MicroStrategy kaufte diese Woche 1,57 Milliarden Dollar Bitcoin, Gesamtbestand überschreitet 761.000 Münzen

Laut Unterlagen, die am Montag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht wurden, hat MicroStrategy (Strategy) vom 9. bis 15. März 22.337 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 70.194 USD pro Stück gekauft, insgesamt 1,57 Milliarden USD. Diese Akquisition zählt zu den fünf größten Bitcoin-Käufen in der Geschichte von Strategy und erhöht die Gesamtzahl der Bitcoin-Bestände des Unternehmens auf 761.068.

Finanzierungsmechanismus dieser Akquisition: STRC-Privataktien setzen Rekord

(Quelle: SEC)

Die 1,57 Milliarden USD wurden hauptsächlich durch den Verkauf von STRC (Stretch) perpetualer Vorzugsaktien finanziert, die nach der Lockerung der Verkaufsregeln am 9. März einen historischen Verkaufsrekord erzielten. Laut SEC-Dokumenten:

Verkauf von STRC-Vorzugsaktien: Letzte Woche wurden 11,9 Millionen Aktien verkauft, was 1,18 Milliarden USD einbrachte und etwa 75 % der gesamten Akquisitionssumme ausmacht.

Verkauf von MSTR-Stammaktien: Zusätzlich wurden 2,8 Millionen A-Privataktien verkauft, was 396 Millionen USD einbrachte.

Zusammenarbeit mit einem zweiten Broker: Rohan Hirani, Gründer von Bitcoin Quant, erwähnte auf X (ehemals Twitter), „Dies ist das erste Mal, dass Strategy mit einem zweiten Broker zusammenarbeitet, um den STRC ATM (kontinuierliches Verkaufsprogramm) während einer verlängerten Handelszeit eine Woche lang zu betreiben“, was die Marktliquidität und die Kapitalbeschaffungseffizienz von STRC deutlich erhöht.

Neuer Rekord für STRC: Letzte Woche erreichte der STRC-Aktienkurs ein Allzeithoch. Innerhalb von vier Handelstagen wurden schätzungsweise 10.767 Bitcoin über diesen Kanal gekauft (laut STRC Live-Statistik).

Saylor hat öffentlich erklärt, dass STRC mittlerweile zu den liquidesten Vorzugsaktien auf dem Markt gehört. Diese Finanzierungsinnovation ermöglicht es Strategy, die Bitcoin-Reserven kontinuierlich zu erweitern, ohne die Stammaktien übermäßig zu verwässern.

Auf dem Weg zu 1 Million Bitcoin: Fortschritte und Herausforderungen

Basierend auf Strategy’s aktuellem Aufkauftempo sieht der Weg zur Zielmarke von 1 Million Bitcoin folgendermaßen aus:

Aktueller Bestand: 761.068 BTC, durchschnittliche Anschaffungskosten 75.696 USD pro Bitcoin.

Distanz zum Ziel: Es fehlen noch 238.932 BTC.

Benötigtes Tempo: Wenn die Käufe in den verbleibenden 42 Wochen bis 2026 gleichmäßig erfolgen, müssten etwa 5.700 Bitcoin pro Woche gekauft werden.

Käufe der letzten zwei Wochen: 17.994 Bitcoin in der vorigen Woche, 22.337 Bitcoin in dieser Woche, was auf eine Beschleunigung der Aufkäufe hindeutet.

Vergleich des Wochenmittelkurses mit den Gesamtkosten: Das Wochenmittel von 70.194 USD liegt unter dem durchschnittlichen Gesamtkostenpreis von 75.696 USD, was zeigt, dass die Akquisition auch dazu beiträgt, die durchschnittlichen Kosten der Bestände effektiv zu senken.

Strategy verpflichtet sich, den STRC-Investoren stabile Dividenden zu zahlen, um die kontinuierliche Finanzierung des Bitcoin-Kaufs zu sichern. Daraus entsteht ein selbstverstärkendes Geschäftsmodell: „Vorzugsfinanzierung → Bitcoin-Käufe → Wertsteigerung der Bitcoins → Attraktivität für weitere STRC-Käufer“.

Häufig gestellte Fragen

Warum entscheidet sich Strategy für die Finanzierung des Bitcoin-Kaufs durch STRC-Vorzugsaktien anstelle von Stammaktien?

STRC (perpetualer Vorzugsaktien) bieten eine feste Dividende, was sie für institutionelle Investoren wie Versicherungen und Pensionsfonds attraktiver macht, die stabile Erträge suchen. Durch die Emission von Vorzugsaktien kann Strategy große Kapitalmengen zu relativ niedrigen Zinsen aufnehmen, ohne die Beteiligung an den Stammaktien (MSTR) übermäßig zu verwässern. So bleibt der Wert pro Bitcoin (BTC Yield) für die Stammaktionäre erhalten.

Was bedeutet es für das Unternehmen, dass Strategy Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 70.194 USD gekauft hat, der unter dem Gesamtdurchschnitt von 75.696 USD liegt?

Der Rückgang des Bitcoin-Preises insgesamt bedeutet, dass Strategy in einer günstigen Phase vor der Erholung der Bitcoin-Preise aufgestockt hat, was die durchschnittlichen Kosten der Bestände effektiv senkt. Dies wirkt sich auf die Finanzlage des Unternehmens in zweierlei Hinsicht aus: Erstens verbessert es die Buchgewinne bei einer Bitcoin-Preiserholung; zweitens senkt der niedrigere Durchschnittskostensatz die erforderliche Bitcoin-Preisschwelle für die Gewinnschwelle, was langfristig eine größere Sicherheit für die Haltestrategie bietet.

Ist das Ziel, bis 2026 eine Million Bitcoin zu besitzen, realistisch?

Bei einem erforderlichen durchschnittlichen Kauf von etwa 5.700 Bitcoin pro Woche in den verbleibenden 42 Wochen und den jüngsten Käufen von 17.994 und 22.337 Bitcoin ist das Ziel technisch machbar. Ob es erreicht wird, hängt jedoch von der anhaltenden Nachfrage nach STRC und MSTR, der Liquidität auf dem Bitcoin-Markt sowie den makroökonomischen Bedingungen ab, die institutionelle Investitionen in Bitcoin weiterhin unterstützen. Wenn das aktuelle Tempo beibehalten wird, ist die Erreichung der Million-Marke bis 2026 durchaus möglich.