فرص الاستثمار في نظر داليو: استغلال العملات الصعبة خلال أزمة الديون

يقول مؤسس صندوق Bridgewater، Dalio، مؤخرًا في أسبوع أبوظبي المالي إن الاقتصادات الكبرى في العالم تواجه تحديات ديون غير مسبوقة، مما سيؤثر بشكل عميق على استراتيجيات الاستثمار المستقبلية. في مواجهة هذا الوضع، اقترح Dalio مجموعة من المبادئ الاستثمارية المنهجية، مؤكدًا على ضرورة أن يتحرر المستثمرون من التقلبات قصيرة الأجل والتركيز على الاتجاهات الكبرى على المدى الطويل.

الارتفاع الحاد في الديون العالمية، Dalio يطلق إشارة تحذيرية

قال Dalio بصراحة في المنتدى: «نحن على وشك مواجهة أزمة ديون ونقد». وأوضح أن، باستثناء ألمانيا، فإن عبء الديون في الدول الكبرى الأخرى يتزايد بسرعة غير مستدامة. وفقًا لتحليله، خلال السنوات القليلة القادمة، لا مفر من أن تقع هذه الدول في أزمات ديون، مما سيصاحبه انخفاض كبير في قيمة العملات.

في هذا السياق، أكد Dalio على ضرورة تجنب الأصول التقليدية مثل السندات، والتحول إلى تخصيص الذهب أو البيتكوين، وهما من العملات الصعبة ذات العرض المحدود والمدعومة بأصول مادية أو نادرة. مؤخرًا، سجل الذهب والبيتكوين مستويات قياسية، وأصبحا الخيار الأول للتحوط في السوق. من بينهما، أظهر البيتكوين أداءً مميزًا مؤخرًا في ظل تصاعد عدم اليقين الاقتصادي وتصاعد التوترات الجيوسياسية، حيث يتداول حاليًا حول 90,000 دولار، مما يعكس إقبال السوق على العملات الصعبة.

خمسة قوى تعيد تشكيل المشهد العالمي، تحليل Dalio المنهجي

يرى Dalio أن المشهد العالمي في المستقبل سيقوده خمسة قوى أساسية، من بينها «الدين، العملة، والاقتصاد»، بينما العوامل الأربعة الأخرى هي:

النظام السياسي الداخلي: الاضطرابات السياسية الناتجة عن التفاوت في الثروة والقيم ستصبح أكثر تكرارًا، مما سيؤثر مباشرة على السياسات واتخاذ القرارات الاقتصادية.

النظام الجيوسياسي الدولي: الصراعات على السلطة بين الدول، خاصة التوترات بين القوى الكبرى، ستعيد تشكيل المشهد الاقتصادي العالمي وتوزيع الموارد بشكل عميق.

تأثير القوى الطبيعية: الجفاف، الفيضانات، الأوبئة، وتغير المناخ ستزداد حدة، وتصبح تحديات لا مفر منها للبشرية، مما سيؤثر على إدارة الشركات وعوائد الاستثمار.

تأثير الثورة التكنولوجية: ستستمر التكنولوجيا الجديدة في إعادة تشكيل العالم، وتغيير أنماط حياتنا وهياكل اقتصاداتنا. لذلك، يفضل Dalio الاستثمار في الشركات التي «تستخدم التكنولوجيا لتحسين كفاءة الأعمال»، بدلاً من الاعتماد على المنتجات والخدمات التقليدية.

تجاوز التقلبات قصيرة الأجل، Dalio يؤكد على استراتيجية الاستثمار طويلة الأمد

بعد أن تولى إدارة Bridgewater بالكامل منذ أكتوبر 2022، لا يزال Dalio مسؤولًا عن توجيه فريق تخطيط استراتيجيات الاستثمار في الصندوق. في هذا المنتدى، حذر المستثمرين من أن يتبعوا التقلبات اليومية للأخبار، ويجب أن يركزوا على الاتجاهات الكبرى على المدى الطويل.

أكد Dalio أن استراتيجية الاستثمار يجب أن تتسم برؤية عالمية ومرونة تكتيكية، مع وعي تام بأن عدم اليقين في المستقبل يتجاوز بكثير ما يمكننا السيطرة عليه. يعتقد أن «التنويع» و«الوظيفية» هما عنصران أساسيان في محفظة الاستثمار. فقط بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين أن يتنقلوا بمهارة بين التهديدات والفرص، ويحققوا نمو الثروة على المدى الطويل. هذا هو جوهر فلسفة Dalio الاستثمارية — فهم الاتجاهات الكلية مع الحذر في إدارة المخاطر.