أحدث إشارة قوية انتشرت في السوق بشكل كبير — حيث أعلن محافظ البنك المركزي الياباني، هاروهيكو كوامورا، علنًا أنه بمجرد استمرار تحسن البيانات الاقتصادية وأسعار المستهلكين، قد يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بشكل إضافي. هذا ليس مجرد كلام عابر، بل يشير إلى سلسلة تداولات الفائدة على الين التي أزعجت الأسواق المالية العالمية لسنوات.

يجب أن تفهم لعبة التحكيم هذه: يتم اقتراض كميات كبيرة من الأموال بأسعار فائدة منخفضة بالين، ثم تُستثمر في الأسهم الأمريكية أو الأصول المشفرة. عندما يرفع البنك المركزي الياباني فعليًا سعر الفائدة، وترتفع تكاليف الاقتراض، فإن سلسلة التدفقات المالية العالمية هذه تكون معرضة للانقطاع. ماذا يعني ذلك بالنسبة لعالم العملات الرقمية؟ الجواب هو: تضييق السيولة.

لننظر إلى حالة السوق الآن. الأسبوع الماضي، شهدت صناديق الاستثمار في البيتكوين والإيثيريوم في الولايات المتحدة نزوحًا بقيمة تقارب 1 مليار دولار — وهو إشارة من المؤسسات الكبرى بأنها تراقب وتنتظر. خلال موسم عيد الميلاد، كانت أحجام التداول أصلاً ضعيفة، والسيولة نادرة، وأي حركة صغيرة تتضخم بشكل غير محدود. بالإضافة إلى تأجيل سياسة "قانون الشفافية" في الولايات المتحدة، زادت الحالة من سوء المزاج السوقي.

الواقع مؤلم جدًا: لا تتوقع أن تتطور السوق بشكل أحادي في المدى القصير. هناك مخاطر تقلبات، وضغوط هبوطية، كلها واضحة أمامك.

فكيف تتعامل مع ذلك؟ أولاً، يجب أن تتحرك في مراكزك. إذا كانت لديك مراكز ممتلئة، فحان الوقت لتخفيفها تدريجيًا. أمان رأس المال هو الأولوية دائمًا. ثانيًا، استعد نقدًا. لا بأس في تحويل جزء من أصولك إلى عملات مستقرة مثل USDC، فهذا ليس استسلامًا، بل هو استعداد لفرص قد تظهر لاحقًا. إذا انخفض السعر بشكل جيد، ستكون جاهزًا للاستفادة. ثالثًا، اختر الأصول بعناية. راقب المشاريع التي لا تزال تتلقى تدفقات مالية حتى في أوقات الذعر السوقي، فهي غالبًا تكون أكثر قدرة على الصمود.

الصدمات الناتجة عن سياسات البنك المركزي لا تزال مستمرة. قد يتطلب الأمر انتظار حتى يناير من العام المقبل، عندما تتضح السياسات الجديدة في الولايات المتحدة، لكي نتمكن من تحديد الاتجاه بشكل دقيق. الآن، الأهم هو الحفاظ على خطوط الدفاع، وانتظار ظهور إشارة واضحة للمرحلة القادمة.