انخفض حصة إنفيديا في الصين إلى أقل من 60%، وتسليمات شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية السنوية تصل إلى 1.65 مليون وحدة للاستحواذ على السوق

الكاتب: شينتشاو TechFlow

مقدمة شينتشاو: تُظهر بيانات IDC أنه في عام 2025 بلغ إجمالي الشحنات من بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي في الصين حوالي 4 ملايين شريحة. بلغ مجموع شحنات الشركات المحلية 1.65 مليون شريحة، أي ما نسبته 41%، بينما انخفضت حصة نفيديا من نحو 95% قبل فرض العقوبات إلى 55%.

تقود هواوي الصفّ المحلي بـ 812 ألف شريحة، إذ تدّعي بطاقة التسريع Atlas 350 التي أطلقتها حديثًا أن أداء الاستدلال يصل إلى 2.87 ضعف أداء شريحة نفيديا H20.

في نوفمبر من العام الماضي، أمرت بكين مراكز البيانات التابعة للدولة بالاستبدال الشامل بالمكونات المحلية، وهي تسرّع إعادة تشكيل المشهد السوقي.

قبل ثلاث سنوات، كانت نفيديا تكاد تحتكر سوق شرائح الذكاء الاصطناعي في الصين. أما الآن، فقد تغيّر هذا المشهد تمامًا.

وفقًا لوكالة رويترز التي نقلت بيانات من مؤسسة أبحاث السوق IDC، بلغ إجمالي شحنات بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي في الصين في 2025 (وهي شرائح حوسبة مخصصة لخوادم الذكاء الاصطناعي) حوالي 4 ملايين شريحة. لا تزال نفيديا أكبر مورد منفرد، إذ بلغت شحناتها حوالي 2.2 مليون شريحة، أي ما نسبته 55% من الحصة. لكن بالمقارنة مع نحو 95% من حصة السوق قبل فرض العقوبات، فقد انكمش هذا الرقم بشكل كبير بنحو 40 نقطة مئوية. وفي الوقت نفسه، بلغ إجمالي شحنات الشركات المحلية الصينية حوالي 1.65 مليون شريحة، لتأخذ 41% من السوق. تحتل AMD المركز الثالث بحوالي 160 ألف شريحة، أي 4%.

إن صعود الشركات المحلية ليس فقط نتيجة سلبية لقيود التصدير الأمريكية، بل أيضًا نتيجة إيجابية مباشرة لسياسة «الاستبدال المحلي».

هواوي تتصدر الصف المحلي، وAtlas 350 تستهدف منافسة H20 من نفيديا

ضمن قطاع شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية، تُعد هواوي أكبر الرابحين.

تُظهر بيانات IDC أن هواوي في 2025 حققت شحنات تقارب 812 ألف شريحة AI، أي نحو 20% من إجمالي السوق، وبما يقارب نصف شحنات الشركات المحلية. وتحتل شركة بينغتوتو جي/تين-هاد (T-Head) التابعة لشركة علي بابا لتصميم الرقائق المرتبة الثانية بحوالي 265 ألف شريحة. بينما لدى بايدو شريحة كونلون (Kunlun) وشريحة هانبوو/كامبريا (寒武纪) اللتان تم شحن كل منهما حوالي 116 ألف شريحة، لتتقاسما المركز الثالث. إضافة إلى ذلك، تشكل هاي-غوانغ (Hygon) ومو-سي (MetaX) وتيان-شو تشي-شِن (Iluvatar CoreX) على التوالي 5% و4% و3% من إجمالي شحنات الشركات المحلية.

أطلقت هواوي الشهر الماضي خلال مؤتمر الشركاء الصينيين في شنتشن 2026 بطاقة تسريع جديدة من الجيل القادم للذكاء الاصطناعي Atlas 350، مزودة بشريحة شينغتونغ 950PR المطورة داخليًا. وفي مؤتمر الإطلاق، قال تشانغ دي شون، المسؤول عن أعمال الحوسبة الخاصة بشركة هواوي، إن Atlas 350 يحقق قدرة حوسبية تبلغ 1.56 PFLOPS (مليون مليار عملية حسابية/ثانية) تحت حسابات FP4 منخفضة الدقة، وأن الأداء يعادل 2.87 مرة أداء نسخة نفيديا المخصصة للصين H20. وتأتي البطاقة مزودة بذاكرة عالية النطاق الترددي مطورة داخليًا HiBL 1.0 بسعة 112GB. تبلغ سعة عرض النطاق للذاكرة 1.4TB/s، واستهلاك الطاقة 600W.

لكن توجد مشكلة في زاوية المقارنة الخاصة بهذا الأداء. إذ إن وحدات GPU ذات معمارية نفيديا Hopper لا تدعم أصالةً دقة FP4. وAtlas 350 هو أول بطاقة تسريع محلية مُحسّنة خصيصًا لـ FP4، وبالتالي لا يمكن مقارنتها مباشرة على أساس نفس مستوى الدقة. تتمثل القوة التنافسية الحقيقية لهواوي في جانب الاستدلال: إذ إن Atlas 350 موجه لأحمال عمل الاستدلال (inference) في مرحلة نشر نماذج الذكاء الاصطناعي، وليس لتدريب النماذج الكبيرة.

أطلقت سبع شركات شريكة لهواوي بالفعل منتجات خوادم كاملة على أساس Atlas 350، كما أعلنت iFlytek (科大讯飞) أن الجيل التالي من نموذجها الكبير «إكسينغهوو/ستاربيرك» (星火) سيُهيّأ للعمل مع قاعدة قدرات الحوسبة昇腾 910/950.

الدفع المزدوج: قيود التصدير والاستبدال المحلي

إن انهيار حصة نفيديا في الصين هو نتيجة تفاعل بين تصاعد قيود التصدير الأمريكية باستمرار، وضغط سياسات الاستبدال المحلي في بكين من الاتجاهين.

تبدو الخطوط الزمنية على النحو التالي: منذ أكتوبر 2022، فرضت الولايات المتحدة قيودًا على تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الصين، ثم قدمت نفيديا بعدها نسخًا مطابقة للمعايير مع تخفيض المواصفات من H20 ومنتجات مثل A800/H800. في أبريل 2025، حظرَت حكومة ترامب على نحو شامل تصدير جميع وحدات GPU الخاصة بالذكاء الاصطناعي إلى الصين؛ وفي يوليو من العام نفسه استأنفت تراخيص تصدير H20 وAMD MI308. في أكتوبر، ذكر الرئيس التنفيذي لنفيديا، هوانغ رين-سن (黄仁勋)، في فعالية عامة أن حصة نفيديا في سوق بطاقات التسريع المتقدمة للذكاء الاصطناعي في الصين «انخفضت من 95% إلى صفر». في ديسمبر، سمح ترامب لنفيديا بتصدير H200 إلى الصين، لكن طُلب من الشركات الصينية إيقاف طلبات شراء شرائح نفيديا.

ومن جهة أخرى، جاءت قوة دفع السياسات أيضًا شديدة. ووفقًا لتقرير رويترز في نوفمبر 2025، أصدرت بكين تعليمات إرشادية لمراكز البيانات الجديدة التي تستخدم أصولًا مملوكة للدولة، طالبة اعتماد جميع شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية. طُلب من المشاريع التي لا تتجاوز نسبة تقدمها 30% إزالة الرقائق الأجنبية المثبّتة أو إلغاء خطط المشتريات.

تُظهر إحصاءات رويترز أن مشاريع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في الصين منذ 2021 تلقت استثمارًا من الأصول المملوكة للدولة يتجاوز 100 مليار دولار أمريكي، وأن أغلب مراكز البيانات الصينية كانت، وهي لا تزال في مرحلة البناء، تتلقى دعمًا من الأصول المملوكة للدولة بأشكال مختلفة. وهذا يعني أن نطاق هذه السياسة واسع جدًا.

ورد في تقرير رويترز مثالٌ بارز على هذه الاستراتيجية: مركز بيانات ضخم تقوم شركة China Unicom ببنائه في تشينغهاي، إذ تبلغ قيمة المشروع 390 مليون دولار أمريكي، ويستخدم بالكامل شرائح ذكاء اصطناعي محلية مثل تلك الخاصة بـ T-Head لتوفير الطاقة.

يوجد فجوة تقنية فعلية، لكن جانب الاستدلال قد بلغ عتبة «كافية»

إن ارتفاع حصة السوق للشرائح المحلية لا يعني أن الفجوة التقنية قد اختفت.

يقدّر معظم محللي القطاع أن شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية الصينية ما تزال متأخرة عن نفيديا في جانب التدريب ضمن مراكز البيانات بما يتراوح بين 5 إلى 10 سنوات. عند تدريب نماذج لغوية كبيرة بمستوى تريليون معلمة (LLM)، لا يزال اختيار نفيديا لوحدات GPU الراقية هو الخيار الأول. ويُعد تدريب نموذج R1 لدى DeepSeek باستخدام عنقود يضم 50 ألف وحدة GPU من سلسلة Hopper مثالًا واقعيًا على ذلك.

لكن في جانب الاستدلال، تختلف الصورة. يرى مراقبون في الصناعة أنه بالنسبة إلى 90% من سيناريوهات التطبيقات التجارية (بما في ذلك التعرّف على الصور، وروبوتات الدردشة، والقيادة الذاتية)، فإن الشرائح المحلية وصلت إلى عتبة «كافية» (good enough)، ما يجعل تحويل النظام من نفيديا إلى حلول محلية قرارًا تجاريًا قابلاً للتطبيق. إن التوقعات بتشديد العقوبات في المستقبل تزيد من سرعة هذا التحول.

العنق الحقيقي للزجاجة هو النظام البيئي للبرمجيات. لقد أصبح نظام CUDA الأساسي الخاص بنفيديا، بعد أكثر من عشرة أعوام من التراكم، معيارًا فعليًا لتطوير الذكاء الاصطناعي. وقد استثمرت شركات الشرائح المحلية موارد كبيرة في التوافق: إذ أعلنت شركة مو-سي أنها ستدعم CUDA المتوافق؛ كما قامت هواوي في 2025 بإطلاق منصة CANN كمصدر مفتوح بالكامل لتوسيع نظام المطورين. وفي الوقت نفسه، بنت شركة كامبريا (寒武纪) وشركة مور ثريدز (摩尔线程) أدوات تحويل مختلفة تقوم بترجمة CUDA إلى لغات برمجة خاصة بهما. إن وتيرة مطاردة النظام البيئي هي التي ستحدد مدى ارتفاع سقف حصة الشرائح المحلية في السوق.

شركات شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية تنطلق بقوة نحو سوق رأس المال

إن تحوّل حصص السوق يجري في الوقت نفسه تحويله إلى واقع ملموس في سوق رأس المال.

منذ أوائل 2026، شهد قطاع GPU في الصين موجة طرح أولي للاكتتاب (IPO). فقد تم إدراج شركة بِي-يانغ التقنية (壁仞科技) وشركة مو-سي في مجلس 科创板، بينما تم إدراج تيان-شو تشي-شِن في بورصة هونغ كونغ الرئيسية. كذلك تمت الموافقة على قبول طلب إدراج شركة سوي يوان (燧原科技) في 科创板. وأعلنت بايدو خطة لتقسيم كُونلون/كونلون-شِن (昆仑芯) لطرحها بشكل مستقل. ووفقًا لمطلعين، فإن شركة علي بابا أيضًا تدرس إجراء تفكيك مماثل لـ T-Head.

بلغت نفقات البحث والتطوير لدى هواوي في 2025 ما قيمته 192.3 مليار يوان صيني، أي 22% من الإيرادات. وتركز هذه النفقات على الرقائق والبرمجيات وأدوات التصنيع، بهدف أكبر لتقليل الاعتماد على التكنولوجيا الأمريكية. وفي MWC 2026، قال شو تشي جون (徐直军)، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي بالتناوب لدى هواوي، إن هواوي ستصبح «الخيار البديل لضمان عدم انقطاع إمدادات قدرات الذكاء الاصطناعي عالميًا». ووفقًا لتقرير رويترز، فقد أثار شريحة昇腾 950PR من الجيل الجديد لدى هواوي اهتمامًا لدى عمالقة مثل ByteDance وAlibaba. ويبلغ هدف الشحن في 2026 حوالي 750 ألف شريحة، على أن يبدأ الإنتاج الضخم على نطاق واسع في النصف الثاني من العام.

بالنسبة إلى نفيديا، حتى لو سُمح بتصدير H200 إلى الصين، فقد اهتزت قاعدة الثقة بالفعل. إن سياسة التحكم الذاتي في بكين لم تعد مجرد رؤية، بل أصبحت حقيقة قائمة تتكون من كل شريحة محلية تعمل في مراكز البيانات. وعندما تظهر بيانات حصة السوق لعام 2026، فإن ما إذا كانت نسبة 55% ستشهد ارتدادًا أم ستواصل الانخفاض سيعتمد على ما إذا كانت سياسات التصدير في واشنطن ستعود إلى التحول مجددًا، وعلى وتيرة اللحاق التي تحققها الشرائح المحلية في جانب التدريب.