#BuyTheDipOrWaitNow?

مبدأ ترامب وتأثير "مشروع قانون كبير وجميل واحد"
على الصعيد الأمريكي، أدت حزم التحفيز والخصومات الضريبية الضخمة (OBBBA) التي أطلقتها إدارة ترامب في يناير إلى ضخ دماء جديدة في الأسواق. كالمستثمرين، نراقب عن كثب كيف ستؤدي هذه السيولة إلى تحفيز الإنفاق الأسري وكيف ستترجم إلى أرباح الشركات. ومع ذلك، من ناحية أخرى، فإن التكهنات بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات القادمة لاختيار خليفة جيروم باول في مايو تخلق تقلبات سوقية كبيرة. إمكانية ترشيح مرشح "متشدد" يعطل توقعات السوق قد يحد من الشهية "الصعودية" الحالية.
2. الذكاء الاصطناعي: التحول من "تجربة إلى تشغيل"
لم نعد نطرح فقط سؤال "ماذا سيفعل الذكاء الاصطناعي؟"؛ فبحلول عام 2026، نرى أدلة ملموسة على كيف يقلل الذكاء الاصطناعي من التكاليف ويزيد من الإنتاجية على جداول أعمال الشركات. تستمر الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية من قبل عمالقة التكنولوجيا في إبقاء نقاش "فقاعة مقابل الطبيعي الجديد" حيًا. العناوين الرئيسية، مثل تجاوز تقييم SpaceX لـ $600 مليار، تعتبر الدليل الأقوى على أن اقتصاد الفضاء الخاص قد أصبح رسميًا جبهة استثمارية رئيسية.
3. عصر "الانحراف" في السياسات النقدية العالمية
القوة الخفية التي تدفع الأسواق حاليًا هي عدم التوافق العميق بين البنوك المركزية. بينما يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بنهج "انتظار ومراقبة" فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة، فإن الزيادات المفاجئة في أسعار الفائدة من دول مثل أستراليا تتسبب في تحول السيولة العالمية. على وجه التحديد، مع تراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته خلال أربع سنوات، نلاحظ تدفق رأس مال كبير إلى الأسواق الناشئة (EM)، بما في ذلك تركيا. الارتفاعات ذات الرقمين في بورصة إسطنبول بالدولار خلال يناير تعكس مباشرة هذا التحول في شهية المخاطرة.
ملاحظات جديرة بالاهتمام
الطاقة والجغرافيا السياسية: تشير اقتراحات ترامب بأن تستورد الهند النفط من فنزويلا بدلاً من إيران إلى إعادة توزيع الأوراق داخل ممرات الطاقة.
حروب السلع: قد يدفع الصراع على السيطرة على العناصر الأرضية النادرة هوامش التكاليف لمصنعي أشباه الموصلات والمركبات الكهربائية في أي لحظة.
وجه التضخم الجديد: مع تلاشي تأثير "التحميل المسبق" في سلاسل التوريد العالمية (تخزين بسبب مخاوف الرسوم الجمركية)، فإن مسار التضخم في النصف الثاني من 2026 سيحدد الاتجاه النهائي للسوق.
حاليًا، تستمتع الأسواق بهذه الحوافز الضخمة وتظهر شعورًا بـ"التفاؤل الحذر" تحت ظل التحولات السياسية والتوترات الجيوسياسية القادمة.
هل تود أن أُعدّ هذه الترجمة بشكل ملخص تنفيذي أكثر رسمية أو ربما بشكل سلسلة منشورات غير رسمية لوسائل التواصل الاجتماعي؟