مجموعة TMX تحقق "أعلى مبيعات على الإطلاق" في الربع الأول... من خلال الاستحواذ على بورصة سيدني للأوراق المالية والبورصة الكندية لتسريع التوسع

كندا مشغل البورصة TMX Group ($TMXXF) حقق أعلى إيرادات تاريخية في الربع الأول من عام 2026. في الوقت نفسه، مع تقدمها في استحواذها على أعمال بورصة شيكاغو للأوراق المالية (Cboe) في أستراليا وكندا، تسرع الشركة من توسع البنية التحتية للتداول العالمية من أمريكا الشمالية إلى العالم.

أعلنت TMX Group أن إيرادات الربع الأول زادت بنسبة 16% على أساس سنوي، لتصل إلى 488.2 مليون دولار، أي ما يعادل 707.9 مليار وون كوري. ربحية السهم المخففة (EPS) كانت 0.80 دولار، بعد خصم 0.21 دولار من بنود متعلقة بالدعاوى القضائية، وبلغت الأرباح المعدلة المخففة للسهم 0.65 دولار، بزيادة قدرها 33% على أساس سنوي. بلغ الربح التشغيلي 238.6 مليون دولار، وصافي الربح المعدل 182.6 مليون دولار. ومع ذلك، بسبب تأثيرات الاستحواذ، وتوسعة الموظفين، والاستثمار في التكنولوجيا، زادت تكاليف التشغيل بنسبة 5%.

مع إصدار هذه النتائج، تركز السوق على خطط الاستحواذ الخاصة بها. في 22 أبريل، أبرمت TMX Group اتفاقية لشراء أعمال Cboe في أستراليا وكندا مقابل إجمالي 300 مليون دولار، أي حوالي 435.2 مليار وون كوري. تخطط الشركة من خلال هذه الصفقة لتوسيع حضورها العالمي، وتبسيط الوصول إلى السوق الكندية، وتسريع وتيرة النمو. كانت إيرادات هذين القطاعين في عام 2025 حوالي 87 مليون دولار، مع EBITDA معدلة حوالي 25 مليون دولار.

تتوقع TMX Group أنه حتى بدون الاعتماد على التآزر الفردي، فإن إتمام الصفقة خلال 12 شهرًا بعد الانتهاء منها سيحقق “تأثير مساهمة ربحية” استنادًا إلى EPS المعدل. ومع ذلك، فإن إتمام الصفقة يتطلب موافقة تنظيمية من كندا وأستراليا، واستيفاء شروط التسليم المعتادة.

بلغ حجم التداول في أبريل 412.9 مليار دولار… ارتفاع حجم التداول منذ بداية العام بنسبة 38.5%

كما أظهرت مؤشرات التداول أداءً قويًا. وفقًا لبيانات التداول الشهرية التي جمعتها TMX Group، بلغ حجم التداول الإجمالي في أبريل لأسواق TSX، وTSX Venture، وTSX Alpha، ومونتريال 15.01 مليار سهم، بقيمة تداول بلغت 412.9 مليار دولار. منذ بداية العام، بلغ إجمالي حجم التداول 70.22 مليار سهم، بزيادة قدرها 38.5%. أوضحت الشركة أن هذه البيانات مؤقتة حتى 30 أبريل، وقد يتم تعديلها خلال عملية تأكيد التداول.

كان تداول مارس أيضًا نشطًا. بلغ حجم التداول الإجمالي في مارس 19.06 مليار سهم، وقيمة التداول 502.83 مليار دولار. استنادًا إلى بداية العام، زاد حجم التداول وقيمة التداول بنسبة 49.7% و46.0% على التوالي. خاصة، سجلت شركة TSX Venture زيادة ملحوظة في قيمة التداول منذ بداية العام بنسبة 298.9%، وأظهرت أداءً قويًا؛ كما زادت TSX بنسبة 48.5%، مع استقرار جيد.

تشير هذه البيانات إلى أن السوق الكندي يمر بانتعاش مع اقتراب عام 2026، في مجالات الاكتتابات العامة الأولية، والتمويل، والتداول في السوق الثانوي. ويُعتبر انتعاش شركة TSX Venture، التي تركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة، مع تفضيل الأصول ذات المخاطر، إشارة إلى تحسن في بنية السوق.

سوق إصدار الأسهم يتعافى أيضًا… زيادة كبيرة في تمويل TSX وTSXV

كما يظهر سوق إصدار الأسهم تحسنًا واضحًا. وفقًا لإحصائيات تمويل الأسهم التي أعلنت عنها TMX Group في مارس، أطلقت 31 شركة جديدة على TSX، وبلغ إجمالي التمويل 2.03915 مليار دولار. على أساس شهري، انخفضت بنسبة 41%، لكنها زادت بنسبة 195% على أساس سنوي.

أما على TSX Venture، فهناك 6 شركات جديدة، وبلغ إجمالي التمويل 1.87884 مليار دولار. بزيادة شهرية قدرها 29%، وارتفاع سنوي بنسبة 481%. منذ بداية العام، بلغ إجمالي التمويل على TSX 6.413 مليار دولار، بزيادة 148%، وعلى TSX Venture 4.21 مليار دولار، بزيادة 206.7%. القيمة السوقية الإجمالية لأسهم TSX بلغت 6.507 تريليون دولار، ولقيمة TSX Venture السوقية 142.375 مليار دولار.

زيادة حجم التداول وتوسعة التمويل حدثا معًا، مما عزز جودة أداء TMX Group. لا تعتمد عمليات البورصة فقط على معدل الدوران، بل إن إدراج الأسهم الجديدة، وزيادة رأس المال، والمنتجات المشتقة، وتكامل أعمال البيانات يعزز من قاعدة أرباحها بشكل أكثر استقرارًا.

مونتريال تطرح أول عقد مستقبلي لفارق الائتمان البنكي الكندي

تم إطلاق منتجات جديدة تدريجيًا. في 8 أبريل، أطلقت بورصة مونتريال عقد مستقبلي لمؤشر “فوتسي كندا للبنك الائتماني” (BCS). وهو أول منتج مدرج في البورصة مصمم ليتم تداوله بشكل مستقل كعقد مستقبلي لفارق الائتمان البنكي.

يتابع هذا المنتج مؤشر فارق الائتمان البنكي في كندا، ويهدف إلى تقديم تعرض شفاف وفعال من حيث رأس المال لمخاطر الائتمان في القطاع البنكي الكندي. ووفقًا للمعلومات، يمكن استخدام هذا المنتج مع السندات النقدية، وصناديق التداول في البورصة (ETFs)، والمبادلات ذات العائد الإجمالي، لتبسيط عمليات التحوط وتنفيذ الطلبات للمؤسسات الاستثمارية.

في ظل عدم اليقين في مسار أسعار الفائدة وتقلبات سوق الائتمان مؤخرًا، من المتوقع أن تلبي هذه الأدوات المشتقة طلبات المؤسسات، وتساعد على تنويع إيرادات البورصة.

تحديد أرباح الربع بواقع 0.24 دولار… وإصدار إعلان تصحيح

أعلنت TMX Group أيضًا عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.24 دولار للسهم العادي. تاريخ الدفع هو 5 يونيو، وموعد التسجيل هو إغلاق السوق في 22 مايو. وفقًا للقانون الضريبي الكندي، يُصنف هذا الأرباح على أنها “أرباح مؤهلة”.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت TMX Group في 10 أبريل إعلانًا تصحيحيًا لمعلومات الاجتماع العام للمساهمين. بهدف تصحيح رقم المادة في الملحق أ من خطة التحفيز على تعويض الأسهم، حيث تم تعديل الخطأ من “5.3” إلى “5.4”. ولم تتأثر النسخة الفرنسية. وكان من المقرر عقد الاجتماع في 5 مايو 2026.

بعد إغلاق السوق في 4 مايو، أعلنت TMX Group عن نتائج الربع الأول، وأعلنت عن عقد مكالمة مع المحللين صباح اليوم التالي (5 مايو)، وعقد اجتماع للمساهمين العاديين والخاصة بعد الظهر. بالإضافة إلى ذلك، بعد إغلاق سوق 3 أبريل (يوم الآلام)، استؤنفت التداولات في 6 أبريل بعد عطلة عيد الفصح.

بشكل عام، مع أداء قياسي، وزيادة حجم التداول، ونشاط التمويل، وتقدم الاستحواذ على البورصات الخارجية، أطلقت TMX Group بداية قوية لعام 2026. على الرغم من التحديات التي لا تزال تتعلق بالموافقات التنظيمية وعمليات الاندماج، فإن استراتيجية التوسع الخارجي وتنويع الإيرادات التي تتبعها الشركة، من المتوقع أن تصبح محور اهتمام السوق على المدى القصير.