لماذا تستحق هاتان الشركتان في مجال الذكاء الاصطناعي الانتباه في عام 2026

تستمر ثورة الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل فرص الاستثمار، إلا أن أسهم الذكاء الاصطناعي شهدت تقلبات ملحوظة في الأسعار خلال الأسابيع الأخيرة. أدت مخاوف السوق بشأن ارتفاع النفقات الرأسمالية من قادة التكنولوجيا والشكوك المستمرة حول الاستدامة إلى خلق حالة من عدم اليقين. ومع ذلك، يكشف فحص أدق عن المبرر الأساسي وراء هذه الاستثمارات الضخمة: التحسينات الإنتاجية التحولية التي من المتوقع أن يوفرها الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات. تتوقع شركة الأبحاث IDC أن كل دولار يُستثمر في خدمات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يخلق قيمة قدرها 4.90 دولارات—مما يشكل حجة اقتصادية قوية للمؤمنين على المدى الطويل. شركتان من المتوقع أن تستفيدا من هذه الفرصة تستحقان النظر إليهما: مجموعة نيبيوس (NASDAQ: NBIS) وتويليو (NYSE: TWLO)، كل منهما يوفر تعرضًا مميزًا لقطاعات مختلفة من سوق الذكاء الاصطناعي.

مجموعة نيبيوس: الاستفادة من الطلب المتزايد على الحوسبة

تعمل نيبيوس كمزود للبنية التحتية السحابية من الجيل التالي متخصص في حلول الأجهزة والبرمجيات للذكاء الاصطناعي. ما يميز هذه الشركة هو نهجها الشامل في المنصة—حيث يمكن للعملاء استئجار قوة الحوسبة من مراكز البيانات المجهزة بوحدات GPU، مع الاستفادة من أدوات برمجية لتطوير ونشر وإدارة تطبيقات ونماذج الذكاء الاصطناعي. لقد جذبت الشركة عملاء بارزين مثل Meta Platforms ومايكروسوفت، مما يؤكد جودة تقنياتها وخدماتها.

النتائج المالية تتحدث بوضوح عن الزخم. في فبراير 2026، أبلغت نيبيوس عن أرباح الربع الرابع من عام 2025 حيث ارتفعت الإيرادات بشكل يقارب ستة أضعاف إلى 530 مليون دولار. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الإدارة تتوقع أن تصل الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) إلى ما بين 7 مليارات و9 مليارات دولار بحلول نهاية 2026—مما يمثل زيادة سبعة أضعاف على أساس سنوي.

هذا النمو الاستثنائي ناتج عن توسع مفرط في البنية التحتية. أنهت نيبيوس عام 2025 وتشغيل سبعة مراكز بيانات، لكنها تخطط للتوسع إلى 16 موقعًا خلال 2026. أنهت العام الماضي بطاقة نشطة تبلغ 170 ميغاواط—متجاوزة بالفعل هدفها البالغ 100 ميغاواط—وتستهدف إضافة بين 800 ميغاواط إلى 1 جيجاواط من القدرة الجديدة خلال 2026. هذا التوسع المدروس يمكّن الشركة من تحويل تراكم الإيرادات الكبير إلى أرباح محققة، مع توقعات محللي وول ستريت بنمو إيرادات يقارب 6.4 أضعاف في 2026 يتبعها زيادة كبيرة أخرى في 2027.

بالرغم من أن نيبيوس تتداول بقيمة سوقية مرتفعة عند 59 ضعف المبيعات، إلا أن ذلك يعكس ملف النمو الأسي ورؤية الإيرادات لعدة سنوات من الالتزامات الحالية. يدعم بناء البنية التحتية سنوات من التوسع المستدام.

تويليو: خدمات معززة بالذكاء الاصطناعي تسرع اعتماد العملاء

على الرغم من أن تويليو قد لا تسيطر على عناوين الأخبار في مناقشات برمجيات الذكاء الاصطناعي، إلا أن مسار الشركة قد تغير بشكل إيجابي بفضل دمج الذكاء الاصطناعي. توفر تويليو بنية تحتية للاتصالات السحابية تتيح للعملاء التواصل مع العملاء عبر الرسائل النصية والدردشة والصوت والفيديو. تعزز الشركة هذه التفاعلات من خلال نشر أدوات ذكاء اصطناعي تقدم توصيات مخصصة ورؤى أعمق للعملاء.

يُعد حل Voice AI الخاص بتويليو مثالاً على نجاح هذه الاستراتيجية، حيث حقق نموًا في الإيرادات بنسبة 60% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2025. يُبسط هذا المنتج أتمتة دعم العملاء، ويقدم إرشادات ردود فورية للوكلاء، ويمكّن من تقديم توصيات البيع العابر من خلال التحليل الذكي. الأثر التجاري واضح: زاد عدد العملاء النشطين بنسبة 24% على أساس سنوي ليصل إلى 402,000 حساب في الربع الرابع، وهو تسارع كبير مقارنة بنمو 7% في نفس الفترة من العام السابق.

تؤكد أنماط إنفاق العملاء هذا الزخم الإيجابي. وصل معدل الاحتفاظ الصافي المعتمد على الدولار إلى 109% في الربع الأخير، مرتفعًا من 106% في العام السابق، مما يدل على أن العملاء الحاليين يوسعون استخدامهم وإنفاقهم عبر عروض تويليو. هذا المقياس—الذي يقارن إنفاق العملاء الحاليين بمستويات العام السابق—يُظهر أن الميزات المدعومة بالذكاء الاصطناعي تزيد من حصة المحفظة داخل قاعدة العملاء.

الأداء المالي يعكس هذا النجاح التشغيلي. ارتفعت إيرادات عام 2025 بنسبة 14% إلى أكثر من 5 مليارات دولار، وقفز الربح المعدل للسهم بنسبة 33% إلى 4.89 دولارات. تشير توجيهات الإدارة للربع الحالي إلى زيادة الإيرادات بنسبة 15%، مما يوحي بأن الشركة قد تتجاوز تقديرات وول ستريت المتحفظة لنمو 7% في 2026، مع تحقيق مفاجآت أرباح أكبر من المتوقع.

تظل القيمة السوقية جذابة مقارنة بنظرائها في التكنولوجيا. عند 3.6 أضعاف المبيعات و20 ضعف الأرباح المستقبلية، تتداول تويليو بخصم ملحوظ مقارنة بمضاعف المبيعات البالغ 5.3 ومضاعف الأرباح البالغ 42 لمؤشر ناسداك المركب. مع تغطية 32 محللاً للسهم وتحديد هدف سعر وسطي لمدة 12 شهرًا عند 147 دولارًا، فإن الارتفاع المحتمل يعادل حوالي 28%، وهو معدل واقعي بالنظر إلى مسار النمو المُثبت للشركة وتحسن الربحية.

الحجة الاستثمارية لكلا الشركتين

تمثل هاتان الأسهم في الذكاء الاصطناعي طريقتين تكميليتين للاستفادة من الدور المتزايد للذكاء الاصطناعي في تكنولوجيا المؤسسات. تعالج نيبيوس البنية التحتية—القدرة الحاسوبية اللازمة لتدريب ونشر أنظمة الذكاء الاصطناعي—بينما تُظهر تويليو كيف يمكن للشركات البرمجية الحالية دمج قدرات الذكاء الاصطناعي لتسريع النمو واحتفاظ العملاء. كلاهما أظهر مؤخرًا أداءً تشغيليًا قويًا ومسارات واضحة نحو توسع مستدام، مما يجعلهما مرشحين للمستثمرين الباحثين عن التعرض للفصل التالي من الذكاء الاصطناعي.