ثلاثة أسهم عالية العائد للأرباح الموزعة للشراء الآن مع عوائد تزيد عن 3%

في بيئة السوق الحالية، يتراوح العائد على الأرباح الموزعة لمؤشر S&P 500 حول 1.2%، وهو قريب من أدنى المستويات التاريخية. ومع ذلك، هذا لا يعني أن المستثمرين الباحثين عن الدخل يفتقرون إلى الخيارات. في الواقع، تواصل العديد من الشركات ذات السمعة الجيدة تقديم عوائد أرباح موزعة تتجاوز بشكل كبير متوسط السوق الأوسع، مما يوفر فرصًا جذابة لأولئك الباحثين عن دخل ذي معنى. إليك ثلاثة أسهم توزيعات أرباح يجب شراؤها الآن والتي تقدم عوائد لا تقل عن 3%، مدعومة بأسس تجارية قوية وسجلات مثبتة.

لماذا يجب على المستثمرين الباحثين عن الدخل النظر في هذه الأسهم الموزعة الآن

التحدي الذي يواجهه العديد من المستثمرين الباحثين عن الدخل هو العثور على شركات يمكنها تقديم عوائد جذابة حالياً ونمو مستدام. الأسهم الثلاثة التي تم استعراضها هنا تلبي هذا المعيار. كل منها يعمل بنموذج أعمال مميز — يمتد عبر البنية التحتية العالمية، والطاقة، والعقارات — والذي يولد تدفقات نقدية موثوقة. والأهم من ذلك، أن كل منها أظهر القوة المالية والموقع الاستراتيجي للاستمرار في زيادة المدفوعات للمساهمين مع مرور الوقت.

بروكفيلد للبنية التحتية: وصول عالمي، نمو ثابت في المدفوعات

بروكفيلد للبنية التحتية (المتداول تحت رموز NYSE BIPC و BIP) يحقق حالياً عائدًا يقارب 3.8%، وهو من الأعلى في هذه المجموعة. تدير الشركة محفظة متنوعة جغرافياً من أصول البنية التحتية الحيوية التي تمتد عبر قطاعات المرافق، والنقل، والطاقة الوسيطة، والبيانات. ما يميز بروكفيلد هو الاستقرار الهيكلي الذي يقف وراء أعمالها. حوالي 85% من تدفقات التشغيل الخاصة بها تأتي من عقود مرتبطة بالتضخم أو من هياكل أسعار منظمة من قبل الحكومة — مما يعني أن أرباحها تستفيد من حماية ضد التضخم بدلاً من أن تتضرر منه.

هذا الاعتماد على تدفقات نقدية موثوقة يمكّن بروكفيلد من اتباع سياسة توزيعات أرباح منضبطة، تستهدف نسبة توزيع تتراوح بين 60-70%، مع إعادة استثمار الباقي في التوسع. حالياً، تحتفظ الشركة بما يقرب من 7.8 مليار دولار في مشاريع رأس مال قيد التطوير، من المتوقع أن تكتمل خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة. الجزء الأكبر — حوالي 6 مليارات دولار — يتركز في قطاع البيانات عالي النمو، بما في ذلك استثمارات مصانع أشباه الموصلات وتطوير مراكز البيانات العالمية.

بالإضافة إلى النمو العضوي، تسعى بروكفيلد بنشاط إلى الاستحواذ على أصول بنية تحتية مكملة. وخلال العام الماضي فقط، أمنت الشركة صفقات بقيمة 1.5 مليار دولار، تشمل أصول خطوط أنابيب المنتجات المكررة، وشبكات الألياف الضخمة، وأنظمة خلايا الوقود المتقدمة. تدعم هذه المبادرات توقعات الإدارة بزيادة تدفقات التشغيل بأكثر من 10% سنويًا، مما ينبغي أن يترجم إلى زيادات في الأرباح الموزعة تتراوح بين 5% و9% سنويًا. منذ عام 2009، نمت توزيعات بروكفيلد بمعدل سنوي مركب قدره 9% — وهو دليل على قدرتها على التنفيذ.

إكسون موبيل: عملاق الطاقة بمالية قوية

إكسون موبيل (NYSE: XOM) يحمل عائد أرباح يزيد قليلاً عن 3%. أكبر لاعب في قطاع النفط والغاز يستفيد من نموذج أعمال متكامل عالميًا يعزله جزئيًا عن تقلبات أسعار النفط. والأكثر إثارة هو أساسه المالي. كونه الشركة الأكثر ربحية في القطاع، تتوقع إكسون توسعًا كبيرًا في الأرباح مستقبلًا. تتوقع الشركة أن تحقق نموًا إضافيًا في الأرباح السنوية بقيمة 25 مليار دولار و35 مليار دولار من التدفقات النقدية الإضافية بحلول عام 2030، استنادًا إلى أسعار ثابتة للنفط وهوامش ثابتة مقارنة بمستويات 2024.

تخطط إكسون لتحقيق ذلك من خلال مزيج من خفض التكاليف الهيكلي ومشاريع رأس مال ذات عائد مرتفع. وفقًا لهذه الافتراضات، ستولد الشركة حوالي 145 مليار دولار من الفائض النقدي التراكمي خلال السنوات الخمس القادمة، مع سعر نفط متوسط حوالي 65 دولارًا للبرميل. توفر وفرة التدفقات النقدية الحرة هذه قدرة كبيرة على زيادات مستدامة في الأرباح الموزعة. في الواقع، رفعت إكسون أرباحها لمدة 42 سنة متتالية — مما يجعلها واحدة من قلة قليلة من “أرستقراطيي الأرباح” في قطاع الطاقة.

بروغوليس: شركة عقارات مدرّة للأرباح مع إمكانيات توسع في التوزيعات

بروغوليس (NYSE: PLD) تقدم عائد أرباح بنسبة 3.2%. كشركة استثمار عقاري (REIT)، تستمد دعم توزيعاتها من تدفقات نقدية مستقرة ناتجة عن عقود إيجار طويلة الأمد. تتضمن محفظة إيجارات الشركة بنودًا لزيادة الإيجارات سنويًا، مما يمكنها من تحقيق نمو ثابت في الدخل. بالإضافة إلى ذلك، تحافظ بروغوليس على نسبة توزيع أرباح محافظة إلى جانب أحد أقوى الميزانيات العمومية في القطاع — مما يوفر وسادة مالية ومرونة.

يركز التركيز الحالي للشركة على العقارات اللوجستية، التي تظل جوهر استراتيجيتها. ومع ذلك، يعترف الإدارة بفرصة كبيرة لاستثمار أراضيها الواسعة، وخبرتها في الطاقة الشمسية وتخزين البطاريات، وقدراتها في البناء لتطوير مراكز البيانات. هذا النهج متعدد الجوانب يخلق مسارات متعددة لنمو التوزيعات. من الجدير بالذكر أن بروغوليس وسعت توزيعاتها بمعدل سنوي مركب قدره 13% خلال السنوات الخمس الماضية — متجاوزة بشكل كبير متوسط S&P 500 البالغ 5%. هذا المسار النموّي يُظهر قدرة الإدارة على الاستفادة من فرص السوق.

الحجة الاستثمارية لشراء هذه الأسهم الموزعة

تمثل بروكفيلد للبنية التحتية، وإكسون موبيل، وبروغوليس ثلاث استراتيجيات مميزة ولكنها مكملة لضمان دخل أعلى من السوق من التوزيعات. كل شركة تجمع بين عائد حالياً جذاب يتجاوز 3%، ونموذج أعمال قادر على توليد تدفقات نقدية مستدامة. والأهم من ذلك، أن كل منها لديه سجل مثبت من النمو المنتظم للأرباح، مدعوم إما باستقرار البنية التحتية، أو بسيطرة سوق الطاقة، أو بقيمة ندرة العقارات.

ما يوحد هذه الشركات الثلاث هو الانضباط المالي. لا تتبع أي منها نسبة توزيع غير مستدامة. بدلاً من ذلك، تعيد استثمار جزء من التدفقات النقدية في مبادرات النمو — سواء كان توسعة مراكز البيانات، أو مشاريع الاستكشاف والإنتاج، أو تحسين محفظة اللوجستيات. هذا النهج المتوازن يوحي بأن نمو التوزيعات لديها سيكون مستدامًا عبر مختلف دورات السوق.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون الأسهم الموزعة للشراء الآن، فإن هذه الثلاثة تستحق النظر الجدي. مزيج العائد الحالي فوق 3%، والقوة المالية، وسجلات النمو المستمر للأرباح لسنوات عديدة، تلبي المتطلبات الأساسية لاستثمار دخل موثوق. على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن المزايا الهيكلية وتنفيذ الإدارة الذي تظهره هذه الشركات تشير إلى أنها لا تزال في موقع جيد لمواصلة مكافأة المساهمين من خلال التوزيعات الحالية وزيادات المدفوعات.