عندما تتولى الذكاء الاصطناعي "مسار التسوق"، كم يتبقى من وقت PayPal؟

العنوان الأصلي: الذكاء الاصطناعي: مكالمة استيقاظ PayPal بقيمة 200 مليون دولار في تجارة الذكاء الاصطناعي
المؤلف الأصلي: لوك سبيل، فنتيك بلوبرينت
الترجمة: بيغي، بلوك بيتس

المؤلف الأصلي: بلوك بيتس

المصدر الأصلي:

إعادة النشر: مارس فاينانس

مقدمة المحرر: عندما تبدأ الوكالة الذكية (AI) في استبدال البشر في اكتشاف المنتجات، واتخاذ القرارات، وإتمام الطلبات، فإن قمع القمع التقليدي للتجارة الإلكترونية يتسارع، ولم تعد عملية الدفع نهاية المعاملة، بل أصبحت جزءًا من البنية التحتية المدمجة. تستعرض هذه المقالة، من خلال استحواذ PayPal على Cymbio، المشهد التنافسي الجديد في ظل ظهور التجارة الوكيلة (Agentic Commerce): حيث تحاول Google و Shopify السيطرة على طبقة التوجيه باستخدام UCP، وOpenAI و Stripe يسيطران على طبقة التنفيذ الوكيل عبر ACP، بينما تسعى PayPal للتحول من زر الدفع إلى نقطة رئيسية في تدفقات العمل التجارية.

بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية مثل PayPal وStripe، فإن قدرتها على دمج بروتوكولات الأعمال الأساسية للذكاء الاصطناعي ستحدد ما إذا كانت ستظل على طاولة اللعب؛ أما بالنسبة للبنوك وصناعة التشفير، فإن النافذة الزمنية قصيرة أيضًا.

وفيما يلي النص الأصلي:

الأسبوع الماضي، استحوذت PayPal على Cymbio، منصة تساعد التجار على إتمام المبيعات عبر واجهات ذكاء اصطناعي متعددة، تشمل قنوات مثل Microsoft Copilot وPerplexity. قدر المطلعون أن قيمة الصفقة تتراوح بين 150 مليون و200 مليون دولار. ويُعتقد على نطاق واسع أن هذا يمثل خطوة استراتيجية حاسمة من PayPal للحفاظ على تنافسيتها في مجال التجارة الوكيلة (Agentic Commerce).

وبالتالي، مع استمرار ضغط الوكالات الذكية وإعادة تشكيل قمع التجارة الإلكترونية التقليدي، تتجه PayPal من أداة دفع Web2 النموذجية إلى مكونات أعلى وأكثر مركزية في سلسلة القيمة التجارية، مثل اكتشاف المنتجات، وتوزيع الكتالوجات، وتنظيم الطلبات. هذا التحول يتوافق تمامًا مع تحليلاتنا في يناير الماضي حول النمو الأسي، وتأثير القوى المتماثلة، وزيادة العوائد مع حجم التجارة في إطار Agentic Commerce.

وفي الوقت نفسه، تتشكل البنية التحتية بسرعة: حيث تدفع Google و Shopify بروتوكول التجارة الشامل (UCP)، وتتعاون OpenAI وStripe لتطوير بروتوكول التجارة الوكيلة (ACP)، بينما تدمج Microsoft قدرات التسوية مباشرة في Copilot.

البنية التحتية للتسوق التي تعتمد على “الآلات” بدلاً من “المستخدمين البشريين” تُعاد كتابتها بسرعة غير مسبوقة. وتحقق التجارة الوكيلة (Agentic Commerce) نموًا متسارعًا في العالم الحقيقي، مع توقعات مذهلة ومتقاربة:

تتوقع شركة ماكينزي: بحلول نهاية العقد، ستولد التجارة الوكيلة في السوق الأمريكية للتجزئة إيرادات تصل إلى تريليون دولار، أي حوالي ثلث إجمالي مبيعات التجزئة عبر الإنترنت.

تتوقع Morgan Stanley: بحلول 2030، ستدفع التجارة الوكيلة إنفاق التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة إلى ما بين 190 و385 مليار دولار، مع اختراق سوقي يتراوح بين 10% و20%.

تتوقع Bain: بحلول 2030، ستصل حجم السوق للتجارة الوكيلة إلى 300-500 مليار دولار، أي حوالي 15% إلى 25% من إجمالي مبيعات التجزئة عبر الإنترنت.

تشير البيانات الحالية إلى أننا على مفترق طرق النمو الأسي: في نوفمبر 2025، استخدم 23% من المستهلكين الأمريكيين الذكاء الاصطناعي لإتمام عملية شراء مرة واحدة على الأقل.

قد تصبح Cymbio “الطبقة الوسيطة” لـ PayPal في مجال الأعمال التجارية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

بالنسبة لـ PayPal، فإن الموقع المحتمل لـ Cymbio هو كطبقة أساسية وسطية في نظام الأعمال المعتمد على الذكاء الاصطناعي. تشمل القيمة الأساسية لها:

مزامنة كتالوج المنتجات بين الأسواق والقنوات المختلفة

إدارة توفر المخزون بشكل فوري

توجيه الطلبات إلى أنظمة إدارة الطلبات (OMS) وأنظمة التنفيذ الخاصة بالتجار

السماح للتجار بالبقاء كطرف قانوني للمعاملة (Merchant of Record)

حيث يمكن لمنتج Store Sync أن يُعرض على الوكلاء الذكيين مثل Copilot وPerplexity، ومن المتوقع أن يتم دمجه لاحقًا مع ChatGPT وGoogle Gemini. والسبب في قدرة الوكيل الذكي على إتمام المعاملات هو أن بيانات المنتج، والأسعار، والمخزون، ومعلومات التنفيذ يجب أن تكون قابلة للقراءة آليًا وموثوقة بدرجة عالية.

من “الدفع” إلى “تدفق العمل في التجارة الوكيلة”

تتعامل PayPal مع أكثر من 1.7 تريليون دولار سنويًا في المدفوعات، ولديها أكثر من 142 مليون حساب نشط شهريًا. في النموذج التقليدي، يكون مركز القوة في PayPal عند لحظة إتمام الدفع.

أما في نظام التجارة الوكيلة، فيمكن لنظام الذكاء الاصطناعي أن يكتشف المنتجات، ويقارن الخيارات، ويقدم الطلبات مباشرة، بينما تتولى PayPal التحقق من الهوية وتفويض الدفع.

بعد دمج Cymbio، تغطي PayPal كامل سلسلة القيمة:

الاكتشاف: يتم التوصية بالمنتجات وعرضها بواسطة الوكيل الذكي

اتخاذ القرار: يتم تضييق الخيارات عبر تفاعلات حوارية

الدفع: يتم بواسطة PayPal للتحقق من الهوية وتأكيد الدفع

التنفيذ: يتم إدخال الطلب مباشرة إلى نظام التاجر لتنفيذه

الصراع على البروتوكول: الخدمة مقابل المعيار

عندما تدفع PayPal باتجاه “المنتجات والخدمات” في إطار التجارة الوكيلة، فإن Google وShopify يبنيان نظام بروتوكول موحد ومتعدد الوظائف.

المفتاح هو:

Google يدمج UCP (بروتوكول التجارة الشامل) مباشرة في عمليات البحث وGemini

Shopify يضمن أن مئات الآلاف من تجارها يمكنهم دمج منصة واحدة للوصول إلى عدة وكلاء ذكاء اصطناعي

وهذا يعني أن البنية التحتية الأساسية للأعمال التجارية عبر الذكاء الاصطناعي تتطور من قدرات نقطة واحدة إلى شبكة بروتوكولية.

هدف UCP هو السيطرة على طبقة التوجيه في الأعمال التجارية عبر الذكاء الاصطناعي، وليس السيطرة المباشرة على الأعمال نفسها. وهو بمثابة استراتيجية دفاعية: من خلال جعل هذه الطبقة بروتوكولًا عامًا مجانيًا، مع تعزيز التأثير الشبكي، يُمنع أي منافس من احتكار السيطرة على جوهر النظام.

لذا، فإن PayPal لا تتنافس مباشرة مع UCP، بل تدمجه بشكل نشط في منظومتها. وقد أعلنت Google أن قدرات الدفع عبر UCP ستدعم العديد من مزودي خدمات الدفع، بما في ذلك PayPal وGoogle Pay.

بمعنى آخر، يسعى UCP لأن يكون “طريق سريع محايد”، بينما تأمل PayPal أن تكون محطة دفع لا غنى عنها على هذا الطريق.

أما المنافس الرئيسي في هذا المجال فهو OpenAI وStripe. ففي سبتمبر، أعلن الاثنان عن إطلاق ميزة “الدفع الفوري” (Instant Checkout) في ChatGPT، مدعومة بواسطة بروتوكول التجارة الوكيلة (ACP).

يتيح ACP للوكلاء الذكيين تقديم طلبات شراء نشطة عبر API منظم، ويقوم Stripe بإصدار رموز دفع مشتركة (shared payment tokens) للمصادقة على الدفع نيابة عن الوكيل، مما يتيح إتمام المعاملة من الطلب إلى الدفع بعد الحصول على التفويض. هذا يمكن الذكاء الاصطناعي من إتمام كامل عملية المعاملة نيابة عن المستخدم.

وفي ديسمبر 2025، أطلقت Stripe مجموعة أدوات التجارة الوكيلة (Agentic Commerce Suite)، التي تتيح للتجار:

نشر كتالوج المنتجات للوكلاء الذكيين للوصول المباشر

اختيار الوكلاء الذين يبيعون من خلالهم بشكل مستقل

إدارة المدفوعات، ومخاطر الاحتيال، والنزاعات عبر Stripe

إعادة إرسال أحداث الطلب إلى أنظمة الأعمال الحالية

بحلول 2024، تتعامل Stripe مع أكثر من تريليون دولار سنويًا، وتخدم ملايين الشركات حول العالم. استراتيجيتها واضحة: أن تكون “المحفظة الافتراضية” و"طبقة التنفيذ" للوكلاء الذكيين — وهو مسار مشابه تمامًا لما فعلته سابقًا كواجهة دفع افتراضية على الإنترنت.

وفي ظل هذا، تتنافس PayPal وStripe بشكل مباشر: فالصراع ليس فقط على الدفع، بل على السيطرة على النقاط الحاسمة التي يتحكم فيها الوكيل الذكي عند تنفيذ المعاملة.

مقارنة بين الأنظمة الثلاثة (مقارنة الأنظمة الثلاثة معًا)

(هنا عادةً يتم عرض مقارنة أفقية بين UCP وACP وPayPal + Cymbio: من يسيطر على طبقة التوجيه، من يسيطر على البروتوكول، من يسيطر على الدفع والتنفيذ — وما هي مصادر التأثير الشبكي لكل منها.)

إذا رغبت، يمكنني أن أساعدك في تنظيم الفقرة التالية في جدول مقارنة أو في ملخص “حكم استراتيجي” يوضح توزيع الأدوار والمنافسة بين الأطراف بشكل شامل.

الاستنتاجات الرئيسية (Key Takeaways)

هناك ثلاث نقاط رئيسية ذات تأثير كبير:

سيتحول السلوك التجاري إلى حوار، ولن يكون إتمام الشراء عبر النقرات خطوة بخطوة من المستخدم، بل ستفهمه الذكاء الاصطناعي وتقوم بتنفيذه نيابة عنه بعد التفويض.

التجار “يدمجون مرة واحدة، ويُوزعون عبر” المنصات المختلفة، دون الحاجة إلى تكييف كل منصة على حدة، حيث يمكن للمنتجات الوصول إلى المستخدمين عبر عدة وكلاء وواجهات.

سيصبح الدفع جزءًا من البنية التحتية المدمجة، وليس مجرد “الزر الأخير” في المعاملة، بل قدرة أساسية مدمجة في عمليات الاكتشاف، واتخاذ القرار، والتنفيذ.

الاستعداد المبكر لشبكات الدفع

على سبيل المثال، أعلنت Mastercard في يناير 2026 أنها تدرس “قواعد الأعمال التجارية عبر الذكاء الاصطناعي”، في محاولة للمشاركة المبكرة في تحديد إطار الحوكمة لهذا التحول. من الواضح أن شبكات الدفع تدرك أن من سيحدد مستقبل السوق هو من يملك حق وضع القواعد والمعايير قبل أن تتولى الوكالات الذكية تنفيذ المعاملات على نطاق واسع.

كما أشرنا في تحليلنا في يناير الماضي: يجب على البنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، وصناعة التشفير أن تكون “على الطاولة”، وليس أن تُدرج لاحقًا.

إذا لم تدمج المؤسسات المالية هذه المنصات مبكرًا، فقد يتم استيعاب وظائفها المالية داخليًا بواسطة شركات التكنولوجيا الكبرى.

مواقف وخيارات الأطراف المختلفة

بالنسبة للبنوك (For Banks)

البنوك التقليدية تفتقر إلى البنية التحتية التقنية لمنافسة Google أو OpenAI أو Microsoft في مجال التجارة الوكيلة. لكنها تملك ثلاثة موارد رئيسية: قنوات التسوية، علاقات الائتمان مع العملاء، والخبرة في الامتثال والتنظيم.

هذه الأصول تضمن استمراريتها، لكن عليها أن تعيد تحديد موقعها.

بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية (For Fintechs)

شركات مثل PayPal وStripe وAdyen أدركت منذ وقت مبكر أن مجرد تقديم المدفوعات لم يعد كافيًا للحفاظ على مكانتها على المدى الطويل.

لذا، فهي تتجه صعودًا نحو: تنظيم التجارة، وخدمات التجار، والبنية التحتية في عصر الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لصناعة التشفير (For Crypto)

حتى الآن، فإن بروتوكولات التجارة الوكيلة التي تم الإعلان عنها تتشابه إلى حد كبير مع المسارات التقليدية المالية: بطاقات الائتمان، Google Pay، PayPal، Stripe، وغيرها، تهيمن على المشهد.

في UCP وACP وStore Sync، تكاد تكون العملات المشفرة والعملات المستقرة غائبة، باستثناء بعض التجارب المحدودة التي يشارك فيها Stripe أو Coinbase.
هل هذا خطأ استراتيجي كبير، أم اختيار مقصود للابتعاد؟ الأمر لا يزال غير واضح.

بالنسبة لشركات التشفير، الفرصة واضحة جدًا: إذا استطاعت بناء مسارات دفع أصلية تتوافق مع الوكيل الذكي (تسوية فورية، عملات قابلة للبرمجة، وصول عالمي)، ونجحت في دمجها قبل أن تتبلور البروتوكولات، فبإمكانها أن تتجاوز النظام المالي التقليدي بشكل كبير؛ وإلا، فربما تُحرم من المشاركة الدائمة في النظام.

الخلاصة

من جوهرها، فإن PayPal تسعى لمضاهاة Stripe، والتكيف مع سلوك المستهلك المتغير بسرعة. مع تزايد الاعتماد على منصات الذكاء الاصطناعي لاتخاذ القرارات اليومية، ستتحول هذه المنصات تدريجيًا إلى “واجهات افتراضية افتراضية” للعلامات التجارية.

من ينجح في دمج البنية التحتية خلف هذه الواجهات، يظل على طاولة اللعب.

سعر سهم PayPal منخفض منذ فترة، وانخفض حوالي 37% عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا. المستثمرون يتساءلون باستمرار عما إذا كانت الشركة لا تزال ذات صلة هيكلية على المدى الطويل، ومع ظهور سرد Crypto + AI، تزداد هذه المخاوف.

وفي ظل هذا، فإن استراتيجيات التنويع حول التجارة الوكيلة ليست خيارًا هجوميًا، بل “تكلفة ضرورية” للحفاظ على الصلة. بالنسبة لـ PayPal، فإن هذا ليس مجرد تحسين، بل هو رسم دخول ضروري: فقط من خلال هذا التحول، يمكنها أن تظل في قلب البنية التحتية التجارية من الجيل القادم.