إطار استثمار الذكاء الاصطناعي الذي يسلط عليه خبراء الصناعة الضوء

في أواخر عام 2023، قدم دومينيك ريزو، مدير صندوق استراتيجية الأسهم التكنولوجية العالمية، تحليلاً معمقًا لفرص الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أصبح منذ ذلك الحين محور اهتمام المهنيين الماليين الذين يسعون لفهم المشهد التكنولوجي سريع التطور. يكشف إطاره، الذي تم عرضه في Money Monday وأوردته Ming Pao، عن فهم متقدم لكيفية هيكلة استثمارات الذكاء الاصطناعي عبر عدة مستويات.

فهم بنية الذكاء الاصطناعي ذات الأربعة مستويات

يوضح النهج الاستثماري الذي عرضه ريزو كيف يتم توزيع فرص الذكاء الاصطناعي عبر أربعة طبقات متميزة، كل منها يؤدي وظيفة حاسمة في النظام البيئي الأوسع. توفر هذه الهيكلية متعددة المستويات للمستثمرين خارطة طريق لتحديد أماكن خلق القيمة في الذكاء الاصطناعي وأين توجد أكبر إمكانيات للنمو. بدلاً من النظر إلى الذكاء الاصطناعي كقطاع موحد، يُظهر هذا الإطار كيف تساهم فئات مختلفة من الشركات في ثورة الذكاء الاصطناعي على مستويات مختلفة.

الرقائق الإلكترونية: الأساس الذي يبرز في استراتيجية الذكاء الاصطناعي

يقع في قمة هذا الهرم نظام الرقائق—وهو الطبقة التي تحظى بأكبر قدر من التركيز في مناقشات الاستثمار الحالية في الذكاء الاصطناعي. أكد ريزو أن أسهم أشباه الموصلات تمثل من بين أقوى القطاعات ضمن أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وذلك لأنها توفر القدرة الحاسوبية التي تتطلبها جميع تطبيقات الذكاء الاصطناعي. بدون رقائق متقدمة، لا يمكن لأي نموذج ذكاء اصطناعي أن يعمل بكفاءة. تشمل هذه الطبقة الأساسية الشركات المصنعة والمطورة لقوة المعالجة التي تمكن كل شيء فوقها من العمل.

البنية التحتية والنماذج الأساسية: الركائز الداعمة

تشمل الطبقات الوسطى في بنية الذكاء الاصطناعي مزودي البنية التحتية ومطوري النماذج الأساسية. تشكل منصات الحوسبة السحابية التي تقدمها عمالقة التكنولوجيا مثل أبل، ومايكروسوفت، وأمازون، وألفابت العمود الفقري للبنية التحتية. في الوقت نفسه، تخلق الشركات التي تطور نماذج اللغة الكبيرة—مثل تعاون مايكروسوفت مع OpenAI، وLLaMA من Meta، وPaLM2 من جوجل، وTitan من أمازون—التقنيات الأساسية التي تبني عليها تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأخرى. تمثل هذه الطبقات أنظمة دعم أساسية وفرص استثمارية مهمة.

التطبيقات الموجهة للمستهلكين: حيث يلتقي الذكاء الاصطناعي بالمستخدمين

الطبقة العليا تتكون من تطبيقات مدعومة بالذكاء الاصطناعي يتفاعل معها المستخدمون مباشرة. يُعد ChatGPT من مايكروسوفت، وBard من جوجل، وCodeWhisperer من أمازون أمثلة على كيفية تحويل النماذج الأساسية إلى منتجات للمستهلكين. هذه الطبقة التطبيقية هي المكان الذي يتركز فيه الرؤية والحماس حول الذكاء الاصطناعي عادةً، على الرغم من أن تحليل ريزو يشير إلى أن الطبقات الأسبق تمثل فرص استثمارية أكثر جوهرية.

يوضح هذا الإطار المميز أن الاستثمار الناجح في الذكاء الاصطناعي يتطلب فهم سلسلة القيمة بأكملها، بدلاً من التركيز فقط على التطبيقات التي تثير العناوين. تدعم كل طبقة الأخرى، وقوة المكونات الأساسية تحدد في النهاية نجاح النظام البيئي بأكمله.