهو أكثر استقرارًا. عادةً، يبدأ المبتدئون بالتداول على الصغير لأنه يتطلب هامش أقل، ويشعرون براحة أكبر.

كلاهما يتبع نفس ساعات التداول، حدود الارتفاع والانخفاض، وطريقة التسوية نقدًا. عند انتهاء المؤشر، يتم تسوية جميع العقود غير المغلقة تلقائيًا بناءً على متوسط سعر المؤشر قبل 30 دقيقة من الاستحقاق.

التحضيرات قبل التداول: فتح حساب والهوامش

لبدء تداول العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه، تحتاج أولًا إلى فتح حساب مع وسيط عقود مستقبلية. الآن، معظم الوسطاء يدعمون فتح الحساب عبر الإنترنت، والإجراء بسيط جدًا. الشرط الوحيد هو أن تكون قد بلغت 20 عامًا.

بعد فتح الحساب، عليك إيداع الهامش الأولي وفقًا لحجم العقد الذي تريد تداوله. هنا نقطة مهمة: الهامش هو مبلغ الضمان الذي تضعه كضمان، وليس استثمارًا فعليًا. على سبيل المثال، إذا استثمرت 46,000 يوان لشراء عقد صغير، فهذا يمثل قيمة عقد تقريبًا 780,000 يوان. عند بدء التداول، يُراقب حسابك بشكل مستمر، ويحسب الأرباح والخسائر بناءً على تحركات السوق. إذا انخفض صافي قيمة حسابك إلى أقل من الحد الأدنى للضمان (حوالي 35,300 يوان للصغير)، يطلب الوسيط منك إيداع المزيد من الأموال. وإذا لم تفعل، يتم إغلاق مراكزك تلقائيًا — وهو ما يُعرف بـ"القطع"، ويجب تجنبه.

كيف تحسب أرباح وخسائر العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه؟ مثال عملي

افترض أنك استثمرت 400,000 يوان كضمان، واشتريت عقدين من الكبير (TX)، عند سعر دخول 15,600.

إذا ارتفع المؤشر 400 نقطة ليصل إلى 16,000 — ربح كل عقد = 400 نقطة × 200 يوان = 80,000 يوان، وعقدين = 160,000 يوان ربح. حسابك يرتفع من 400,000 إلى 560,000 يوان.

إذا انخفض المؤشر 400 نقطة ليصل إلى 15,200 — خسارة كل عقد = 400 نقطة × 200 يوان = 80,000 يوان، وعقدين = 160,000 يوان خسارة. حسابك ينخفض من 400,000 إلى 240,000 يوان، ويقترب من الحد الأدنى للضمان.

من المثال، نرى أن تقلب المؤشر 400 نقطة (حوالي 2.56%) يؤدي إلى تقلب في حسابك بنسبة 40%. هذه هي الرافعة المالية ذات الوجهين — أرباح سريعة، وخسائر سريعة أيضًا.

استراتيجيات التداول: القصير هو السائد، والتحليل الفني هو الأهم

عادةً، لا يُنصح بالاحتفاظ بمراكز طويلة الأمد في العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه، لأنها تتطلب تبديل مراكز بشكل دوري. معظم المتداولين يركزون على التداول القصير، مما يجعل التحليل الفني هو الأداة الأساسية — التحليل الأساسي أقل أهمية هنا.

نظام المتوسطات المتحركة

الأكثر استخدامًا هو المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم (SMA) و200 يوم، بالإضافة إلى المتوسط المتحرك الأسي 20 يوم (EMA). المنطق بسيط:

• إذا كان المؤشر فوق المتوسطات الرئيسية → اتجاه صاعد، إشارة شراء
• عبور المتوسط 50 يوم فوق 200 يوم → تقاطع ذهبي، إشارة شراء
• عبور المتوسط 50 يوم تحت 200 يوم → تقاطع مميت، إشارة بيع
• ميل المتوسطات نحو الأسفل → اتجاه هابط، إشارة بيع

مؤشرات الزخم

مؤشر القوة النسبية (RSI) — يُستخدم بشكل رئيسي للكشف عن التباينات. عندما يحقق المؤشر أدنى جديد، لكن RSI لا يحقق أدنى، يُسمى “تباين قاع”، ويشير غالبًا إلى احتمال الارتداد.

مؤشر MACD — يتكون من خط MACD، وخط الإشارة، والمخطط العمودي. عبور خط MACD من الأسفل للأعلى يُعد إشارة شراء، والعكس إشارة بيع. دخول المنطقة الإيجابية يُعطي إشارات إيجابية، والدخول في المنطقة السلبية يُعطي إشارات سلبية.

التعرف على الأنماط الرسومية

مثل الرأس والكتفين، قمة مزدوجة (底)، مثلثات الصعود والهبوط، والأشكال المثلثية، والوتد وغيرها. على سبيل المثال، الوتد الصاعد غالبًا يُعتبر نمط هبوطي، لكن المتداولين ينتظرون كسر السعر أسفل خط الاتجاه لبيع، وإذا كسر فوق الخط، يفقد النمط صلاحيته.

إدارة المخاطر: هذا هو سر الحياة في التداول

لماذا تعتبر مخاطر العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه عالية جدًا؟ لسببين:

الأول، تأثير الرافعة المالية — 17 مرة أو أكثر، مما يعني أن الخسائر تتضخم بنفس النسبة، وأي تقلب بسيط يمكن أن يسبب خسائر كبيرة في الحساب.

الثاني، احتمالية خسارة غير محدودة — على عكس الأسهم التي يمكن أن تنخفض إلى صفر، فإن خسارة البيع على المكشوف للعقود المستقبلية لا حدود لها. قد يتسبب حدث غير متوقع في ارتفاع مفاجئ للمؤشر، مما يعجز المتداول عن تحمله.

لهذا السبب، يجب وضع خطة إدارة المخاطر قبل التداول، وليس أثناءه.

( المبادئ الأساسية لإدارة المخاطر

أولًا، حساب الاستثمار الفعلي بدقة — لا تقتصر على النظر إلى مبلغ الهامش فقط. عندما تودع 46,000 يوان لشراء عقد صغير، فهذا يمثل تقريبًا قيمة عقد حوالي 780,000 يوان. يجب أن تُقيم قدرتك على تحمل المخاطر بناءً على قيمة العقد الكلية، وليس على مبلغ الهامش فقط.

ثانيًا، تحديد نقاط وقف الخسارة مسبقًا — عند تحديد نقطة الدخول، حدد أيضًا نقطة الخروج عند الخسارة. بمجرد أن يصل السعر إلى نقطة وقف الخسارة، أغلق المركز فورًا، وقلل الخسائر إلى الحد المقبول. العديد من منصات الوساطة تدعم أوامر وقف الخسارة تلقائيًا.

ثالثًا، استخدام الخيارات للتحوط — شراء خيارات بيع عند شراء عقد مستقبلي، كنوع من التأمين على المخاطر. وبيع خيارات شراء عند البيع على المكشوف، لحماية المركز. رمز خيارات مؤشر تايبيه هو TXO، مضاعف 50 يوان، وهو مطابق للصغير. للتحوط من عقد كبير، تحتاج إلى شراء 4 عقود خيارات.

الأسئلة الشائعة

س: كيف أبدل مراكز العقود بسرعة قبل الاستحقاق؟

ج: باستخدام “أمر الفارق” )Spread Order###. اختر نوع أمر الفارق على منصة التداول، وأدخل أمر إغلاق العقد الأقرب، وأمر فتح العقد الأبعد، وسيقوم النظام بتنفيذ الأمرين دفعة واحدة. لا يُحدد أمر الفارق بسعر معين، بل بالفارق بين عقدين.

س: لماذا تختلف أسعار العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه عن سعر المؤشر الفعلي؟

ج: بشكل رئيسي بسبب تأثير أرباح الأسهم وأسعار الفائدة. إذا كانت هناك توزيعات أرباح كبيرة خلال الفترة، عادةً يكون سعر العقود المستقبلية أدنى من سعر السوق الفوري، ومع اقتراب موعد الاستحقاق، يتقارب السعران ويصلان إلى نفس القيمة عند التسوية.

س: هل يمكن وضع أوامر سارية لأكثر من يوم؟

ج: نعم، لكن يعتمد على دعم المنصة لنوع الأمر “أمر صالح حتى الإلغاء” (GTC). هذا النوع من الأوامر يظل فعالًا لعدة أشهر أو حتى يتم تنفيذه.

س: هل يمكن إغلاق عقد تم فتحه خلال النهار بعد إغلاق السوق؟

ج: بالتأكيد. على الرغم من أن أسماء الأسعار تختلف بين التداول خلال النهار وبعده، إلا أن العقود ذاتها. اختر “تايبيه نيه تشيوان” أو “صغير تايبيه نيه تشيوان” لإغلاق أي مركز تم فتحه في أي فترة.

النصيحة الأخيرة

نظرًا لارتفاع الرافعة المالية، والسيولة القوية، وساعات التداول الطويلة، أصبح عقد تايبيه المستقبلي جنة للمضاربين القصيرين، لكنه أيضًا مصدر للمخاطر الكبيرة. البقاء في السوق يتطلب أكثر من مجرد نسبة فوز عالية، بل يعتمد على القدرة على البقاء وإدارة رأس المال.

ضع خطة قبل التداول، وطبقها بدقة أثناء التداول، وراجع أدائك بعد كل صفقة. فقط بهذه الطريقة، يمكنك أن تستفيد من تقلبات سوق العقود المستقبلية لمؤشر تايبيه وتحقق الأرباح.