عيد الميلاد غالبًا لا يكون نهاية المطاف، بل هو بمثابة مقدمة لأداء العام القادم.

عند مراجعة تاريخ مؤشر S&P 500 لعام 79، يظهر هذا المنطق بشكل واضح جدًا: إذا ارتفع السوق في نهاية ديسمبر، أو كانت الأيام الخمسة الأولى من التداول قبل رأس السنة حمراء، أو استمر "مؤشر يناير" في القوة، أو حتى استمرت الارتفاعات بعد عيد الربيع لمدة شهرين، فإن العائد المتوسط ومعدل الفوز في ذلك العام سيكونان واضحين في التفوق. والأمر المثير للاهتمام هو أن السنوات التي شهدت ارتفاعًا في يناير وفبراير، يكون احتمال ارتفاع السوق طوال العام يصل إلى 97%، ويكون معدل الزيادة أيضًا أعلى بكثير من المتوسط.

أما الأمثلة السلبية فهي مؤلمة أيضًا — السنوات التي كانت ضعيفة في يناير أو بدأت التصحيح بعد رأس السنة، فإن العائدات المتوسطة في نهاية العام كانت تتعثر، ومعدل الفوز ينخفض بشكل كبير.

بالنسبة للمستثمرين، هذه المؤشرات تشبه إلى حد كبير "تقرير فحص السوق الدوري"، الذي يمكن أن يساعدك على استكشاف ما إذا كانت مخاطر السوق حقيقية صحية أم لا. لكن بصراحة، لا يمكن لأي قاعدة تاريخية جميلة أن تغير حقيقة واحدة — فهي مجرد مرجع، ولا تعتمد عليها لضمان الربح المضمون. السوق دائمًا لديه طرق ليخدعك بشكل غير متوقع.