متى يكون سوق الأسهم في أفضل أداء؟ الاتجاهات الشهرية تكشف عن أنماط رئيسية

فهم أداء سوق الأسهم شهريًا هو درس أساسي للمستثمرين الذين يسعون لتحسين استراتيجيتهم في إدارة المحافظ. يُعد مؤشر S&P 500، الذي يتابع 500 شركة كبيرة في الولايات المتحدة تمثل 80% من الأسهم المحلية، المعيار الرئيسي للسوق الأمريكية الأوسع. من خلال دراسة كيفية تصرف المؤشر عبر الأشهر الميلادية المختلفة، يمكن للمستثمرين اكتساب رؤى قيمة حول الأنماط الموسمية وميزات التوقيت.

أي الأشهر يحقق أداءً أقوى في سوق الأسهم؟

توفر البيانات التي تمتد لما يقرب من قرن—from يناير 1928 حتى ديسمبر 2023—رؤى مقنعة حول كيفية تباين أداء سوق الأسهم حسب الشهر على مدار العام. تكشف التحليلات التاريخية أن مؤشر S&P 500 حقق عوائد إيجابية في تسعة أشهر من اثني عشر شهراً في المتوسط، مما يشير إلى أن السوق يتحرك صعودًا بشكل أكبر بكثير من هبوطه.

وتبرز عدة نتائج مهمة من هذا الدراسة طويلة الأمد للاتجاهات الشهرية. كان شهر يوليو تاريخيًا أفضل شهر لعوائد الأسهم، بينما يبرز سبتمبر كأكثر فترة تحديًا. يُظهر “تأثير سبتمبر” هذا ضعفًا مستمرًا خلال ذلك الشهر، على الرغم من أن الانتعاش عادةً ما يتبع في الأشهر التالية.

تُحذر مقولة استثمارية شهيرة المستثمرين من “البيع في مايو والاختفاء”، مشيرة إلى أن شهور الصيف تجلب ضعف السوق. ومع ذلك، تتناقض البيانات مع هذه الحكمة التقليدية. عادةً ما يتحرك مؤشر S&P 500 للأعلى بين يونيو وأغسطس، مما يجعل شهور الصيف معتدلة الملاءمة للمستثمرين في الأسهم بدلاً من أن تكون فترات يتعين تجنبها تمامًا.

لماذا يهم الأفق الزمني أكثر من اختيار الشهر الصحيح؟

بينما يوفر فهم الأنماط الشهرية قيمة تعليمية، فإن الاختراق الحقيقي في تحليل أداء سوق الأسهم يظهر عند دراسة فترات الاحتفاظ. على مدى النافذة التي تمتد لـ 96 عامًا، حقق مؤشر S&P 500 عوائد إيجابية في 682 من أصل 1152 شهرًا—أي حوالي 59% من جميع الأشهر. وهذا بالكاد يتجاوز احتمالية رمي عملة، مما يشير إلى أن توقيت الشهور بشكل دقيق غير موثوق به إلى حد كبير.

ومع ذلك، فإن احتمالية تحقيق عوائد إيجابية تتحسن بشكل كبير مع تمديد مدة الاستثمار:

• فترة احتفاظ شهر واحد: احتمالية الربح 59%
• فترة احتفاظ سنة واحدة: احتمالية الربح 69%
• فترة احتفاظ خمس سنوات: احتمالية الربح 79%
• فترة احتفاظ عشر سنوات: احتمالية الربح 88%
• فترة احتفاظ عشرين سنة: احتمالية الربح 100%

يكشف هذا التقدم عن حقيقة أساسية: لم يُسجل مؤشر S&P 500 أي عائد سلبي خلال أي فترة عشوائية مدتها عشرون عامًا منذ عام 1928. هذا يعني أن الالتزام باستثمار رأس المال في صندوق مؤشر S&P 500 لمدة عقدين دائمًا ما يكون استراتيجية مربحة عبر التاريخ، بغض النظر عن نقطة الدخول أو الأشهر التي حدث فيها ضعف السوق.

الميزة الحقيقية للاستثمار طويل الأمد في سوق الأسهم

عند مقارنة أداء سوق الأسهم عبر فئات الأصول المختلفة، يتفوق مؤشر S&P 500 بشكل كبير على معظم البدائل خلال فترات الخمس، والعشر، والعشرين سنة الماضية. يمتد هذا التفوق ليشمل الأسهم الأوروبية، والأسواق الآسيوية، والأسهم الناشئة، والسندات الدولية والأمريكية، والمعادن الثمينة، والاستثمار العقاري.

الاستنتاج واضح: بناء الثروة من خلال الاستثمار المنهجي في سوق الأسهم يتطلب الصبر أكثر من التوقيت المثالي. بينما تثير تقلبات السوق اليومية والشهرية عناوين الأخبار، فإن الاتجاه الأساسي على مدى عقود كان دائمًا صعوديًا. المستثمرون الذين يحاولون التنقل بين الموسمية الشهرية أو تجنب الانخفاضات القصيرة الأمد غالبًا ما يتفوق عليهم أولئك الذين يواصلون الحفاظ على مراكزهم خلال كامل دورة السوق.

ملف المخاطر والمكافأة لمؤشر S&P 500 يصبح أكثر ملاءمة مع طول فترات الاحتفاظ. لهذا السبب، يُعد صندوق مؤشر S&P 500 من أفضل الحصص الأساسية لمعظم المستثمرين، سواء كجزء من محفظة التقاعد أو كمكمل لاختيارات الأسهم الفردية. فهم أداء سوق الأسهم حسب الشهر يرضي الفضول الفكري، لكن الطريق الحقيقي نحو تراكم الثروة على المدى الطويل يكمن في إدراك أن الزمن هو أعظم ميزة للمستثمر.