طلبات الصانع مقابل الطلب: أي استراتيجية تداول تقلل من رسومك؟

عندما تتداول على أي منصة، تواجه خيارًا أساسيًا لا يفكر فيه معظم المتداولين وعيًا: هل أنت مستعد للانتظار حتى يصل سعرُك، أم تحتاج إلى تنفيذ طلبك الآن مباشرةً؟ هذا القرار يقسم عالم التداول إلى معسكرين — أولئك الذين يستخدمون أوامر الصانع (Maker) وأولئك الذين يستخدمون أوامر المشتري (Taker). فهم الفرق ليس مجرد مسألة أكاديمية؛ بل يؤثر مباشرة على أرباحك.

ما هو الفرق الحقيقي بين أوامر الصانع وأوامر المشتري؟

الفرق بين أوامر الصانع وأوامر المشتري يعود إلى كيفية تفاعلك مع دفتر الأوامر. عندما تضع طلب مشتري، أنت تقول “أريد تنفيذ هذا الآن بأية سعر متاح حاليًا”. طلبك يتطابق مع أوامر موجودة على دفتر الأوامر، مما يسحب السيولة من السوق. فكر في الأمر كأن تدخل متجرًا وتشتري بالسعر المعلن — سريع، لكنك تأخذ ما هو متاح.

أما طلب الصانع فهو النهج المعاكس. أنت تضع طلبًا بسعر تحدده وتنتظر أن يطابقه شخص آخر. طلبك يبقى على دفتر الأوامر، ويضيف سيولة للسوق. بدلاً من أن تأخذ من البركة، أنت تساهم فيها. قد يتطلب الأمر الانتظار حتى يتم تنفيذ طلبك، لكنك تقدم خدمة للسوق.

الفرق الرئيسي: أوامر المشتري تركز على السرعة، بينما أوامر الصانع تركز على التحكم في سعر التنفيذ. كلاهما له مكانه في أدوات المتداول.

لماذا تهم الرسوم: مقارنة تكاليف الصانع والمشتري

هنا يلتقي الواقع بالنظرية. تشجع البورصات السلوك الذي تريده. بما أن أوامر الصانع تحسن سيولة السوق، عادةً ما تُكافأ برسوم أقل. أما أوامر المشتري، رغم ضرورتها لوظيفة السوق، فهي تكلف أكثر لأنك تحصل على تنفيذ فوري — وهو خدمة لها قيمة.

الفرق في الرسوم يمكن أن يكون كبيرًا. على العديد من المنصات التي تقدم تداول العقود الدائمة والمستقبلية، تتراوح رسوم الصانع حوالي 0.02%، بينما رسوم المشتري تصل إلى 0.055% أو أكثر. قد يبدو الأمر صغيرًا، لكنه يتراكم بشكل كبير مع تكرار التداول.

خذ مثالاً حقيقيًا على عقد BTCUSDT دائم:

فرق حوالي 38.70 دولار على صفقة ذهاب وإياب واحدة — وهذا يتضاعف مع حجم العقد وتكرار التداول. متداول يستخدم أوامر المشتري فقط خسر تقريبًا 2% من أرباحه بسبب الرسوم. على مدار سنة من التداول النشط، يمكن أن يُفقد آلاف الدولارات من الأرباح.

متى تستخدم أوامر الصانع مقابل أوامر المشتري: دليل عملي

اختر أوامر المشتري عندما:

• تحتاج إلى تنفيذ فوري (دخول عند اختراق، خروج بسبب وقف خسارة)
• تكون ظروف السوق متقلبة جدًا ولا يمكنك الانتظار
• أنت جديد على المنصة وتفضل اليقين على التكاليف

اختر أوامر الصانع عندما:

• تتدرج في مركزك ويمكنك الانتظار ساعات أو أيام للسعر المطلوب
• تتداول على المدى المتوسط أو الطويل
• لديك سعر دخول/خروج محدد وصبر
• تتداول بكميات عالية حيث تتراكم وفورات الرسوم

لتنفيذ استراتيجية أوامر الصانع بشكل فعال:

1. استخدم أمر حد (Limit Order) من خلال واجهة وضع الأوامر
2. فعّل وضع Post-Only (هذا يضمن أن طلبك لن يُنفذ كطلب مشتري عادي)
3. حدد سعر الحد بشكل استراتيجي — بحيث يكون أفضل من السعر الأفضل المتاح حاليًا
   • للشراء: ضع سعر الشراء أدنى من أفضل سعر طلب (Ask)
   • للبيع: ضع سعر البيع أعلى من أفضل سعر عرض (Bid)
4. راقب طلبك؛ إذا تم تنفيذه على الفور رغم وضع Post-Only، فهذا يعني أن السوق تحرك ضدك وسيتم إلغاؤه

إذا كنت تدمج بين استراتيجيات — أحيانًا تستخدم أوامر الصانع، وأحيانًا أوامر المشتري — فاحسب تأثير الرسوم. كثير من المتداولين يفاجأون عندما يكتشفون أن تكاليف الرسوم “الخفية” تتجاوز ميزة التداول المتوقعة.

الخلاصة حول أوامر الصانع والمشتري

لا يوجد خيار صحيح دائمًا بين أوامر الصانع وأوامر المشتري. الأمر يعتمد على أسلوب تداولك ومدى تقديرك للسرعة مقابل التكاليف. المتداولون اليوميون والمضاربون غالبًا يقبلون رسوم المشتري الأعلى لأن ميزتهم تأتي من دقة التوقعات، وليس تقليل الرسوم. أما المتداولون على المدى الطويل، فهم غالبًا يفضلون الانتظار، مما يجعل أوامر الصانع الخيار الطبيعي.

الرسالة الأساسية: افهم تكاليفك قبل أن تتداول. المتداولون الناجحون يدمجون الرسوم في استراتيجيتهم منذ البداية. سواء اخترت أوامر الصانع أو المشتري، فاعمل ذلك بوعي — وليس عن طريق الصدفة. التوفير في الرسوم يمكن أن يتراكم إلى أرباح أكبر مع الوقت، وهذا مهم عندما تتنافس في السوق.