في سن 82، يكشف محفظة ليون كوبمان عن استراتيجية استثمار فريدة

ليون كوبيرمان، البالغ من العمر الآن 82 عامًا، هو أحد الشخصيات الأكثر شهرة في إدارة صناديق التحوط. على الرغم من أنه يدير رأس مال لعملاء مختارين، فإن الغالبية العظمى من أصول صندوقه تأتي من ثروته الشخصية. بعد قضائه 25 عامًا في جولدمان ساكس — حيث تولى في النهاية قيادة إدارة أصول جولدمان ساكس كرئيس تنفيذي وعضو مجلس إدارة — أسس كوبيرمان شركته الاستثمارية الخاصة، أوميغا أدفيزرز، في عام 1991 عند مغادرته البنك. اليوم، بحلول عام 2025، يدير هذا المستثمر المخضرم أكثر من 3 مليارات دولار من الأصول عبر محفظة مختارة بعناية تتضمن 47 سهمًا مختلفًا.

من جولدمان ساكس إلى أوميغا أدفيزرز: رحلة كوبيرمان الاستثمارية على مدى 35 عامًا

تُظهر مسيرة كوبيرمان المهنية خبرته العميقة في أسواق رأس المال. لقد زوده وقته في جولدمان ساكس بمعرفة مؤسسية ووصول إلى الشبكات المالية العالمية التي يمتلكها عدد قليل من المستثمرين. بعد بناء شركته المستقلة على مدى ثلاثة عقود، طور كوبيرمان فلسفة استثمارية مميزة تركز على القيمة والفرص عبر قطاعات غير تقليدية. تكشف أحدث ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من أوائل 2025 عن الأسهم التي يعتقد أن هذا المستثمر المخضرم يراها أفضل الفرص.

أكبر خمسة ممتلكات في محفظة كوبيرمان التي تتجاوز المليارات

وفقًا لملفات SEC حتى مارس 2025، إليكم أكبر خمسة مراكز أسهم في محفظة كوبيرمان، مرتبة حسب قيمة الاستثمار:

ماذا تقوم به كل شركة:

تعمل مجموعة السيد كوبيرمان كمقدم خدمات رهن عقاري رئيسي في قطاع الإقراض السكني. شركة نقل الطاقة تعمل كشبكة لنقل الغاز الطبيعي وتخزين الطاقة مع عائد أرباح جذاب بنسبة 6.8% ورأس مال سوقي يقارب 65 مليار دولار. شركة فيرتيف متخصصة في تقديم حلول الطاقة والتبريد والبنية التحتية لمراكز البيانات وعمليات تكنولوجيا المعلومات. إدارة أصول أبولو العالمية تدير أصولًا بديلة تتجاوز 500 مليار دولار. شركة ويليسكوت موبايل ميني توفر وحدات تخزين متنقلة ومباني معيارية بشكل رئيسي للمؤسسات التجارية.

لماذا تختلف اختيارات هذا الملياردير البالغ من العمر 82 عامًا عن الجماهير

ما يميز اختيارات كوبيرمان للأسهم هو ابتعادها عن الصور النمطية التقليدية لمحافظ المليارديرات. على عكس العديد من المستثمرين الأثرياء الذين يركزون بشكل كبير على الشركات التقنية العملاقة، يركز كوبيرمان على الخدمات المالية والبنية التحتية والاستثمارات البديلة. وهو يحتفظ بمركز واحد فقط في “السبعة الرائعين” من أسهم التكنولوجيا — جوجل (ألفابت) — ويتجنب عمدًا الشركات المعروفة التي تملأ محافظ المستثمرين النخبة.

تعكس هذه الاستراتيجية عقلية معارضة تم صقلها على مدى أكثر من ثلاثة عقود من الاستثمار النشط. بدلاً من متابعة الروايات الشعبية، يميل كوبيرمان إلى القطاعات التي تقدم قيمة وعائدًا. التركيز على الأسهم التي تدفع أرباحًا مثل شركة نقل الطاقة ومراكز الأعمال مثل ويليسكوت يظهر تفضيله لتوليد السيولة على مجرد زيادة رأس المال. كما أن حصته الكبيرة في مدير الأصول البديلة أبولو العالمية تؤكد ثقته في سوق الاستثمارات البديلة المتنامي.

رؤى رئيسية من تحركات محفظة كوبيرمان الأخيرة

تُظهر تركيبة ممتلكات هذا المستثمر البالغ من العمر 82 عامًا عدة مواضيع مهمة. أولاً، يظل يفضل الخدمات المالية والبنية التحتية — قطاعات توفر الاستقرار والدخل بدلاً من النمو المضاربي. ثانيًا، تظهر استعداده لاتخاذ مراكز مهمة في شركات ذات رؤوس أموال متوسطة، مما يدل على راحته مع الأسهم الأقل سيولة والأقل متابعة حيث يعتقد أن هناك قيمة متفوقة. ثالثًا، غياب التركيز المفرط على التكنولوجيا يشير إلى شكوكه في التقييمات المبالغ فيها في الأسهم النمو الشعبية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لفهم كيف يفكر من يخصص رأس المال المخضرم، تقدم محفظة كوبيرمان درسًا في الاختيار الانضباطي للأسهم. قراراته تستند إلى التحليل الأساسي ومدعومة بملفات SEC التي تظهر قناعته الجدية وراء كل مركز. في عمر 82، لا يزال كوبيرمان يدير المليارات بنشاط استنادًا إلى خبرة سوق تمتد لعدة عقود، وليس على الاتجاهات قصيرة الأمد أو اختيارات المستثمرين المشاهير.