لا تصدق أسطورة مثلث المستحيل: الخصوصية هي أكبر مشكلة في صناعة التشفير

القيود الحقيقية للبلوكشين ليست في التوسعة، بل في الشفافية التي تجعل المؤسسات تتردد. إثبات الخصوصية سيفتح الطريق لربط تريليونات الدولارات على السلسلة. هذا المقال مستخلص من تحليل Billy Gao.
(ملخص سابق: Vitalik يعلن بشكل مفاجئ: "مثلث المستحيل" في البلوكشين تم حله، PeerDAS و ZK-EVM يحلان مشكلة إنتاجية وأمان إيثيريوم)
(معلومات إضافية: ترقية خصوصية عملة Monero بواسطة "متمردي التشفير": FCMP++، ثورة النقد الرقمي غير المكتملة، ومعركة حماية الخصوصية في عصر الكم)

فهرس هذا المقال

Toggle

• جوهر البلوكشين: حاسوب غير مأهول ببطء وتكلفة عالية
• أسطورة المعضلة الثلاثية: الأموال هي الحمولة الأساسية
• انهيار المؤسسات: حواجز الخصوصية والامتثال المزدوجة
• اختراق الشرعية: تمرير قانون GENIUS وحل المشكلة
• ضريبة الشفافية: سحب 1.8 مليار دولار من MEV
• سخرية علم التشفير: ثغرة الخصوصية المفتوحة على الباب الرئيسي

هذا النظام التشفيري الأقوى على الإطلاق، حتى أنه لا يستطيع الحفاظ على سر واحد.

بالنسبة لصناعة التشفير، أكثر ما يُسخر منه هو: لقد بنينا أقوى نظام تشفير في التاريخ، مليء بمعادلات رياضية تكاد تفوق أي شيء آخر، لكن الشيء الوحيد الذي لا نستطيع فعله هو حماية خصوصية أموالكم. كل مركز، كل عملية دفع، كل دولار تنقله، يُبث بشكل افتراضي إلى العالم بأسره.

يبدو أننا قد اعتدنا وتقبلنا هذا الوضع.

لكن هذا هو السبب الرئيسي وراء تأخر دخول تريليونات الدولارات على السلسلة. لذا، لنعد إلى الأساس: كيف وصلنا إلى هنا، وأين لا تزال هناك عيوب، وما هو الحل الوحيد الذي تحقق الآن.

بتجريد رواية الخمسة عشر عاماً، فإن البلوكشين هو في الحقيقة حاسوب مشترك، أداؤه لا يتفوق على حاسوبك المحمول الذي تقرأ عليه الآن. هذا هو جوهره الحقيقي.

نعود إلى المبادئ الأساسية لعام 2012، تلك المبادئ التي أصبحت غير مذكورة لأنها بدت بسيطة جدًا. البلوكشين هو قائمة من الكتل مرتبطة بواسطة التجزئة. كل كتلة تحتوي على حمولة: معاملات، تغييرات الحالة، وغيرها.

كل كتلة تشير إلى السابقة باستخدام التشفير، لذلك لا يمكن لأحد أن يغير التاريخ بشكل سري دون أن يُكتشف. يمكن لأي شخص تشغيل برنامج التحقق، للتحقق من صحة النظام بأكمله. رغم أن آليات الإجماع تتغير، من إثبات العمل إلى إثبات الحصة، ومن آليات جديدة مستقبلًا، إلا أن فرضيتها الأساسية لم تتغير.

هو أبطأ، أغلى، وأثقل من حاسوبك المحمول. ومهارته الوحيدة، وهي سبب وجوده، هي أنه لا أحد يستطيع أن يمنعك من استخدامه، ولا أحد يمكن أن يخدعك بشأن النتائج. لا يوجد مدير، ولا جهة مخولة بمراجعة الأمر.

لكن هذه المهارة تأتي بتكلفة عالية. كل عقدة يجب أن تعيد حساباتك، وتخزن بياناتك بشكل دائم. لذلك، على هذا الجهاز، الحل الأمثل هو أن تضع فقط الأشياء التي تحتاج حقًا لهذا الميزة، وتستحق دفع هذا الثمن القليل.

معظم الأشياء لا تحتاج لذلك، وهذا طبيعي. في النقاش القادم، تذكر هذا الاختبار: هل هذا الشيء يحتاج حقًا إلى حاسوب غير مملوك لأحد؟ لأنه يحدد كل شيء بعد ذلك.

لقد قضى القطاع عشر سنوات في صراع بين اللامركزية، القابلية للتوسعة، والأمان. لقد كسب هذا الصراع تقريبًا، لكن اكتشف أن القيود الحقيقية ليست في ذلك المثلث.

جوهر البلوكشين: حاسوب غير مأهول ببطء وتكلفة عالية

على مدى سنوات، كانت المناقشات تدور حول "المعضلة الثلاثية": اللامركزية، القابلية للتوسعة، والأمان. لا يمكنك الحصول على الثلاثة معًا، دائمًا اثنين فقط. كانت إيثيريوم تمثل نقاشًا طويلًا حول ذلك. حجم الكتلة، التجزئة، Rollup، Layer 2، هذه المواضيع استهلكت سنوات من المجال.

ثم، بشكل غير معلن، حللنا المشكلة. الآن، مساحة الكتلة رخيصة، الإنتاجية عالية، وRollup يعمل بشكل جيد. مشكلة التوسعة التي استمرت لعقد من الزمن أصبحت من الماضي.

ثم، ظهرت المشكلة الحقيقية. بمجرد أن لم تعد الحجم عائقًا، أصبح واضحًا أن القيد الحقيقي الذي يمنع الأموال من الوصول إلى هذا الحاسوب ليس في ذلك المثلث.

لقد قضينا عشر سنوات في تحسين الزوايا الخاطئة للمثلث.

للعثور على الزاوية الصحيحة، يجب أن نترك وراءنا مسألة "كيف أداء الجهاز"، ونسأل سؤالًا أكثر مباشرة وصدقًا: لمن يخدم هذا، ولماذا لا يستطيع الكثيرون استخدامه حتى الآن؟

الأموال هي الشيء الوحيد الذي يُعتبر "السجل على دفتر الحسابات هو أصل". كل شيء آخر على السلسلة هو مجرد مؤشر إلى مكان آخر.

بالتتبع لخصائصه، الإجابة على سؤال: ما فائدة البلوكشين، تظهر تقريبًا بنفسها.

أولًا، الوصول. أي شخص، في أي مكان، يمكنه الدخول إلى هذا الحاسوب المشترك وتغيير حالته. لا يوجد وقت عمل، ولا حاجة لطلب إذن من جهة ذات امتياز (بنك، وسيط، بورصة) لتحديث السجل. بالنسبة للأموال، هذا ذو قيمة هائلة. نقل القيمة يصبح بسيطًا كتحرير ملف.

ثانيًا، الثقة. لماذا أعطينا أموالنا لتلك الجهات ذات الامتياز؟ لأننا نعتقد أن أموالنا هناك آمنة. البلوكشين يجيب على نفس السؤال بطريقة أخرى: ليس الثقة في جهة، بل الثقة في الرقم الرقمي، والذي يحمل معنيين: رياضي وكمّي. طالما هناك عدد كافٍ من الصادقين، وتحفزهم الحوافز الاقتصادية، ويستخدمون الرياضيات للتحقق، فإن النظام كله موثوق به. الآن، أموالك وشبكتك آمنة تمامًا، وليس فقط كالأشياء التي تثق بها.

ثالثًا، شيء نادرًا ما يُذكر: الأموال هي سجل الحسابات نفسه، والأصل هو المال. دولار واحد على السلسلة هو مجرد رقم، وهذا الرقم هو ذلك الدولار، لا أكثر.

هذه هي الأسباب التي تجعل المالية تتجذر هنا، ومعظم المحاولات الأخرى فشلت. الأصول التي توجد فقط كالسجلات، هي بالضبط ما صُمم من أجله. السوق أثبت ذلك: الآن، العملات المستقرة تصل إلى 300 مليار دولار، وتُسوي حوالي 33 تريليون دولار سنويًا، والنمو لم يعد مدفوعًا بالمضاربين الأفراد.

صناعة التشفير وجدت تطبيقها القاتل، وخدمته فقط لفئة ضيقة جدًا من السوق. للمؤسسات، المخاطر عالية جدًا، وللأشخاص العاديين، لا معنى لها. هي تخدم فقط أولئك "الميسورين"، ولا يوجد أحد غيرهم تقريبًا.

أسطورة المعضلة الثلاثية: الأموال هي الحمولة الأساسية

بما أن الأموال هي الحمولة الأصلية، فإن السؤال التالي هو: ما هي الأشياء التي تتعلق بالمال، والتي تستحق أن تكون "حاسوب غير مأهول ببطء وتكلفة عالية"؟ الفشل على الطرفين، يضع الإجابة في الوسط.

الأساس هو الأشياء الرخيصة. يمكنك القول إن أي شيء له قيمة، ويُعتبر "مالي". لكنك دائمًا توازن بين أمرين: قيمة الشيء نفسه، وتكلفة تشغيله على أغلى حاسوب في التاريخ.

وسائل التواصل الاجتماعي، البيانات الشخصية، رموز السياق في الذكاء الاصطناعي. هذه أشياء Web2، وتعمل بشكل ممتاز، وتقريبًا مجانًا. نقلها إلى السلسلة يزيد من التكاليف، ولا يقلل من شيء. قيمة كل عنصر منخفضة جدًا، ولا تبرر وجود هذا الجهاز. معظم الأشياء التي حاول الناس إدخالها على السلسلة في الدورة السابقة، فشلت في هذا الاختبار، وستفشل في المستقبل أيضًا.

أما الطرف العلوي، فهو تلك الأموال الضخمة التي لا يمكنها الدخول. وهذه هي الكارثة الحقيقية. بصراحة، من يستخدم العملات المشفرة بشكل نشط، هم مجموعة ضيقة جدًا، دعنا نسميهم "الميسورون". لديهم أموال كثيرة، ولا يقلقون على لقمة العيش، لكنهم ليسوا كافيين لإدارة رؤوس أموال مؤسساتية ضخمة. باستثناء بعض صناديق التمويل الأصلية، هذا هو الحد.

أما الأموال التي كان من المفترض أن تأتي، مثل الصناديق العائلية، الصناديق السيادية، المؤسسات الكبرى، والخزائن الشركات، فهي تنظر إلى هذا الجهاز، وتبتعد. ليس لأنها لا تفهم، بل لأن طريقة عمله غير مفهومة بالنسبة لهم.

قوائم معارضتهم طويلة، ومعظمها صحيح: عدم اليقين القانوني والتنظيمي، مخاطر الحفظ، هجمات القراصنة المستمرة، مخاطر العقود الذكية، MEV، عدم القدرة على الحفظ الآمن على نطاق واسع، ومخاطر الأطراف المقابلة في كل خطوة. عند جمع كل ذلك، والنظر إلى الأرباح الإضافية، غالبًا يكون الجواب أن الأمر غير مجدي.

بالنسبة لكثيرين، صناعة التشفير هي ساحة عالية التقلب، صفرية، حيث يتقاتل الجميع على نفس الدولارات. بصراحة، غالبًا ما يكون كلامهم صحيحًا.

لذا، تُحاصر صناعة التشفير في مسار ضيق: من جهة، رأس المال غريب جدًا، ومن جهة أخرى، التطبيقات غير ذات معنى.

لكن، إذا نظرت مرة أخرى إلى قائمة الاعتراضات. معظمها مشاكل تشغيلية، ويمكن حلها بطرق بسيطة: التدقيق، التأمين، الحفظ الخاضع للرقابة، الوقت. إزالة هذه، واثنين من النقاط المتبقية لا يمكن إصلاحها. لأنها ليست عيوبًا في التنفيذ، بل خصائص تصميم.

السلاسل العامة غير مرخصة، وهذا يضعها في منطقة رمادية قانونيًا. وفي الوقت نفسه، فهي شفافة، مما يكشف كل شيء.

الشرعية والخصوصية. هذا هو المثلث الحقيقي الذي غاب عن المثلث القديم، وهو يمتلك زاويتين فقط. هل يمكن تجاوز هاتين الزاويتين؟ هذا هو جوهر اللعبة، وفي النهاية، يعتمد على هاتين العيبين.

انهيار المؤسسات: حواجز الخصوصية والامتثال المزدوجة

على مدى عشر سنوات، كانت الإجابة الأكثر صدقًا على سؤال "هل هذا الشيء قانوني أم لا" هي "نعم، إلى حد ما". بالنسبة لأي شخص يدير أموالًا حقيقية، هذا جواب غير قابل للنقاش. والآن، بدأ يتغير لأول مرة.

العيب الأول ينبع مباشرة من ميزة وجوده. أي شخص يمكنه أن يفعل أي شيء، وهذا هو ما يعطي هذا النظام قيمته، وهو أيضًا ما يجعله منطقة مخاطر تنظيمية.

اللامركزية غير مرخصة، وهذا سلاح ذو حدين: يتيح لك نقل الأموال دون إذن، لكنه في الوقت ذاته يمكن أن يُستخدم لارتكاب أفعال تضع الصناعة في خانة "مقصد للاحتيال". بالنسبة لمشغل جدي، بغض النظر عن جودة التقنية، هذا يرفضه تمامًا.

هذا العيب لا يمكن إصلاحه بواسطة التشفير، بل يتطلب سياسات. في يوليو 2025، يُدخل قانون GENIUS حيز التنفيذ، ويمنح لأول مرة إطارًا اتحاديًا حقيقيًا للعملة المستقرة كحمولة مالية أساسية. التشريعات المتعلقة بالبنية السوقية تتبع ذلك. لم يُصبح قانونًا بعد، لكن الاتجاه واضح، وللمبادرين والمشغلين، البيئة أصبحت أكثر ودية بكثير من قبل عامين.

المعضلة الثلاثية التي كانت تربط الحوكمة، اللامركزية، والمخاطر القانونية، تراجعت إلى حد كبير: الآن، إدارة عمل قانوني على السلسلة أصبحت قرارًا تجاريًا عاديًا.

لذا، فإن زاوية الشرعية تتقارب أو تتوقف عن التوسع. أما العيب الآخر، فهو المكان الذي أخطأت فيه الصناعة طوال العشر سنوات.

الشفافية على السلسلة ليست ميزة، بل ضريبة. كل مركز تمتلكه علني، والشبكة تفرض عليك رسومًا عبر MEV، عبر التسرع، عبر التلاعب، مقابل "رؤيتك من قبل الآخرين".

هذه جزء من الواقع الذي اعتاد عليه الجميع، لكن لا ينبغي أن نعتبره أمرًا طبيعيًا. على السلسلة، حياتك المالية كلها تُبث. كل مركز، كل معاملة، كل تحويل، يمكن لأي شخص يستخدم متصفح الكتل أن يراه على الفور. "هذه شفافية، وهي ميزة"، لقد سمعنا هذا كثيرًا لدرجة أننا لم نعد ندرك أنها في الحقيقة ثغرة تسريب.

وهي ضريبة يمكن قياسها، وتستمر في الارتفاع. عند دخول أمر في ذاكرة التجزئة (mempool)، يمكن للجميع رؤيته، ثم التفاعل بشكل مضاد، أو التسرع، أو التلاعب، أو مراقبة عمليات التسوية.

هذا ليس كلامًا فارغًا. بحلول منتصف 2025، تم سحب أكثر من 1.8 مليار دولار من MEV على إيثيريوم. هذه القيمة تُسحب مباشرة من معاملات المستخدمين العاديين، فقط لأنها كانت مرئية قبل التسوية.

انظر من ينفق أمواله لتجنب ذلك. مكاتب التداول والصناديق الماهرة لم تعد تبث في ذاكرة التجزئة. يهربون من خلال وسطاء مزودين بخدمات المزاد على الطلبات، بهدف إخفاء تحركاتهم قبل إتمام الصفقة.

تمرير قانون GENIUS: حل المشكلة

المال الذكي يشتري الخصوصية قطعة قطعة، لأنه يدرك أن الشفافية تضر به. والباقي، يفترض أن يدفعوا هذا الضريبة.

أما المستثمرون الأفراد، فالوضع أسوأ: كل عملية تداول علنية، وكل مركز يفتحه، يفقد أرباحه بلا مقابل.

يُعتبر الشفافية "ساحة نزيهة"، لكن النتيجة عكس ذلك تمامًا.

الآن، نركز على رأس المال الحقيقي الذي نرغب فيه. لا توجد عائلة، أو صندوق سيادي، أو مؤسسة كبيرة، ستضع ميزانيتها على حاسوب تنافسي يمكن للآخرين قراءته على الفور.

بالطبع، لن يفعلوا ذلك. السماح للجميع بمراقبة أموالهم على الفور، أمر غير منطقي. هم بحاجة إلى مساحة خاصة بهم على هذا الحاسوب المشترك.

بصراحة، كل شخص يحتاج ذلك. لن تقبل أن يضع البنك فاتورتك على الإنترنت، فليس من المنطقي أن نقبل ذلك هنا أيضًا.

لهذا السبب، لم يُنقل بعد المدفوعات والمعاملات الجدية بالكامل على السلسلة، ولم يُعتبر الخصوصية أولوية، وهو أمر مضحك نوعًا ما.

لقد أصبحت التشفير في الاتصالات أمرًا معتادًا منذ ثلاثين عامًا. أما الأموال المشفرة، فحتى الآن، لم تصل بعد. في نظام مبني بالكامل على التشفير، هذا أمر محرج نوعًا ما.

نظرة أعمق، يجعل هذا العبث واضحًا جدًا. البلوكشين مبني على معادلات التشفير. التجزئة، التوقيعات، الالتزامات، كلها من علم التشفير.

لكن الشيء الوحيد الذي لم يفعلوه، هو تشفير النشاطات الفعلية للمستخدمين. بنينا قبة ضخمة من علم التشفير، لكن الباب الرئيسي، وهو خصوصية أموالك، مفتوح على مصراعيه.

لقد حللنا هذه المشكلة قبل عقود في الاتصالات. لم يُعتبر التشفير غريبًا أو مشبوهًا، بل هو الوضع الافتراضي، والعالم لا يزال يعمل بشكل جيد.

ضريبة الشفافية: سحب 1.8 مليار دولار من MEV

نقل نفس الشيء إلى الأموال، يتطلب أساسًا موجودًا دائمًا، وهذه المعادلات التشفيرية تحسنت على مدى السنوات العشر الماضية بشكل خفي.

الشيء الحقيقي المفقود هو الأداء: كيف نصل إلى سرعة وتكلفة كافية، لتحقيق مستوى الإنتاجية. هذا سؤال رياضي، ومشكلة تقنية. الأجهزة المخصصة للتسريع أصبحت متوفرة، وخفضت تكلفة الإثباتات إلى مستوى يمكن أن يعمل تحت الإنتاجية الحقيقية.

المشكلة ليست "هل هذا ممكن"، بل "هل يستحق دفع هذا الثمن". والجواب الآن، لأول مرة، هو "نعم".

"أليس أن تكون شفافًا هو المفتاح؟ إثبات الاحتياط، عدم وجود رافعة مخفية، القدرة على التحقق من القدرة على السداد." إذا كانت الخصوصية تعني إخفاء كل شيء، فهذه العبارة صحيحة. لكن، الخصوصية لا يجب أن تكون كذلك.

أقوى حجة ضد الخصوصية على السلسلة، تتطلب ردًا حقيقيًا. الشفافية هي الحمل. إنها الطريقة التي تتحقق بها من أن عملة مستقرة مدعومة باحتياط كامل، أو أن بروتوكولًا لديه القدرة على الدفع، أو أن تكتشف الرافعة المالية قبل انفجارها.

كما أنها أداة للسلطات القانونية لمتابعة الأموال المسروقة، وللجهات التنظيمية لمكافحة غسيل الأموال. إذا جعلت كل شيء غير شفاف، فإنك تفقد جزءًا من قابليتها للمراجعة، وتمنح المجرمين أدوات سهلة.

هذه مسألة جدية، لكنها تعتمد على فرضية خاطئة: أن لديك خيارين فقط، "العلني تمامًا" أو "المخفي تمامًا".

يمكنك إثبات القدرة على الدفع، عبر عدم الكشف عن كل مركز، عبر إثبات KYC، دون الكشف عن الهوية. إثبات ذلك، بدلاً من كشف البيانات.

هذه هي النقطة الحقيقية، ببساطة: عكس الشفافية ليس الإخفاء. علم التشفير الحديث يتيح لك إثبات صحة بيان، دون الكشف عن البيانات الأساسية التي تثبته.

يمكنك إثبات أن الاحتياط أكبر من الالتزامات، دون الكشف عن تفاصيل الاحتياط. إثبات أن عنوانًا قد اجتاز KYC، دون الكشف عن هويته. إثبات أن مركزًا ضمن حدود المخاطر، دون إظهار المركز نفسه. إثبات أن معاملة نظيفة، وليست غسيل أموال، دون الكشف عن جميع تفاصيل المرسل.

هذا يحل المشكلة مباشرة. يظل المدققون يحصلون على ضماناتهم. والسلطات تظل قادرة على التحقق من الامتثال. والسلطات القانونية تظل لديها طرق قانونية للكشف عند الحاجة. وما يتلاشى، هو أن حياة كل شخص المالية، وكل المفترسين المحتملين فيها، تُبث للجميع على الفور، بشكل غير مميز. كل فوائد الشفافية التي كانت متوقعة، تظل، لكن الضريبة تُزال.

سخرية علم التشفير: ثغرة الخصوصية المفتوحة على الباب الرئيسي

الخصوصية والامتثال لم يكونا أبدًا متضادين. يظهران كذلك فقط لأن أدوات الخصوصية التي نمتلكها كانت بدائية جدًا، مثل تلك التي تخفي كل شيء عن الجميع (حتى الشرطة).

الحل المدمج بين التشفير والإثبات، هو الحل الشامل الذي افتقدناه طوال النقاش. يمكنه أن يمنح الجهات المنظمة والأفراد الخاصين نفس السلسلة، ويكشف كل منهم عن الجزء الضروري فقط، دون زيادة.

الآن، السلاسل العامة، في جوهرها، تشبه جدول بيانات Google: تفرض عليك الإيجارات، وتعرض كل شيء أمام الغرباء. أما النسخة التي تحمي سرّك، فهي ترقية بحتة، وهي التي ستجلب تريليونات الأموال القادمة على السلسلة.

لنواجه الحقيقة، ما تقدمه معظم منتجات التشفير اليوم، هو سجل مشترك لكل المعاملات، أبطأ، أغلى، ويمكن للجميع قراءته. مقارنة بجدول بيانات Google الحقيقي، فإن القيمة المضافة الوحيدة، هي اللامركزية في الإجماع: ضمان عدم تمكن أحد من تعديل سطر معين بشكل سري. هذا الضمان حقيقي، وله قيمة. لكنه اليوم، هو القيمة الوحيدة المضافة.

كل بورصة، وكل بروتوكول DeFi مبني على السلسلة، هو في النهاية يستغل هذه الخاصية.

ومع إضافة الخصوصية القابلة للإثبات، فإنها لم تعد مجرد جدول بيانات إلكتروني أسوأ. بل أصبحت شيئًا لا يوجد له مقابل في العالم القديم: حاسوب مشترك يمكنه أن يثبت صحة المعاملة، دون الكشف عن محتواها.

نحن قبل ذلك، في أماكن أخرى، قبل أن نقبل به. رسالة مشفرة يمكن أن تثبت أنها وصلت، دون الكشف عن محتواها. الأموال لا يجب أن تكون استثناءً.

في كل الأبعاد التي يهمها رأس المال الجدي، فإن "الخصوصية الافتراضية + الإثبات القابل للتوثيق" هو ترقية نقية للوضع الراهن. نفس الإجماع، نفس التسوية، لكن مع تقليل الثغرة التي كانت تُسرب المعلومات.

الاعتراض الشائع هنا، هو أن معظم مستخدمي التشفير لا يرغبون في ذلك، ويواصلون التداول الآن، وأن المنتجات الحالية تلبي احتياجاتهم.

وهذا هو المفتاح. المستخدمون الأوائل، هم فقط من يمكنهم الاستفادة من النسخة الحالية. هم ليسوا السوق المفقودة. السوق المفقودة، (المؤسسات، والخزائن، والأشخاص العاديون الذين لن يعلنوا عن حساباتهم البنكية)، يقفون على الجانب الآخر من هاتين العيبين.

إغلاق هاتين الثغرتين، هو الجسر النهائي الذي يمكن أن يربط نظامًا ماليًا تريليونيًا، ويعيده إلى المسار الذي صُمم من أجله منذ البداية.

هذا النظام التشفيري الأقوى على الإطلاق، سيتعلم أخيرًا كيف يحفظ سرًا. وهذا سيغير كل شيء.