أكثر الأسهم سخونة للشراء الآن: إضافات استراتيجية تستحق مضاعفة الاستثمار فيها

عندما تصل محافظ الاستثمار إلى نضج معين، غالبًا ما يتحول التركيز من التنويع البحت إلى تعزيز استراتيجي. بدلاً من السعي المستمر وراء فرص جديدة، يجد المستثمرون ذوو الخبرة أن خياراتهم الأكثر إقناعًا غالبًا ما تكون موجودة بالفعل في ممتلكاتهم الحالية. التحدي ليس دائمًا في تحديد ما يجب شراؤه، بل في معرفة متى يجب تعميق الالتزام بشركات ذات جودة أثبتت قيمتها مع مرور الوقت.

يوفر بيئة السوق الحالية بالضبط مثل هذه الفرصة. فقد شهد عدد من اللاعبين الرئيسيين تراجعات مؤخرًا تخلق نقاط دخول جذابة للمستثمرين المستعدين لزيادة مراكزهم. إليكم لماذا تستحق ثلاثة من قادة القطاع اعتبارًا جديًا لإضافتها إلى المحافظ الآن.

مايكروسوفت: الحجم كميزة استراتيجية

تظل أهمية شركة مايكروسوفت مفاجأة للمشككين الذين يعتقدون أن الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة تفقد زخمها حتمًا. ومع ذلك، فإن أداء الشركة في الربع الأخير يروي قصة مختلفة. حيث حققت إيرادات بقيمة 77.7 مليار دولار، بزيادة سنوية بنسبة 18%، وتحول 30.8 مليار دولار إلى صافي دخل، مما يظهر أن الحجم ليس عائقًا—بل هو أصل.

هذه المرونة تنبع من خندقين تنافسيين مترابطين لا يظهران أي علامات على الضعف. أولاً، تحافظ الشركة على هيمنة شبه احتكارية في الحوسبة الشخصية. حيث يعمل نظام ويندوز على حوالي ثلثي أجهزة الكمبيوتر في العالم وفقًا لبيانات ستاتكونر، مما يعزز مكانة مايكروسوفت كبنية تحتية بدلاً من مجرد برنامج. هذا القاعدة المثبتة تخلق تأثير نظام بيئي: مستخدمو ويندوز يتجهون بشكل طبيعي نحو محرك بحث بينغ، وخدمات السحابة أزور، وشبكة لينكدإن المهنية.

القوة الثانية هي بالضبط هذا التعلق بالنظام البيئي. بمجرد أن يدمج الشركات والمستهلكون منتجات مايكروسوفت في عملياتهم، تصبح تكاليف الانتقال مرتفعة بشكل كبير. الشركة لا تبيع مجرد برامج—بل تبيع الديمومة.

ما الذي أوقف الأسهم مؤخرًا؟ قلق المستثمرين بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والمنافسة مع شريكها OpenAI أثقل على المعنويات. السوق الأوسع يتساءل عما إذا كانت استثمارات الذكاء الاصطناعي ستولد عوائد ذات معنى، وهو قلق ضغط على تقييمات التكنولوجيا بشكل عام. ومع ذلك، يبدو أن هذا التراجع غير مرتبط بالأساسيات. لا يزال محللو الأبحاث يقدرون قيمة مايكروسوفت عند 631.80 دولار للسهم—أي حوالي 28% فوق المستويات الحالية—مما يعكس الثقة في مزيج الشركة الذي لا يقهر من الهيمنة السوقية والمنتجات الضرورية.

كوكاكولا: العائد الموزع وقوة العلامة التجارية

عانى حملة أسهم كوكاكولا من فترة غير معتادة من الأداء الضعيف. حيث واجه عملاق المشروبات ضغوطًا على الحجم في الربع الأخير، بينما أدت تحذيرات التعريفات الجمركية السابقة إلى خلق حالة من عدم اليقين الإضافي. ومع ذلك، مرة أخرى، يبدو أن التراجع بعيد عن القوة الأساسية.

كوكاكولا لا تبيع مجرد مشروبات غازية. على مدى أكثر من 139 عامًا، بنت الشركة ربما أغلى أصل علامة تجارية في تاريخ الشركات. يظهر شعار واسم كوكاكولا في كل مكان—من الموضة إلى زينة العطلات إلى أثاث المنزل—مما يجعل الشركة رمزًا لنمط الحياة بدلاً من مجرد منتج مشروبات. هذا الرصيد من العلامة التجارية يترجم مباشرة إلى قوة تسعير وولاء من المستهلكين لا يمكن للمنافسين تكراره.

بالإضافة إلى العلامة التجارية، فكر في فرصة الدخل. عائد توزيعات كوكاكولا المتوقع يبلغ 2.9% بشكل جذاب، مدعومًا بـ63 سنة متتالية من زيادات التوزيعات. هذا السجل يميز الشركة عن الأعمال الدورية؛ التزام الإدارة بعوائد المساهمين مدمج في الحمض النووي للشركة. للمستثمرين الباحثين عن الدخل، تمثل كوكاكولا كل من إمكانات النمو وعوائد نقدية موثوقة—مزيج أصبح نادرًا بشكل متزايد في سوق اليوم.

الخصم الأخير للسهم من أعلى مستويات أبريل يخلق نافذة حقيقية لإضافة الأسهم قبل أن يؤدي ضغط عائد التوزيع إلى إعادة التقييم إلى مستوياتها التاريخية.

فيزا: معالج المدفوعات غير المُقدَّر

غالبًا ما يُنظر إلى فيزا على أنها وسيط مدفوعات “ناضج” يواجه حتمية الاضطراب. هذا التصور يغفل التسارع الحقيقي الذي يحدث في الأعمال الأساسية للشركة. حيث تجاوز نمو الإيرادات بنسبة 12% في الربع الأخير المعدلات التاريخية، مدفوعًا بتوسع هائل في المدفوعات عبر الحدود.

وفقًا لتعليقات من قيادة فيزا دايركت في أوروبا، فإن المدفوعات الدولية تنمو بمعدل يقارب 9% سنويًا، مدعومة بزيادة تنقل القوى العاملة العالمية وتوسيع التجارة الدولية. والأهم من ذلك، أن هذا الاتجاه لا يظهر أي تباطؤ. تشير التوقعات إلى أن إجمالي المدفوعات عبر الحدود العالمية قد يصل إلى 250 تريليون دولار بحلول 2027—أي مضاعفًا من مستويات 2017.

لكن إليكم ما يغفله السوق: إمكانات الذكاء الاصطناعي في فيزا لا تُقيم بشكل كامل. على عكس الشركات التي تطبق الذكاء الاصطناعي بشكل سطحي، فإن معالج المدفوعات الغني بالبيانات يمكنه استخدام التعلم الآلي لأتمتة خدمة العملاء، والكشف المتقدم عن الاحتيال، والتحليلات التنبئية. في صناعة دائمًا ما تكون عرضة للاحتيال، تمثل هذه القدرات ميزة تنافسية حقيقية. تقييمات فيزا الحالية لا تعكس هذا التحول المحتمل.

التراجع الأخير في الأسهم بعد ذروة يونيو خلق فرصة للدخول. المخاوف بشأن النمو والتنظيم والتقييم تعتبر مبررة للمستثمرين، لكنها تظهر بالفعل في الأسعار. توسع فيزا في الذكاء الاصطناعي وزخم المدفوعات عبر الحدود يشيران إلى مزيد من الارتفاع لم يتم استغلاله بعد.

بناء استراتيجيتك

الأسهم الثلاثة الأكثر سخونة للشراء الآن تتشارك في سمة مشتركة: مزايا تنافسية حقيقية تمتد إلى المستقبل، مع تراجع سعرها مؤخرًا يكافئ استثمار رأس مال صبور. هذه ليست مراكز مضاربة، بل تعزيزات للجودة تستحق إضافتها إلى المحافظ.

السابق التاريخي يدعم هذا النهج. المستثمرون الذين أدركوا الشركات التحولية مبكرًا وأضافوا مراكزهم تفوقوا بشكل كبير على من ظلوا سلبيين. الفرصة لتعميق المراكز في الشركات الناجحة بأسعار مغرية لا تظهر باستمرار—عندما تتوافق الظروف، يكون التحرك الاستراتيجي هو التعرف عليها واتخاذ الإجراءات بناءً عليها.