Der HBAR-Preis fällt stark, während der TVL von Hedera um 50% steigt — Wie bewertet der Markt die Situation?

Die Kryptowährung HBAR, Teil des Hedera-Projekts, steht vor einem neuen Abwärtspotenzial, trotz eines erheblichen Anstiegs der Netzwerkaktivität. Seit Anfang des Jahres ist der HBAR-Preis um etwa 11 % gefallen, im Vergleich zum Vorjahr sogar um 58 %.

Derzeit hat sich ein Abwärtsmuster im Chart gebildet, während der Gesamtwert der auf der Blockchain gesperrten Vermögenswerte (TVL) um fast 50 % gestiegen ist, was eine seltene Diskrepanz zwischen verbesserten Fundamentaldaten und schwächender Kursentwicklung schafft.

Warnsignal: Abwärtstrend bei steigendem TVL

Kürzlich hat HBAR die Nackenlinie eines Kopf-Schulter-Formations (Head-and-Shoulders) durchbrochen, ein technisches Signal, das oft auf eine Trendwende hinweist. Dieser Durchbruch erfolgte am 7. März und deutet auf eine mögliche stärkere Abwärtsbewegung hin.

Cấu trúc giá HBAR | Nguồn: TradingViewBemerkenswert ist, dass diese technische Schwäche in einem Kontext auftritt, in dem die Netzwerkkennzahlen von Hedera deutlich besser werden. Laut DeFiLlama ist der TVL auf dem Hedera-Netzwerk – der Gesamtwert der in dezentrale Anwendungen (dApps) investierten Vermögenswerte – von etwa 38,6 Mio. USD am 16. Februar auf derzeit 60,4 Mio. USD gestiegen, was innerhalb weniger Wochen über 50 % Zuwachs bedeutet.

Ein steigender TVL ist in der Regel ein positives Signal, das auf eine zunehmende Nutzung des Netzwerks und auf wachsendes Vertrauen der Investoren hindeutet. Mit mehr Kapital in dApps steigt meist auch der Wert des zugrunde liegenden Tokens. Doch die Kursentwicklung von HBAR folgt diesem Trend nicht.

Überragende Performance des US-amerikanischen DeFi-Projekts | Quelle: DefillamaStatt mit dem steigenden TVL zu steigen, fällt der HBAR-Preis. Dies zeigt, dass der Markt derzeit mehr auf technische Indikatoren als auf fundamentale Daten achtet, was typisch für längere Bärenmärkte ist.

Obwohl das Kursdiagramm Risiken signalisiert, deuten Momentum-Indikatoren darauf hin, dass einige Investoren die Gelegenheit nutzen, bei fallenden Kursen zu kaufen.

Retail-Investoren sammeln weiterhin HBAR in Abwärtsphasen

Trotz negativer Signale des technischen Musters scheinen Retail-Investoren aktiv am Markt teilzunehmen, was sich im Money Flow Index (MFI) widerspiegelt. Dieser misst Kauf- und Verkaufsdruck, indem er Kursbewegungen mit Handelsvolumen kombiniert, und wird häufig genutzt, um Kaufgelegenheiten bei fallenden Kursen zu erkennen. Ein steigender MFI zeigt, dass Käufer die Kurskorrekturen nutzen, um Vermögenswerte zu akkumulieren.

Zwischen dem 5. Februar und dem 7. März stieg der HBAR-Preis leicht an. Während dieser Zeit zeigte auch der MFI eine Aufwärtsbewegung, was auf anhaltendes Kaufinteresse bei Kursrückgängen hindeutet.

Käufer sammeln aktiv | N nguồn: TradingViewDaten zum Kapitalfluss auf den Börsen bestätigen diese Einschätzung. Seit dem 5. März, trotz fallender Kurse, verzeichnet HBAR kontinuierliche Abflüsse von Kapital aus den Börsen. Das deutet darauf hin, dass Token aus den Börsen abgezogen werden, anstatt dort für den Handel eingelagert zu werden.

Selbst nach dem Bruch des Kopf-Schulter-Musters am 7. März änderte sich dieser Abwärtstrend im Kapitalfluss nicht. Kürzlich wurden etwa 526.770 USD in HBAR von den Börsen abgezogen, was zeigt, dass einige Investoren trotz technischer Signale weiterhin akkumulieren.

Käufer von HBAR sind aktiv | Quelle: CoinglassAllerdings reicht das Kaufverhalten der Retail-Investoren allein nicht aus, um den Abwärtstrend umzukehren. Für eine Stabilisierung und Erholung des Marktes sind stärkere Kapitalzuflüsse von Großinvestoren notwendig.

Großkapital zieht Kapital ab, Risiko eines weiteren Kursrückgangs steigt

Der Chaikin Money Flow (CMF) gibt einen klareren Einblick, wie sich große Kapitalbewegungen entwickeln. Dieser Indikator misst, ob Kapital in ein Asset fließt oder abgezogen wird, indem er Kursbewegungen mit Handelsvolumen kombiniert und gilt als Maß für das Verhalten großer Investoren.

Kürzlich ist der CMF unter die Nulllinie gefallen, was auf einen Kapitalabfluss hinweist, der die Zuflüsse kleiner Investoren übertrifft. Besonders bemerkenswert ist, dass der CMF eine stabile Aufwärtstrendlinie, die seit Anfang Februar bestand, durchbrochen hat – ein früherer Unterstützungsfaktor für den HBAR-Preis.

Wenn der CMF diese Struktur durchbricht, deutet das meist auf einen Abzug großer Kapitalmengen hin, auch wenn kleine Investoren weiterhin kaufen. Insgesamt steigt der CMF jedoch leicht zusammen mit dem Kurs, was zeigt, dass der Kapitalabfluss noch nicht stark ausgeprägt ist.

Abnehmendes Großkapital | N nguồn: TradingViewDies schafft eine schwache Lage: Während Retail-Investoren weiterhin aktiv akkumulieren, nimmt das Kapital großer Investoren ab, was das Risiko eines weiteren Kursrückgangs nach technischer Analyse erhöht.

Abwärtspotenzial auf dem HBAR-Chart bleibt bestehen

Nach dem Durchbruch der Nackenlinie deutet das aktuelle Kopf-Schulter-Muster an, dass der HBAR-Preis auf etwa 0,079 USD fallen könnte. Dieser Abfall entspricht etwa 18 % vom Nackenlinienniveau, und vom aktuellen Kurs bei rund 0,094 USD verbleibt ein Risiko von etwa 15 %.

Um wieder Schwung nach oben zu holen, muss HBAR die Marke von 0,101 USD überwinden, eine Widerstandszone, die seit Ende Februar mehrfach den Aufwärtstrend gebremst hat. Eine stärkere Erholung erfordert den Durchbruch bei 0,106 USD, während das gesamte Abwärtsszenario ungültig wird, wenn der Kurs über 0,107 USD steigt.

HBAR-Preanalyse | N nguồn: TradingViewWenn HBAR nicht schnell über 0,095 USD ausbricht, bleibt das Abwärtsszenario bestehen. Die nächsten Unterstützungen liegen bei 0,091 USD und 0,082 USD, bevor das Ziel bei 0,079 USD, dem finalen Kursziel des Kopf-Schulter-Musters, erreicht wird.

Kurz gesagt, HBAR steht vor einer herausfordernden Phase, in der positive Fundamentaldaten den Token-Wert angesichts eines schwächelnden Gesamtmarktes nicht ausreichend stützen. Die Diskrepanz zwischen technischen Signalen und fundamentalen Faktoren wirft große Fragen zur kurzfristigen Perspektive dieses „Made in USA“-Coins auf.