MarketWhisper

بدأ DeBot تسجيل المطالبات بالتعويض في 28 ديسمبر، ويمكن للمستخدمين المتأثرين تسجيل الدخول إلى الموقع الرسمي لملء الطلب. وعد الفريق بالتحقق خلال 72 ساعة والتعويض الكامل بنسبة 100%، وسيتم صرف الأموال إلى عنوان المحفظة الآمنة. وفقًا لبيانات السلسلة، سرق القراصنة حوالي 255,000 دولار من الأصول وجمّعوها في عنوان BSC، وتم غسل جزء من الأموال عبر Tornado Cash. هذا الهجوم أثر فقط على المحافظ التي تم إنشاؤها قبل 10 ديسمبر.

في عام 2025، مع تجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار وتحقيقه أعلى مستوى تاريخي عند 126,000 دولار، بدأ "الحيتان العملاقة" التي كانت نائمة منذ سنوات طويلة في تنفيذ حركة جماعية ملحمية. تظهر البيانات على السلسلة أن هؤلاء المستثمرين الأوائل الذين يمتلكون أكثر من 1,000 بيتكوين، وبعضهم ظل خاملاً لمدة تتراوح بين 10 إلى 14 عامًا، أطلقوا هذا العام عدة جولات من البيع الجماعي على نطاق واسع، بقيمة تصل إلى مئات المليارات من الدولارات. من بين هذه العمليات، صفقة غامضة من عصر "ساتوشي ناكاموتو"، حيث تم نقل 80,000 بيتكوين مرة واحدة، مما أدى إلى تحقيق حوالي 9 مليارات دولار من الأرباح. يُطلق على هذا النشاط الذي وصفه المحللون بـ "إعادة التوزيع العظيمة"، ويعمل كتحوط ضد الطلب الجديد على صناديق ETF الفورية وأصول الشركات المدرجة، وهو يعيد تشكيل هيكل حاملي البيتكوين بشكل عميق، وقد يشير إلى أن المنطق التقليدي للدورة السوقية الربعية يتغير بشكل جذري.

تحذير من أبحاث 10x في نهاية العام: منذ اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر، تدفقات رأس المال على صندوق بيتكوين ETF تراجعت بمقدار 5.7 مليار دولار، وتدفقات صندوق إيثيريوم ETF تراجعت بمقدار 2.6 مليار دولار. لكن العقود الآجلة للبيتكوين غير المصفاة انخفضت فقط بنسبة 1.8%، في حين ارتفعت معدلات التمويل بنسبة 3.7%، مما يشير إلى أن المتداولين المتبقين يتحولون نحو مراكز شراء ذات رافعة مالية أعلى. تقلبات السوق انخفضت بشكل كبير، حيث انخفضت التقلبات الضمنية لمدة 30 يومًا للبيتكوين من 55% إلى 35%.

يقدم الاقتصادي بيتر شيف وجهة نظر صعودية قوية على منصة X في 27 ديسمبر، متوقعًا أن يتجاوز الفضة حاجز 100 دولار تاريخيًا في العام المقبل. على الرغم من اعترافه بأن السوق قد يشهد تصحيحًا حادًا ولكنه قصير الأمد، أكد شيف أن «الفضة يمكن أن تتراجع بسهولة، لكنها ليست من المحتمل أن تقترب مرة أخرى من 50 دولارًا». يعتقد أن الفضة تتأثر بتدهور العجز المالي، وتوسيع التسهيلات الكمية، وضعف الدولار، وعجز العرض.

في عام 2025، أصبحت الذهب والفضة النجوم الأكثر إشراقًا في تخصيص الأصول العالمية. بعد أن سجل سعر الذهب أكثر من 50 مستوى قياسيًا خلال العام، اخترق مؤخرًا حاجز 4500 دولار للأونصة؛ وارتفعت الفضة بنسبة 150%، وتجاوزت عتبة 70 دولارًا، ومن المتوقع أن تسجل كلاهما أداؤًا سنويًا قويًا منذ عام 1979. يقود هذه الدورة التاريخية من السوق عوامل متعددة مثل استمرار البنوك المركزية في شراء الذهب، وضعف الدولار، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة، والطلب الصناعي. وأشار المحللون إلى أن ذلك يدل على أن المستثمرين أصبحوا "أذكى"، ويقومون بتنويع استثماراتهم باستخدام المعادن الثمينة كأصول استراتيجية. على الرغم من ارتفاع معنويات السوق، حذر كبار الاستراتيجيين أيضًا، محذرين المستثمرين من نسيان "جني الأرباح" وسط الجنون.

2025 صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة تفتح أبواب وول ستريت، SEC تتبع استراتيجية جديدة. صندوق بيتكوين الفوري يحقق تدفقات صافية بقيمة 57.7 مليار دولار، وصندوق إيثريوم 12.6 مليار دولار. بعد موافقة SEC على معايير الإدراج العامة في سبتمبر، تم إدراج صندوق XRP و Solana في نوفمبر، محققين تدفقات صافية بقيمة 883 مليون و 92 مليون دولار على التوالي.

البنك الروسي للادخار (Sberbank) أكمل أول قرض تجاري مضمون بالعملات المشفرة في البلاد، وكان المقترض شركة التعدين Intelion Data، من خلال إدارة الأصول الرقمية عبر جهاز Rutoken. قال نائب المدير العام Anatoly Popov إن البنك يدرس توسيع الاستخدام بالتزامن مع تقنين المدفوعات العابرة للحدود في 2025 وتأسيس نظام البورصات في 2026.

2025 سنة هي سنة تحقيق اختراق حاسم لصناديق التداول في الأصول المشفرة. منذ إطلاق صندوق بيتكوين الفوري في عام 2024، بلغ التدفق الصافي التراكمي 57.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% خلال العام؛ كما جذب صندوق إيثيريوم الفوري 12.6 مليار دولار من التمويل. التغيير الأكبر يكمن في تنويع السوق: في ظل نجاح سياسة معايير الإدراج العامة التي أطلقتها SEC، تم إدراج صندوق XRP الفوري و Solana ETF بنجاح، محققين تدفقات صافية قدرها 8.83 مليار و 92 مليون دولار على التوالي. في الوقت نفسه، بدأت صناديق المؤشرات متعددة الأصول مثل Hashdex و Bitwise في الظهور، بينما دخل كبار المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صندوق الثروة السيادي في أبوظبي وصندوق هارفارد للمنح، بأموال حقيقية، مما يدل على أن الأصول المشفرة تواصل الانتقال من الاعتماد على التجزئة إلى التخصيص المؤسسي، وهو قفزة تاريخية.

WHITEWHALE هي عملة ميم على سولانا، تم إطلاقها قبل شهرين على Pump.fun، بقيمة سوقية أولية قدرها 80,000 دولار أمريكي. في 2 ديسمبر، أظهرت بيانات السلسلة أن حصة أكبر 100 محفظة انخفضت من 8.7 مليار توكن إلى 1.4 مليار توكن، بانخفاض قدره 84٪، مع تدفق التوكنات إلى مجمع السيولة الرئيسي. بعد أن التقطت Nansen إشارة توزيع الحصص، زادت حدة الاهتمام المجتمعي بشكل كبير، وارتفع السعر مئة ضعف خلال عشرة أيام.

أطلقت Uniswap Labs في 27 ديسمبر أكبر عملية حرق رموز في التاريخ، حيث تم إزالة 100 مليون رمز UNI بشكل دائم، وكانت القيمة السوقية في ذلك الوقت تقدر بحوالي 6 مليارات دولار. يأتي هذا الإجراء في إطار تنفيذ آلية الحوكمة المركزية لمقترح UNIfication، حيث تحول البروتوكول من نموذج تراكم الرسوم إلى إطار تقليل التضخم. ستُستخدم رسوم البروتوكول الناتجة عن Uniswap v2 و v3 بشكل مستمر لإعادة شراء السوق وحرق رموز UNI، مما يقلل تدريجيًا من المعروض المتداول.

نقاش قرن حول قيمة التخزين يعود مرة أخرى في نهاية عام 2025: تظهر البيانات أن سعر البيتكوين قد ارتفع بنسبة 27,701% منذ عام 2015، في حين أن الزيادات في الفضة والذهب كانت فقط 405% و 283% على التوالي. ومع ذلك، بعد أن سجلت أعلى مستوى تاريخي عند 125,100 دولار، عادت البيتكوين للتراجع إلى حوالي 87,800 دولار، بانخفاض حوالي 30% عن الذروة السنوية. في مواجهة التقلبات، قدم كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، مات هوغان، سردًا جديدًا مثيرًا للاهتمام: مستقبل البيتكوين سيكون عبارة عن "ارتفاع ثابت" مستمر لمدة 10 سنوات، وليس تقلبات حادة كما في السابق. هذا الصراع بين "الذهب الرقمي" والمعادن الثمينة المادية، بالإضافة إلى التحول في مراحل تطور البيتكوين نفسه، يحدد بشكل مشترك الصراع الأساسي في السوق الحالي واتجاهاته المستقبلية.

محققو السلسلة Specter أصدروا تقريرًا يفيد بأن Andrew Tate متورط في غسيل أموال، حيث تم ربط المحفظة التي استلمت 1.2 مليون دولار ويمكن تتبعها إلى عملية احتيال بقيمة 5 ملايين دولار في تكساس. بالإضافة إلى ذلك، قامت المحفظة بنقل 30 مليون دولار عبر بروتوكول الخصوصية Railgun. تشمل الأدلة تحويل Tate لعشرة دولارات إلى عنوان عام، ونمط التداول في Hyperliquid يتطابق مع ذلك.

شركة معلومات البلوك تشين TRM Labs أصدرت مؤخرًا تقريرًا تحقيقياً، تتبع فيه أكثر من 35 مليون دولار من العملات المشفرة التي سرقت من مستخدمي مدير كلمات المرور LastPass، والتي في النهاية دخلت إلى شبكة غسيل أموال تسيطر عليها عصابات الإنترنت في روسيا. تعود هذه القضية إلى حادث تسرب بيانات LastPass في عام 2022، حيث قام القراصنة بإخفاء تدفقات الأموال عبر بروتوكولات الخصوصية وخدمات التمويه، ولكن تم كشفها على الرغم من ذلك.

البيتكوين (BTC) بدأ الأسبوع بانتعاش، حيث تم الإبلاغ عن سعره حوالي 80,082 دولارًا في 29 ديسمبر. بدأت BitMine في قفل ETH، وأودعت 2.19 مليار دولار في عقد إثريوم PoS. تتفاوض مجموعة الأصول المستقبلية (Mirae Asset Financial Group) لشراء بورصة العملات المشفرة الكورية Korbit بمبلغ 1 مليار دولار.

تم الإعلان عن بدء التصويت على الحوكمة الجديدة لمشروع عائلة ترامب المشفر WLFI، حيث ستمنح المقترح صلاحية استخدام كمية غير مفتوحة من رموز WLFI التي تقل عن 5% من خزينة التمويل، وذلك من خلال حوافز موجهة لتسريع اعتماد عملة مستقرة بقيمة 1 دولار أمريكي. ومع ذلك، واجهت هذه المبادرة معارضة قوية في مراحلها المبكرة، حيث أظهرت البيانات الأولية أن 46.1% من الناخبين يعارضون هذا الإجراء. منذ إطلاق USD1 قبل ستة أشهر، نمت قيمتها السوقية إلى 3.2 مليار دولار.

أكاديمية شبكة Pi أصدرت مؤخرًا بيانًا عاجلاً ينفي المعلومات الزائفة التي تنتشر في المجتمع حول GCV، وتحث المستخدمين على الثقة فقط بالمصادر الرسمية. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية المفتوحة، قامت العديد من المنظمات غير الرسمية بنشر محتوى يتعارض مع خارطة طريق الفريق الرئيسي، مما يُقال إنه يضر بشكل خطير بسمعة شبكة Pi. حذر الفريق الرئيسي من أن تقلبات الأسعار بعد إطلاق الشبكة الرئيسية تعتبر سلوكًا طبيعيًا للسوق، وينبغي للرواد تجنب الانخداع بالمعلومات غير الصحيحة.

Trust Wallet تفعيل عملية تعويض ضحايا حادثة الأمان في إصدار ملحق Chrome v2.68، حيث أدت هجمة قرصنة إلى خسارة مئات المحافظ لما يقرب من 7 ملايين دولار من الأصول الرقمية. أكد مؤسس بينانس CZ أن الشركة ستتحمل جميع خسائر المستخدمين المتضررين، ويمكن للضحايا تقديم طلبات المطالبة من خلال الموقع الرسمي.

منذ عام 2015، بلغت الزيادة التراكمية في بيتكوين 27,701٪، في حين أن الزيادة في الفضة كانت 405٪ والذهب 283٪ في نفس الفترة. لكن منتقدو بيتكوين، مثل بيتر شيف، ردوا بأنه يجب المقارنة مع الأربعة أعوام الماضية وليس العشرة، معتبرين أن عصر بيتكوين قد انتهى. ردًا على ذلك، رد السوق بأن أسعار السلع الأساسية ستتقارب مع تكاليف الإنتاج، وعندما ترتفع الأسعار، سيزداد الإنتاج أيضًا، مما يساهم في خفض الأسعار، إلا إذا كانت كمية العرض ثابتة.

في 29 ديسمبر، افتتح سعر البيتكوين تداول الأسبوع عند حوالي 87,800 دولار، مع زيادة طفيفة بحوالي 0.8٪ خلال اليوم، ليصل إلى حجم تداول على مدار 24 ساعة بلغ 136 مليار دولار. على الرغم من استمرار حالة الذعر الشديدة، يتحرك المستثمرون المؤسسيون في الاتجاه ويزيدون أوزانهم، حيث تمتلك MicroStrategy حاليا 67.1 مليون بيتكوين بقيمة تصل قيمتها إلى 586 مليار دولار. تظهر البنوك التقليدية في الولايات المتحدة والإمارات اهتماما غير مسبوق.

كارولين إليسون، الرئيسة التنفيذية السابقة لشركة ألاميدا، من المقرر إطلاق سراحها في 21 يناير 2026، بعد قضائها 14 شهرًا من عقوبة مدتها عامان. لقد أكسبها تعاونها ضد سام بانكمان-فريد الإفراج المبكر على الرغم من $11B مصادرة وفرض حظر لمدة 10 سنوات من الأدوار القيادية في العملات الرقمية.