فهم أداء سوق الأسهم التاريخي حسب الشهر: تحليل لمدة 96 عامًا

عندما يتعلق الأمر ببناء الثروة على المدى الطويل، فإن قلة من الاستثمارات تتطابق مع سجل أداء مؤشر S&P 500. من خلال دراسة أداء سوق الأسهم التاريخي شهريًا على مدى ما يقرب من قرن، يمكن للمستثمرين اكتشاف أنماط تساعدهم على اتخاذ قرارات أفضل. يُمثل المؤشر، الذي يضم 500 شركة كبيرة في الولايات المتحدة وتشكل 80% من قيمة الأسهم المحلية، دراسة حالة مقنعة حول كيف يحول الزمن المخاطر السوقية إلى فرص.

لماذا يتفوق الاستثمار طويل الأجل على تقلبات الشهرية

واحدة من أبرز النتائج عند تحليل بيانات سوق الأسهم على مدى قرن تقريبًا هي أن النجاح يصبح شبه مضمون مع توسع أفق استثمارك. بين عامي 1928 و2023 — وهي فترة تشمل 1152 شهرًا — حقق مؤشر S&P 500 عوائد إيجابية في 682 من تلك الأشهر، أي حوالي 59% من الوقت. وهذا بالكاد يتفوق على رهان عملة معدنية على أساس شهري.

ومع ذلك، يتغير المشهد بشكل كبير عند تمديد فترة الاحتفاظ. تزداد احتمالية تحقيق أرباح مع مرور الوقت:

• احتفاظ لمدة شهر واحد: فرصة ربح 59%
• احتفاظ لمدة سنة واحدة: فرصة ربح 69%
• احتفاظ لمدة 5 سنوات: فرصة ربح 79%
• احتفاظ لمدة 10 سنوات: فرصة ربح 88%
• احتفاظ لمدة 20 سنة: فرصة ربح 100%

يكشف هذا النمط عن حقيقة أساسية: كل فترة استثمار متداولة لمدة 20 سنة منذ 1928 كانت تحقق عوائد إيجابية. هذا يعني أنه إذا التزمت بامتلاك صندوق مؤشر S&P 500 لمدة عقدين، فلن تخسر أبدًا، بغض النظر عن توقيت بدء استثمارك.

أنماط العائد الشهري: ماذا تكشف البيانات

عند فحص أداء سوق الأسهم التاريخي شهريًا، تظهر أنماط موسمية واضحة. عادةً ما يصعد مؤشر S&P 500 في تسعة من الأشهر الاثني عشر، مع ظهور ثلاثة أشهر فقط تظهر عوائد سلبية متوسطة. والأهم من ذلك، أن الأشهر التي شهدت تراجعات كانت ذات انخفاضات معتدلة نسبيًا، مما يشير إلى أن مسار السوق الافتراضي هو الاتجاه الصاعد.

خرافة السوق المستمرة التي تستحق التصحيح: استراتيجية “بيع في مايو وابتعد”. تشير الحكمة التقليدية إلى أنه ينبغي على المستثمرين تجنب الأسهم خلال أشهر الصيف. ومع ذلك، تقول البيانات عكس ذلك — فقد ارتفع مؤشر S&P 500 عادةً بين يونيو وأغسطس، مع يوليو الذي يبرز كأقوى شهر على مدار العام.

الأشهر التي تحقق أداءً قويًا تميل إلى التركز حول نهاية العام والأرباع الأولى، مما يعكس حماس المستثمرين بشأن النمو الاقتصادي والإنفاق خلال العطلات. في حين تظهر أشهر الربيع أداءً أكثر اعتدالًا، مما يناقض السرد القائل إن الصيف يمثل موسمًا خطيرًا للمستثمرين في الأسهم.

تأثير سبتمبر: النمط الأكثر توقعًا في السوق

إذا كان هناك نمط واحد في أداء سوق الأسهم التاريخي شهريًا يبرز كموثوق حقًا، فهو تأثير سبتمبر. لقد انخفض مؤشر S&P 500 باستمرار خلال سبتمبر، مما يجعله شهراً ضعيفًا من الناحية الإحصائية. ومع ذلك، عادةً ما يتعافى السوق بشكل حاد في أكتوبر ونوفمبر، ويُعزى ذلك على الأرجح إلى تجديد الثقة وتوجيه الاستعدادات لتحقيق مكاسب نهاية العام.

هذا يخلق فرصة مثيرة: يمكن للمستثمرين الذين يتحلون بالصبر ويملكون سيولة استغلال ضعف سبتمبر كنافذة للشراء. بدلاً من اعتبار هبوط سبتمبر إشارة تحذير، تعلم المستثمرون المتمرسون رؤيته كفرصة لشراء أصول ذات جودة بخصومات مؤقتة. وقد أثبتت الانتعاشات التالية في الأشهر اللاحقة صحة هذا النهج المعاكس.

لماذا يتفوق S&P 500 على الأصول الأخرى مع مرور الوقت

عند مقارنة أداء سوق الأسهم التاريخي عبر فئات الأصول المختلفة، يظهر مؤشر S&P 500 تفوقًا ملحوظًا. على مدى فترات الخمس، العشر، والعشرين سنة الماضية، تفوق المؤشر تقريبًا على كل فئة استثمارية بديلة، وفقًا لتحليلات من مؤسسات مالية كبرى:

• الأسهم الأوروبية والآسيوية
• أسهم الأسواق الناشئة
• السندات الأمريكية والدولية
• المعادن الثمينة
• العقارات

وهذا ليس ظاهرة مؤقتة ناتجة عن دورة اقتصادية واحدة. إن الأداء المستمر والمتفوق عبر عقود وظروف سوق متعددة يشير إلى أن الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة تقدم أفضل توازن بين المخاطر والعوائد لبناء الثروة.

بناء الثروة من خلال رأس مال صبور

تشير الأدلة المستقاة من 96 عامًا من أداء سوق الأسهم التاريخي شهريًا إلى استنتاج واضح: الزمن هو أعظم حليف للمستثمر. لم يفشل مؤشر S&P 500 أبدًا في تحقيق أرباح خلال أي فترة 20 سنة في تاريخه المسجل. أولئك الذين يسعون لبناء ثروة كبيرة سيجدون من الصعب العثور على مسار موثق بشكل أفضل من امتلاك تعرض واسع للسوق الأمريكي من خلال صندوق مؤشر، سواء كحصة أساسية أو جنبًا إلى جنب مع محفظة من الأسهم الفردية.

لا تشير البيانات إلى محاولة توقيت التقلبات الشهرية أو مطاردة الأنماط الموسمية. بدلاً من ذلك، تؤكد أن الاستثمار المنتظم على مدى سنوات وعقود يقلل من ضوضاء السوق ويحول الميل الصعودي الطبيعي لمؤشر S&P 500 إلى تراكم ثروة كبير. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن ترك الزمن يقوم بالعمل الشاق من خلال صندوق مؤشر بسيط يظل أحد أكثر الاستراتيجيات فعالية المتاحة.