#IstheMarketBottoming?

هل يقترب سوق العملات الرقمية من القاع؟ التدفقات المؤسسية، الإشارات الفنية، وما هو القادم
شهد سوق العملات الرقمية تراجعًا ملحوظًا في الأسابيع الأخيرة، مما أثار تكهنات واسعة حول ما إذا كانت الأسوأ قد انتهت. وفقًا لرؤى حديثة من JPMorgan، قد يكون البيع قد اقترب من نقطة انعطاف، حيث بدأت تدفقات صناديق Bitcoin و Ethereum ETF في الاستقرار. هذا تطور رئيسي، حيث غالبًا ما تكون تدفقات ETF أول مؤشر على ذعر المؤسسات. عندما تستقر، فإن ذلك يشير إلى أن المستثمرين الكبار لم يعودوا يخرجون من مراكزهم بشكل مكثف، مما يدل على احتمالية التجميع ومرحلة مبكرة من انتعاش السوق.
في الوقت نفسه، تظل السيولة في السوق قوية، مع بقاء أحجام التداول عبر البورصات الرئيسية صحية، ومعدلات التمويل تشير إلى أن تقلبات الرافعة المالية قد عادت إلى طبيعتها. بيئة السيولة الصحية تضمن امتصاص التصحيحات السعرية دون أن تؤدي إلى ذعر شديد، وهو أمر حاسم لإرساء قاع مستدام للسوق.
السلوك المؤسسي كمؤشر قيادي
استقرار المؤسسات هو أحد أكثر المؤشرات موثوقية على وجود قاع للسوق. على عكس معنويات التجزئة، التي يمكن أن تتغير بشكل كبير استنادًا إلى الأخبار والضجيج، تعمل المؤسسات بأفق زمني أطول. استقرار تدفقات ETF، جنبًا إلى جنب مع زيادة الاهتمام المفتوح وتوازن التمويل المعتدل، يشير إلى أن اللاعبين الكبار يعيدون تقييم المخاطر، ويعيدون تخصيص رأس المال، ويستعدون لمرحلة التجميع التالية. تاريخيًا، غالبًا ما تسبق مثل هذه الفترات دورات جديدة للعملات الرقمية، خاصة في Bitcoin و Ethereum.
المستويات الفنية التي يجب مراقبتها
Bitcoin (BTC): الدعم الفوري يقع حول $89,500–$90,000، وهو مستوى صمد خلال التراجعات السابقة. المقاومة بالقرب من $91,800–$92,000، وكسر مستدام فوق هذا النطاق قد يؤكد تكوين دورة مبكرة. المناطق النفسية الرئيسية التي يجب مراقبتها بعد ذلك هي $95,000–$97,000، مع احتمال التمدد نحو $100,000 إذا زادت الزخم.
Ethereum (ETH): الدعم يتشكل حول $3,050–$3,060، مع مقاومة عند $3,140–$3,150. الاختراق الناجح قد يستهدف $3,180–$3,200 على المدى القصير، بينما قد يؤدي الفشل في الحفاظ على الدعم إلى اختبار $3,000 أو حتى $2,950.
يجب أيضًا مراقبة اتجاهات الحجم وعمق السوق بعناية. ارتفاع حجم الشراء بالقرب من الدعم، مصحوبًا بانخفاض ضغط البيع، غالبًا ما يشير إلى أن أيديًا أقوى تتدخل، مما يؤكد أن السوق قد وصل إلى قاع أو يقترب منه.
السياق الكلي ومحركات السوق
بعيدًا عن الإشارات الخاصة بالعملات الرقمية، تؤثر العوامل الكلية الأوسع على سلوك السوق:
قوة الدولار الأمريكي: ضعف الدولار يميل إلى دعم الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك Bitcoin و Ethereum، في حين أن الدولار القوي قد يبقي التقلبات قصيرة الأمد مرتفعة.
أسعار الفائدة: مسار خفض الفائدة في Fed حتى 2026 سيكون حاسمًا. التخفيضات التدريجية المعتمدة على البيانات يمكن أن توفر بيئة داعمة للأصول عالية المخاطر، في حين أن التشديد المفرط أو التأخير قد يبطئ الزخم.
اعتماد المؤسسات: زيادة نشاط ETF، مكاتب OTC، والتراكم على السلسلة بواسطة الحيتان تشير إلى دعم هيكلي، وهو ما يتناقض مع الارتفاعات التي يقودها التجزئة والتي غالبًا ما تكون قصيرة الأمد.
رؤيتي واستراتيجيتي
من وجهة نظري، السوق متحفظة بشكل معتدل، لكن التقلبات لا تزال عالية. أبحث عن تأكيد بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، باستخدام بيانات التدفقات المؤسسية، معدلات التمويل، وأنماط الحجم كمؤشرات توجيهية. ليس الوقت الآن لملاحقة الارتفاعات بشكل مفرط؛ بدلاً من ذلك، يجب أن يكون التموضع منضبطًا، وصبورًا، ومدروسًا من حيث المخاطر. يجب على المتداولين التركيز على:
التراكم بالقرب من الدعم بدلاً من المضاربة في النطاق الأوسط.
مراقبة اختراقات المقاومة للتأكيد قبل إضافة مراكز.
مراقبة الإشارات الكلية مثل تدفقات ETF، قوة الدولار، وتعليقات الفيدرالي.
الخلاصة
قد يقترب سوق العملات الرقمية من قاع هيكلي، مدعومًا باستقرار المؤسسات، السيولة الصحية، والمستويات الفنية المؤكدة. على الرغم من أن التقلبات والتذبذبات قصيرة الأمد ستستمر، إلا أن العلامات تشير إلى احتمال تكوين دورة جديدة مبكرًا، خاصة لـ Bitcoin و Ethereum. المستثمرون والمتداولون الذين يظلون يعتمدون على البيانات، منضبطين، ومطلعين من المحتمل أن ينجحوا في التنقل خلال هذه الفترة والاستفادة من الفرص عند ظهورها.