#我的Gate交易时刻 🦅سيطرة الاحتياطي الفيدرالي على السوق! عودة البيتكوين إلى 65,000 دولار ثم تراجعه مرة أخرى، استراتيجية زيادة المراكز لا تنقذ الموقف

بعد أن ارتفع البيتكوين بشكل مؤقت ثم تراجع أمس، عاد ليحوم في نطاق تقلبات قريب، ويُتداول حالياً بالقرب من 63,600 دولار، متأثراً بتشدد الاحتياطي الفيدرالي والاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران.
بالأمس، قوة الدولار وارتفاع العائدات أديا إلى ضغط على البيتكوين، وتراجعت الأصول عالية المخاطر بشكل متزامن. خلال جلسة التداول الأمريكية المبكرة، ارتفع البيتكوين مؤقتاً فوق 65,500 دولار، ثم تراجع إلى حوالي 64,700 دولار، ولا تزال الحركة تفتقر إلى محفز واضح. خلال التداول، انخفض سهم Strategy (MSTR) بأكثر من 7% في بعض الأحيان. كان السهم قد وصل سابقاً إلى أعلى مستوى عند 120 دولاراً، ثم تراجع إلى 111 دولار. في وقت سابق، أعلنت الشركة عن زيادة ممتلكاتها من البيتكوين بمقدار 520 بيتكوين، وزيادة احتياطاتها النقدية بمقدار 300 مليون دولار، ليصل إجمالي حيازاتها من الدولار إلى 1.4 مليار دولار.
أما من ناحية الأصول الأخرى، فقد انخفض الذهب بأكثر من 1%، وتجاوز مستوى 4200 دولار؛ كما انخفض خام برنت بنسبة 2.5%، وتجاوز سعر البرميل 74 دولاراً؛ كما انخفض مؤشر ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف إلى المنطقة السلبية.

استراتيجية زيادة الاحتياط النقدي
أعلنت شركة Strategy يوم الاثنين (22 يونيو) أنها اشترت 520 بيتكوين في الأسبوع السابق، بسعر متوسط قدره 67,068 دولار لكل بيتكوين، بإجمالي حوالي 34.9 مليون دولار. جعلت هذه الصفقة إجمالي عدد البيتكوين التي تمتلكها Strategy يصل إلى 847,363 بيتكوين، مع متوسط تكلفة حوالي 75,651 دولار لكل بيتكوين.
عادةً، لم تبيع Strategy سوى مرتين من البيتكوين. كانت المرة الأولى في نهاية مايو من هذا العام، حيث كسرت مفهوم رئيسها مايكل سايلور الذي كان يردد "لن نبيع أبداً"، والمرة الثانية كانت في عام 2022، لأسباب ضريبية بشكل رئيسي.

هل يمكن لـ Strategy الاستمرار في دفع الأرباح الدائمة؟
ومع ذلك، فإن التركيز الآن تحول إلى تحدٍ آخر، وهو الأسهم الممتازة التي أصدرتها MicroStrategy، وهي Stretch (STRC). الأسبوع الماضي، ركز السوق على انخفاض كبير في سعر الأسهم الممتازة STRC، مما ضغط على سعر سهم Strategy. هذا يمثل مشكلة كبيرة للشركة، لأن STRC هو الأداة الرئيسية التي تستخدمها الشركة لتمويل شراء البيتكوين. أدى البيع يوم الخميس الماضي إلى انخفاض STRC إلى 82.53 دولار، ورفع العائد الفعلي إلى 14%.

الحذر من بيع Strategy لمزيد من البيتكوين
لكن حتى الآن، لا يبدو أن السوق يثق تماماً. من الناحية النظرية، فإن تعديل Strategy لتكرار دفع الأرباح من مرة شهرياً إلى مرتين في الشهر، من المفترض أن يعزز جاذبية المنتج. ومع اقتراب تاريخ توزيع الأرباح التالي (30 يونيو)، سيراقب السوق ما إذا كانت هناك عودة للمشترين. إذا لم يتم استعادة الطلب، فلن تتمكن Strategy من تمويل نفسها من خلال إصدار أسهم STRC جديدة.

البيتكوين يدخل في نطاق تقلبات
🦅 قيود الاحتياطي الفيدرالي على ارتفاع البيتكوين. من خلال تحليل التذبذب على مستوى الساعة، لا يزال البيتكوين محصوراً في نطاق تقلبات، ويتعرض لضغوط من قوتين: من جهة، 🦅 الاحتياطي الفيدرالي، ومن جهة أخرى، الاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران.
هناك ثلاثة مستويات سعرية رئيسية يجب مراقبتها حالياً: 54,000 دولار هو أدنى مستوى طويل الأمد، و72,000 دولار هو نقطة التعادل للعديد من المشترين في الآونة الأخيرة، و77,200 دولار هو المقاومة الرئيسية التالية.
مع تزايد توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، ما لم تظهر علامات على تباطؤ التضخم، فمن المحتمل أن يظل الذهب والبيتكوين تحت ضغط.