#深度创作营 Kryptotagesbericht(02.27)：Fortlaufende Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs, massive Verluste bei Trump-assoziierten Bergbauunternehmen, Lighter-Börsencrash und 401(k)Regulierungslockerungen

I. Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs und verwandte Kryptowährungs-ETFs
1 Der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete in einem bestimmten Zeitraum signifikante Kapitalzuflüsse, die Monitoring-Daten zeigen einen Nettozufluss von 5847 Bitcoin.
2 Gleichzeitig verzeichneten Ethereum-ETF und Solana-ETF ebenfalls Kapitalzuflüsse, jeweils 51705 und 325262 Bitcoin, was die Marktteilnehmer in Bezug auf die Allokation in führende Kryptowährungs-ETFs widerspiegelt.
II. Quartalsverluste bei Trump-unterstützten Krypto-Mining-Unternehmen
1 Das börsennotierte Unternehmen American Bitcoin, unterstützt von der Trump-Familie, verzeichnete im vierten Quartal 2025 einen Nettoverlust von 59,45 Millionen US-Dollar, von Gewinn zu Verlust, mit einem Umsatz von 78,3 Millionen US-Dollar (Wachstum gegenüber Vorquartal 22%), was die Markterwartungen verfehlte.
2 Das Bitcoin-Reserven des Unternehmens stiegen auf über 6000 Bitcoin, die Mining-Kosten sind 53% niedriger als der Spot-Preis, jedoch führte der Rückgang des fairen Werts der Bitcoin in der Bilanz zu erheblichen außerplanmäßigen Verlusten, was zu einem Jahresnettoverlust von 153,2 Millionen US-Dollar führte.
III. Ereignis mit ungewöhnlichen Bitcoin-Preisschwankungen
1 Aufgrund geringer Liquidität wurde bei der dezentralen Perpetual-Contract-Börse Lig ein Verkaufsauftrag von etwa 6700万美元 für 1000 Bitcoin ausgeführt, der die Kauforders leerräumte, wodurch der Preis von rund 64.000 USD auf 48.000 USD abstürzte und innerhalb weniger Sekunden schnell wieder anstieg.
2 Im Kontext einer allgemeinen Marktreaktion fiel Bitcoin anschließend von 70.000 USD auf unter 67.000 USD, beeinflusst durch die Quartalsberichte der US-Technologiewerte (wie Nvidia, das um 4,8% fiel), was die Marktstimmung in Richtung Vorsicht lenkte.
IV. Einführung von Wallet/DeFi-Ertragsfunktionen
1 Das in Telegram integrierte Krypto-Wallet TON Wallet bietet eine On-Chain-Ertragsoption, bei der Nutzer Bitcoin, Ethereum und USDT in „Tresore“ einzahlen können, um an variablen Ertragsstrategien teilzunehmen, mit Integration von Institutionen wie Morpho, TAC, Re7.
2 Die jährliche Rendite der USDT-Strategie kann bis zu 18% betragen, unterstützt durch die Re7 DeFi-Strategie, und bietet Nutzern eine niedrigschwellige Möglichkeit, mit Krypto-Assets Erträge zu erzielen.
V. Regulatorische Änderungen bei Kryptowährungen im US-amerikanischen 401(k)Plan
1 Das US-Arbeitsministerium hebt die restriktiven Richtlinien für die Verwendung von Krypto-Assets in Rentenplänen aus dem Jahr 2022 auf, setzt auf einen prinzipneutralen Standard und erlaubt Treuhändern, auf Basis von Risiko-Rendite-Bewertungen zu entscheiden, ob Krypto-Assets aufgenommen werden.
2 Der Executive Order Nr. 14330 der Trump-Regierung integriert Krypto-Assets in alternative Anlagen und fördert Investitionen in den 401(k)Plan, wobei die geplanten Regeln voraussichtlich klare Safe-Harbor-Standards für Treuhänder festlegen und den Zufluss institutioneller Gelder beschleunigen.
VI. Große Bitcoin- und Ethereum-Optionen, die bald verfallen
1 Laut Deribit werden etwa 8,8 Milliarden US-Dollar an Krypto-Optionen am Freitag, den 27. Februar, verfallen, darunter 7,8 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-Optionen mit einer maximalen Schmerzgrenze bei 75.000 USD; das Put/Call-Verhältnis liegt bei 0,76.
2 Bei den offenen Optionen dominieren Call-Optionen, die Abwicklung von Bitcoin ist deutlich höher als die von Ethereum, was kurzfristige Preisschwankungen beeinflussen könnte.
VII. Anstieg des Bitcoin-Leverage auf den höchsten Stand seit November letzten Jahres
1 Berichte zeigen, dass der Bitcoin-Leverage auf den höchsten Stand seit November letzten Jahres gestiegen ist, da der Preisrückgang schneller erfolgte als das aktive Leverage-Reduzieren, was ein Signal für zunehmenden „passiven Leverage“ und Marktdruck ist.
2 Analysen deuten darauf hin, dass die Zunahme des passiven Leverage auf eine mögliche kurzfristige Bodenbildung hindeuten könnte, da die Entleverage-Phase sich verlangsamt und die Liquidität zu einer Konsolidierung beginnt; die weitere Entwicklung des Entleverage-Prozesses ist zu beobachten.
VIII. Kurzfristige Marktvorschau
1 Die Prognoseplattform Polymarket hat eine Vorhersageveranstaltung für den Bitcoin-Preis am Freitag, den 26. Februar, zwischen 10:25 und 10:30 Uhr Eastern Time gestartet, um kurzfristige Kursbewegungen zu spekulieren.
2 Als dezentrale Prognoseplattform spiegelt sie die Marktstimmung hinsichtlich kurzfristiger Schwankungen von Krypto-Assets wider.