أسهم الصين تتذبذب وتشهد ارتفاعاً، بينما تسجل مسارات الطاقة الجديدة صعوداً قوياً على كامل الخط

في 11 مارس، شهد سوق الأسهم الصينية ارتفاعًا متذبذبًا. حتى إغلاق السوق، سجل مؤشر شنغهاي 4133.43 نقطة بزيادة قدرها 0.25٪؛ ومؤشر شنتشن 14465.41 نقطة بزيادة 0.78٪؛ ومؤشر创业板 3349.53 نقطة بزيادة 1.31٪؛ ومؤشر التكنولوجيا والابتكار 1774.03 نقطة بانخفاض 0.98٪. بلغ إجمالي تداولات السوق في شنغهاي وشنتشن وبورصة الشمال على مدار اليوم 25283 مليار يوان، بزيادة قدرها 1115 مليار يوان عن يوم التداول السابق.

من حيث أداء السوق، شهد قطاع الطاقة الجديدة ارتفاعًا شاملاً أمس، مع أداء نشط لقطاعات الطاقة الشمسية، والبطاريات الليثيوم، وتخزين الطاقة. حتى إغلاق السوق، سجلت شركة Shouhang New Energy ارتفاعًا بنسبة 20٪، وارتفعت شركات Mingyang Electric وAiro Energy وJinlang Technology بأكثر من 10٪، وارتفعت أسهم De Ye Shares وKelick وغيرها من الأسهم المحدودة.

واصلت شركة Ningde Times، أحد الأسهم ذات الوزن الثقيل، أداءها القوي أمس، حيث وصل سعر السهم إلى 403.55 يوان. حتى إغلاق السوق، بلغ سعر السهم 396.80 يوان بزيادة 5.45٪، وتجاوزت القيمة السوقية 1.8 تريليون يوان، وبلغ حجم التداول 22.643 مليار يوان، مما جعلها ثاني أكبر شركة في سوق الأسهم الصينية. مؤخرًا، كشفت شركة Ningde Times عن تقريرها السنوي لعام 2025، الذي ذكر أن الشركة ستصل إلى إيرادات تشغيلية قدرها 4237.02 مليار يوان في عام 2025، بزيادة 17.04٪ عن العام السابق؛ وصافي أرباح المساهمين في الشركة المدرجة بلغ 722.01 مليار يوان، بزيادة 42.28٪. وحقق الربع الرابع أداءً فاق التوقعات السوقية.

شهدت شركة Sunpower، الرائدة في محولات الطاقة الشمسية، ارتفاعًا خلال التداول أمس بأكثر من 12٪. حتى إغلاق السوق، بلغ سعر السهم 170.92 يوان، بزيادة 9.49٪، وبلغت القيمة السوقية 3544 مليار يوان، وحجم التداول 24.312 مليار يوان، مما جعلها الأولى في سوق الأسهم الصينية. وأكدت الشركة مؤخرًا على منصة تفاعل المستثمرين أنها تخطط للاستثمار في إنشاء مصنع أوروبي في بولندا، مع خطة لإنتاج 20 جيجاوات من محولات الطاقة الشمسية و12.5 جيجاواط من أنظمة التخزين سنويًا، ويقع المصنع حاليًا في مرحلة التحضير.

في الآونة الأخيرة، استمر الطلب العالمي على تخزين الطاقة في الارتفاع، مع تسريع التوسع في قدرات التثبيت نتيجة لدعم السياسات والأسواق. وأشار تقرير من شركة Guoxin Securities إلى أن بعد إصدار سياسات تسعير سعة التخزين المحلية، شهد الطلب السوقي على طلبات التخزين انفجارًا؛ وأن نقص إمدادات الكهرباء الناتج عن مراكز البيانات الأمريكية وغيرها من الأحمال أدى إلى زيادة الطلب على التثبيتات الكبيرة في الولايات المتحدة؛ وأن عدم استقرار شبكة الكهرباء في أوروبا وارتفاع أسعار الغاز الطبيعي يعززان الطلب على التخزين؛ وأن السياسات الداعمة من قبل حكومات الأسواق الناشئة ستزيد بشكل كبير من الطلب على التثبيتات. ومن المتوقع أن تصل حاجة التثبيت العالمية إلى 455 جيجاواط ساعة بحلول عام 2026، بزيادة قدرها 40٪ عن العام السابق.

في فترة بعد الظهر، شهدت أسهم الكيماويات ارتفاعًا جماعيًا مع زيادة الحجم، مع قيادة قطاع المواد الكيميائية. حتى إغلاق السوق، أغلقت أسهم شركات Zhongtai Chemical وXinjiang Tianye وJinNiu Chemical وChina Salt Chemical على حد أقصى.

ذكرت تقارير من Huatai Securities أن التوترات الجيوسياسية الأخيرة أدت إلى مخاوف بشأن إمدادات النفط والغاز وبعض المنتجات الكيميائية، مما أدى إلى موجة ارتفاع في أسعار الطاقة العالمية. وأكدت أن سلسلة صناعة الطاقة الكيميائية في الصين تتمتع بمرونة قوية، وأن الإمدادات قصيرة الأجل أقل تأثرًا بالمشاكل مقارنة بالشركات الأجنبية، وأن استقرار توقعات سلسلة التوريد سيساعد على استمرار انتعاش صناعة الكيماويات.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت سوق معدات الحوسبة التي انتعشت في اليوم السابق تباينًا في الأداء أمس، مع نشاط محدود لمفهوم CPO، حيث ارتفعت شركة Changfei Fiber خلال التداول بأكثر من حد أقصى، وارتفعت بأكثر من 7٪ عند الإغلاق؛ في حين تراجعت شركات Liante Technology وXinyi Sheng وTianfu Communication.

ذكرت تقارير من CITIC Construction Investment أن، مقارنة مع شبكات الحوسبة السحابية التقليدية، فإن شبكة تدريب الذكاء الاصطناعي تتغير من بنية Yejing إلى بنية Fattree، مع زيادة كبيرة في عدد المفاتيح الضوئية والمفاتيح التبادلية، ومع زيادة حجم البيانات، تزداد متطلبات سرعة المفاتيح الضوئية. من المتوقع أن يظل سوق وحدات الضوء بسرعة 800 جيجابت في نمو سريع بين 2024 و2026، وأن تبدأ وحدات الضوء 1.6 تيرابت في الشحن بداية من 2025، مع توقع زيادة الشحنات في 2026، مما يضع صناعة الوحدات الضوئية في دورة انتعاش مع ارتفاع الحجم والأسعار.

وفيما يتعلق باتجاه السوق في سوق الأسهم الصينية، رجحت تقارير من China Galaxy Securities أن السوق قد تتجه تدريجيًا من “القيادة بالعاطفة” إلى “القيادة بالأساسيات”، مع نمط تشغيل يتسم بـ"تذبذب في الهضم، وزيادة في الزخم، وتركيز على الهيكل". ستظل التقارير السنوية للشركات لعام 2025 وتقارير الربع الأول لعام 2026 محورًا رئيسيًا للسوق في المرحلة القادمة، مع توقع أن تستقطب الأسهم التي تتجاوز التوقعات أداءً اهتمامًا من المستثمرين.

وفيما يخص تخصيص القطاعات والمواضيع، أصدرت فريق استراتيجي من Hualong Securities رأيًا بأن السوق المحلية، نظرًا لتقييماتها المعقولة بشكل عام، وتوقعات الأساسيات المستقرة، والسيولة الوفيرة، ستظل مرنة. ينصح بالتركيز على ثلاثة مسارات رئيسية: أولاً، الاتجاهات التكنولوجية والتصنيع المتقدم والنمو. التركيز على الإلكترونيات، والبرمجيات، وخدمات الاتصالات؛ وكذلك معدات الطاقة، والدفاع، والأتمتة. ثانيًا، تعزيز وتوسيع الطلب الداخلي. حيث أظهرت مبيعات عيد الربيع زخمًا واضحًا، مع قوة داخلية قوية للسوق الاستهلاكية. التركيز على السيارات، والأجهزة المنزلية، والأجهزة الطبية. ثالثًا، مقاومة “الانحراف” والتغيرات في العرض والطلب.