أسهم شركة Onto Innovation تكتسب زخمًا في سوق معدات أشباه الموصلات: لمحة عن الأداء خلال 10 سنوات

عند تقييم فرص الاستثمار، يمكن أن توفر معرفة الأداء التاريخي سياقًا قيمًا للموقع الحالي. تقدم شركة أونتو إنوفيشن (ONTO) دراسة حالة مثيرة حول كيفية تنقل شركة تصنيع معدات أشباه الموصلات ذات الموقع الجيد لطبيعة الدورة الاقتصادية للصناعة. بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في سعر سهم ONTO اليوم، فإن فحص ما كان سيصبح عليه استثمار بقيمة 1000 دولار تم في فبراير 2016—والذي بلغ قيمته 14,299.36 دولارًا في أوائل فبراير 2026—يقدم منظورًا حول مسار الشركة مقارنة بمؤشرات السوق الأوسع مثل مؤشر S&P 500، الذي حقق عائدًا بنسبة 257.64% خلال العقد نفسه.

كيف بنت أونتو موطئ قدمها في فحص أشباه الموصلات

تعمل شركة أونتو إنوفيشن عند نقطة حاسمة في عملية تصنيع أشباه الموصلات. يقع مقرها في ويلمنجتون، ماساتشوستس، وتقوم بتصميم وتصنيع ودعم معدات القياس والفحص، وأنظمة الطباعة الحجرية، وبرمجيات مراقبة العمليات التي تخدم مصنعي أشباه الموصلات، ومصنعي الرقائق، ومقدمي خدمات التعبئة المتقدمة حول العالم.

تم تعزيز أساس الشركة من خلال اندماج أكتوبر 2019 بين شركة نانومتركس إنكوربوريتد وتكنولوجيات رودولف، مما جمع بين إرثين صناعيين ليشكلا قوة معدات متنوعة. لقد وضع هذا الدمج الاستراتيجي ONTO كمنافس فريد عبر عدة قطاعات من سلسلة قيمة أشباه الموصلات، من فحص الرقائق الأولي إلى الطباعة الحجرية للتعبئة المتقدمة.

يشمل نظام منتجات أونتو إنوفيشن أنظمة القياس الآلية، وحلول القياس المتكاملة، وفحص العيوب الكبرى، ومنصات فحص سطح الرقاقة السيليكونية، وتصنيف العيوب الآلي، وأدوات تحليل الأنماط، وأنظمة تحليل العائد، وقياس الأفلام غير الشفافة، وحلول الطباعة الحجرية للتعبئة المتقدمة. كما تخدم الشركة الأسواق الصناعية والعلمية والبحثية من خلال قسم تكنولوجيا 4D، بالإضافة إلى برمجيات مراقبة العمليات وإدارة العائد الشاملة.

الهيكل المالي وراء أداء سهم ONTO

فهم التركيبة المالية لأونتو إنوفيشن يوفر رؤى حول جودة أرباحها واستقرارها. في عام 2024، حققت الشركة إيرادات إجمالية قدرها 987 مليون دولار، حيث شكلت الأنظمة والبرمجيات 86% من المبيعات—وهو القطاع الأكثر ربحية. ساهمت الأجزاء بنسبة 8% من الإيرادات، في حين مثلت الخدمات النسبة المتبقية البالغة 6%. يبرز هذا النموذج المتنوع للمصدر الإيرادات جاذبية الشركة كسهم يمتلك تعرضات سوقية متعددة.

جغرافيًا، تحافظ ONTO على حضور واسع يمتد لأكثر من 18 دولة، مع تركيز كبير للعملاء في آسيا. سيطرت تايوان وكوريا الجنوبية على مزيج الإيرادات في عام 2024، بمساهمة بلغت 31% و29% على التوالي. شكلت الصين 12%، والولايات المتحدة 11%، مع اليابان وجنوب شرق آسيا بمساهمة كل منهما 6%، وأوروبا بنسبة 5% النهائية. من بين العملاء الرئيسيين شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، وسامسونج إلكترونيكس، وتوشيبا.

لا تزال المنافسة في هذا المجال شرسة، مع وجود شركات مثل شركة كلا، ونوفا المحدودة، وكامتيك المحدودة، وجيغا فيز المحدودة، وPDF سوليوشنز إنك. ومع ذلك، فإن خطوط منتجات ONTO المتنوعة وقدراتها التكنولوجية مكنت الشركة من الحفاظ على موقع تنافسي.

ما الذي يدفع سهم ONTO للارتفاع

تشير المحفزات الأخيرة إلى أن الزخم يتصاعد لسهم أونتو إنوفيشن. تستفيد الشركة من محفظة متنوعة وتوسع حضورها في حلول التعبئة المتقدمة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، حتى في ظل بيئة دورة أشباه الموصلات الأضعف. إن اعتماد منصات الفحص 3Di وDragonfly بنجاح، إلى جانب تبني المنتجات القوي وزيادة التصنيع الخارجي، يضع الشركة على مسار نمو متتالي حتى 2026.

تتوقع الإدارة نمو مبيعات الربع الرابع بحوالي 18%، مع توجيه يتراوح بين 250 و265 مليون دولار في إيرادات الربع الرابع. ويستند هذا التوقع إلى الطلب القوي على منصة Dragonfly من عملاء التعبئة 2.5D، وزيادة الإنفاق على DRAM والمنطق. يتوقع المحللون أن تصل مبيعات الربع الرابع إلى 263.7 مليون دولار، مما يعكس ثقة في مسار الإيرادات على المدى القريب.

بالنظر إلى عام 2026، من المتوقع أن يعزز استحواذ Semilab من موقع ONTO التنافسي وهوامشه من خلال توسيع القدرات وتحقيق التآزر التشغيلي. تواصل الشركة تحقيق تدفقات نقدية حرة قوية تدعم استثمارات البحث والتطوير، بالإضافة إلى عمليات إعادة شراء الأسهم التي تعود بالفائدة على المساهمين الحاليين.

موازنة الفرص والمخاطر لمستثمري أونتو إنوفيشن

على الرغم من أن قصة النمو تدعم الارتفاع الأخير لسهم ONTO بنسبة 21.81% خلال الأربعة أسابيع الماضية، ينبغي للمستثمرين موازنة الفرص مع المخاوف المشروعة. من المتوقع أن يواجه هامش الربح في الربع الرابع ضغطًا بسبب ارتفاع التكاليف الناتج عن الرسوم الجمركية على المواد الخام المستوردة، وهو عائق يؤثر على مصنعي معدات أشباه الموصلات على مستوى الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، تظل مخاطر الاعتماد على عدد محدود من العملاء، خاصة الاعتماد الكبير على الشركات المصنعة في تايوان وكوريا، وتنافسية السوق الشديدة، تحديات هيكلية.

ومع ذلك، فإن تقديرات أرباح الإجماع للسنة المالية 2025 قد اتجهت نحو الارتفاع، مع عدم وجود تعديلات هبوطية في التقديرات خلال الشهرين الماضيين مقابل تعديل تصاعدي واحد، مما يعكس تحسن معنويات المحللين. هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق يرون أن محفزات النمو ذات مصداقية وقابلة للتنفيذ.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في زيادة مراكزهم أو بدء تغطية سهم أونتو إنوفيشن، فإن الجمع بين الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على التعبئة، والنجاح في تأهيل المنتجات، والانضباط في تخصيص رأس المال، يخلق إطارًا مقنعًا. إن أداء الشركة على مدى عقد من الزمن—الذي فاق بشكل كبير عوائد مؤشر S&P 500—يعكس قدرتها على استغلال الاتجاهات النموية الهيكلية داخل منظومة معدات أشباه الموصلات.