سهمان قويان قد يسيطران بشكل كبير على عام 2026 – بالطبع، Nvidia تتصدر الطريق

بالطبع، العثور على استثمارات لا يمكن وقفها حقًا يتطلب أكثر من مجرد أمل وتمني. إنه يتطلب شركات تمتلك حواجز تنافسية حقيقية – فكر في قوة علامة تجارية لا تقهر وتكاليف التحويل التي تبقي العملاء مرتبطين – بالإضافة إلى المرونة الاستراتيجية للانتقال إلى اتجاهات جديدة ومربحة. في سوق اليوم، عدد قليل من الشركات تفي بجميع هذه الشروط. كلاهما أظهر مسارات نمو هائلة، ويمتلكان قدرًا كبيرًا من الإمكانيات للاستمرار في التوسع، وربما بشكل مفاجئ، لا تزال تتداول بتقييمات معقولة بالنسبة لجودتها وزخمها.

لماذا يبدو أن هيمنة Nvidia على الذكاء الاصطناعي لا يمكن وقفها

تُعد Nvidia بطلة العالم في تصنيع أشباه الموصلات من حيث القيمة السوقية، حيث تبلغ قيمتها السوقية المذهلة 4.6 تريليون دولار في التداولات الأخيرة. نجحت الشركة في تحويل نفسها من شركة متخصصة في شرائح الألعاب إلى مزود البنية التحتية الأساسية لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي، خاصة من خلال وحدات معالجة الرسومات التي تدعم ثورة مراكز البيانات حيث يحدث معظم نشاط الذكاء الاصطناعي اليوم.

تحكي قصة النمو هذه الكثير. أظهرت نتائج الربع الثالث ارتفاع الإيرادات بنسبة 62% على أساس سنوي، مع ارتفاع صافي الدخل بنسبة 65%. تواصل الإدارة رسم رؤية طموحة للتكامل الرأسي داخل منظومة الذكاء الاصطناعي – تشمل ليس فقط المعالجات ولكن أيضًا البرمجيات وقدرات الشبكات. يتوقع أحد المحللين أن تصل قيمة الشركة إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030، مدفوعة بهذه الاستراتيجية الموسعة للمنصة.

ما الذي يجعل هذا الأمر جذابًا بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل؟ الصورة التقييمية. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة Nvidia تقف عند 24، وهي أقل بكثير من متوسطها خلال الخمس سنوات البالغ 37. للمستثمرين المتفائلين بشأن استمرار انتشار الذكاء الاصطناعي والتوسع الحتمي في سعة مراكز البيانات حول العالم، يبدو أن مخاطر المكافأة مائلة بشكل إيجابي. بالطبع، الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، لكن الرياح الداعمة للطلب على أشباه الموصلات لا تزال قوية.

توسع MercadoLibre في أمريكا اللاتينية: لا تزال في مراحلها المبكرة

تمثل MercadoLibre نوعًا مختلفًا من النمو – عملاق التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية بقيمة سوقية تبلغ 116 مليار دولار. تجمع الشركة بشكل أساسي بين خصائص السوق المهيمنة لأمازون وقدرات الخدمات المالية لباي بال، وتعمل عبر 18 دولة وتوفر نظامًا بيئيًا متكاملاً للشراء، والبيع، والإقراض، والتأمين، وإجراء المعاملات المالية رقميًا وخارجيًا.

القياس الذي حققته حتى الآن ملحوظ: 77 مليون مشتري نشط فريد و72 مليون مستخدم شهري للخدمات المالية، مع نمو كلا المقياسين بأكثر من 25% سنويًا. قدم أداء الربع الثالث نموًا في الإيرادات الصافية بنسبة 39% على أساس سنوي، مع هامش ربح صافي قدره 5.7%. هذه ليست مؤشرات شركة ناشئة – بل تعكس شركة ناضجة ذات ربحية حقيقية.

ومع ذلك، لا تزال الفرصة واسعة. حاليًا، تصل نسبة انتشار التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية إلى حوالي 15% فقط، مما يعني أن حوالي 85% من المعاملات التجارية لا تزال تتم خارج الإنترنت. مع تحسن الاتصال بالإنترنت وتسريع اعتماد المدفوعات الرقمية في المنطقة، تقف MercadoLibre في موقع يمكنها من الاستفادة من موجة هائلة من هجرة التجارة الإلكترونية. تدفقات الإيرادات المتنوعة للشركة – التي تشمل عمولات السوق، والخدمات المالية، والإعلانات، والعروض الائتمانية – توفر العديد من الطرق للاستمرار في التوسع.

من ناحية التقييم، تتداول MercadoLibre عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية 31، وهي أقل بكثير من متوسطها خلال الخمس سنوات البالغ 64. بالنسبة لشركة تنمو إيراداتها الصافية بنسبة عالية تصل إلى الثلاثينيات مع إمكانيات توسع حقيقية عبر الطبقة الوسطى الناشئة في أمريكا اللاتينية، يبدو أن السعر الحالي معقول.

الحجة الاستثمارية للاحتفاظ بهذه الأسهم على المدى الطويل

تمتلك كلتا الشركتين الخصائص الأساسية للاستثمارات الجيلية: مزايا تنافسية واضحة يصعب على المنافسين تكرارها، ومسارات متعددة للنمو المستمر، وتقييمات لا تتطلب الكمال لتحقيق النجاح. تستفيد Nvidia من رياح دعم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي من المحتمل أن تستمر لسنوات، بينما تلتقط MercadoLibre موجة التحول الرقمي للتجارة عبر القارة التي لا تزال في مراحلها الأولى.

تعزز النظرة التاريخية قوة التعرف على الشركات المهيمنة حقًا في وقت مبكر. عندما ظهرت Netflix على قائمة التوصيات في Motley Fool في ديسمبر 2004، كان من الممكن أن ينمو استثمار بقيمة 1000 دولار ليصل إلى 450,256 دولار بحلول أوائل 2026. وبالمثل، عندما ظهرت Nvidia في نفس القائمة في أبريل 2005، كان من الممكن أن يقدر استثمار بقيمة 1000 دولار إلى 1,171,666 دولار. تؤكد هذه الأمثلة على أهمية الصبر والاقتناع في الشركات الاستثنائية لبناء الثروة على المدى الطويل.

بالطبع، تبقى العوائد المستقبلية غير مؤكدة بغض النظر عن السوابق التاريخية. ومع ذلك، قد يفكر المستثمرون في كلا الشركتين كموقع استثماري طويل الأمد، خاصة مع وجود أساسيات قوية، وتقييمات معقولة، ورياح سوقية داعمة، مما يوفر أساسًا مقنعًا لنظرية استثمارية جيلية.