العائد في الاستثمار: دليل شامل للمستثمرين

للمهتمين بالاستثمار، فهم مفهوم “Yield” هو أساس لا غنى عنه. ستساعدك هذه المقالة على تحديد خطة استثمارك بذكاء، من خلال شرح التفاصيل حول معدل العائد، طرق التحليل، وكيفية تطبيقها.

ما هو الـ Yield؟ المعنى الأساسي الذي يجب أن يعرفه المستثمرون

Yield أو يُطلق عليه باللغة التايلاندية อัตราผลตอบแทน هو نسبة مئوية تعبر عن الربح أو الدخل الذي ستحصل عليه من استثمارك في أصول مختلفة، سواء كانت أسهم، سندات، عقارات، أو صناديق استثمارية.

المهم أن الـ Yield لا يشمل تغيرات سعر الأصل، بل يقيس الدخل الناتج من حيازة الأصل، سواء كان توزيعات أرباح، فوائد، أو إيرادات الإيجار.

صيغة حساب الـ Yield الأساسية

طرق حساب الـ Yield متعددة، وتعتمد على نوع الأصل الذي تستثمر فيه. لكن بشكل عام، يمكن استخدام الصيغة التالية:

Yield = (((السعر الحالي – سعر الشراء الأصلي)) / سعر الشراء الأصلي) × 100%

ومع ذلك، كل نوع من الأصول لديه طرق حساب إضافية أكثر تحديدًا.

أمثلة على أنواع الـ Yield الشائعة

Dividend Yield – عائد الأرباح الموزعة: عندما تمتلك أسهمًا، قد تدفع الشركة أرباحًا للمساهمين، ويُحسب هذا كنسبة مئوية من سعر السهم.

Bond Yield – عائد السندات: عند الاستثمار في السندات أو أدوات الدين، ستحصل على فوائد بشكل مستمر.

Real Estate Yield – عائد العقارات: إذا قمت بتأجير ممتلكاتك، فإن الدخل من الإيجار يُظهر عادة كنسبة مئوية من قيمة العقار.

Yield to Maturity – العائد حتى الاستحقاق: للسندات، يُحسب هذا ليشمل جميع الفوائد التي ستحصل عليها حتى تاريخ استحقاق السند.

العوامل المؤثرة على الـ Yield

1. نوع وطبيعة الاستثمار

الأصول المختلفة تقدم Yield متفاوتة، فعمومًا، الاستثمارات ذات المخاطر العالية، مثل أسهم التكنولوجيا، غالبًا ما يكون لها Yield أعلى من الاستثمارات الآمنة، مثل السندات الحكومية.

2. ظروف السوق والبيئة الاقتصادية

معدلات الفائدة التي تحددها البنوك، الحالة الاقتصادية، والعوامل السياسية تؤثر جميعها على الـ Yield المتوقع.

3. مدة الاستثمار

بشكل عام، كلما طال مدة الاستثمار، قد يكون الـ Yield المتوقع أعلى، لأن لديك وقتًا أكبر لنمو رأس مالك.

4. مستوى المخاطر

مستوى المخاطر وجودة الأصول يؤثران على الـ Yield؛ كلما زادت المخاطر، زاد الـ Yield المطلوب.

5. سياسات الشركات أو الجهات المعنية

قرارات توزيع الأرباح، الاستثمار في البنية التحتية، أو البحث والتطوير تؤثر على الـ Yield المتوقع.

الـ Yield في سوق الأسهم: فهم أعمق

Dividend Yield (عائد الأرباح الموزعة)

مثال: شركة C تدفع أرباحًا قدرها 10 باتات للسهم، وسعر السهم الحالي 100 بات، إذن: Dividend Yield = (10 / 100) × 100 = 10%

Earnings Yield (عائد الأرباح)

مثال: شركة D تحقق أرباحًا صافية قدرها 5 باتات للسهم، وسعر السهم في السوق 50 بات، إذن: Earnings Yield = (5 / 50) × 100 = 10%

كلا من الـ Dividend Yield و الـ Earnings Yield يساعدان المستثمرين على مقارنة قيمة الأسهم المختلفة واتخاذ قرار الاستثمار الأفضل.

الـ Yield في سوق السندات

Bond Yield (عائد السندات)

السندات عادةً تقدم Yield أقل من الأسهم، ولكنها أقل مخاطرة وأسهل في التوقع.

مثال: شراء سند بقيمة 1000 بات، بمعدل فائدة 5% سنويًا، إذن: Bond Yield = (50 / 1,000) × 100 = 5%

Yield to Maturity (العائد حتى الاستحقاق)

Yield to Maturity (يُعرف أيضًا بـ YTM)، هو حساب العائد الإجمالي الذي ستحصل عليه من اليوم حتى تاريخ استحقاق السند، شاملاً جميع الفوائد والربح أو الخسارة من البيع في السوق.

YTM يساعد المستثمرين على مقارنة سندات مختلفة بشكل عادل.

عائد صناديق الاستثمار

Mutual Funds Yield = (إجمالي الدخل من الصندوق / القيمة الصافية للأصول) × 100%

دخل الصناديق يأتي من مصدرين: أرباح الأسهم التي يملكها، فوائد أدوات الدين التي يستثمر فيها.

مثال: صندوق E يحقق دخلًا قدره 100 بات، وقيمته الصافية 1,000 بات، إذن: Mutual Funds Yield = 10%

الفرق بين الـ Yield والعائد (Return)

على الرغم من أن المصطلحين غالبًا يُستخدمان بالتبادل، إلا أن لهما معانٍ مختلفة:

Return يشمل الربح أو الخسارة الناتجة عن تغير سعر الأصل، لذلك غالبًا يكون أعلى أو أقل من الـ Yield حسب تغيرات السوق.

أي نوع من الـ Yield يعطي أعلى عائد؟

لا يوجد جواب واحد يناسب الجميع، لأنه يعتمد على:

• قدرتك على تحمل المخاطر
• مدة الاستثمار المخططة
• هدفك من الاستثمار (دخل حالي أو نمو رأس المال)

الأسهم والتكنولوجيا

تعطي Yield مرتفعة، ولكن مع مخاطر عالية، مناسبة لمن يملك أفق استثماري طويل ويستطيع تحمل تقلبات السوق.

العقارات

تقدم عوائد عالية إلى متوسطة، وتتطلب استثمار رأس مال كبير.

أدوات الدين

Yield أقل، ولكن مع مخاطر أقل وتوقعات أكثر استقرارًا.

العملات الرقمية

Yield مرتفعة جدًا، ولكن مع أعلى مستوى من المخاطر، مناسبة للمستثمرين ذوي المعرفة العميقة والقدرة على تحمل تقلبات السوق.

ما الذي يجب تذكره عند الاستثمار من أجل الـ Yield

فهم الـ Yield يساعدك على:

1. قياس أداء استثمارك بشكل ملموس
2. مقارنة خيارات الاستثمار المختلفة
3. وضع خطة دخل تتوافق مع أهدافك المالية
4. تقييم التوازن بين المخاطر والعائد

Yield أداة مهمة تساعد أموالك على العمل بكفاءة، لكن تذكر أن الـ Yield العالي غالبًا ما يصاحبه مخاطر عالية. الاختيار الصحيح هو اختيار الأصل والـ Yield المناسبين لوضعك المالي وأهدافك.