¿Qué es la proporción larga/corta?

Prefacio

Si alguna vez has abierto un mercado de derivados o una plataforma de datos en el espacio criptográfico, es probable que te hayas encontrado con una métrica frecuentemente discutida: la Relación Larga/Corta. Algunos dicen que puede revelar tendencias del mercado; otros lo llaman un indicador contrario. Incluso hay un dicho: 'Siempre que hago lo contrario de lo que muestra la Relación Larga/Corta, evito que me rektifiquen.'

¿Qué es la Relación Largo-Corto?

La proporción larga/corta, como su nombre indica, compara cuántos traders están yendo largo (Largo) versus aquellos que van cortos (Corto). Aquí tienes un ejemplo simple:

• Si el 60% de los traders son largos y el 40% son cortos, la Proporción Largo/Corto es 60:40 (o 1.5:1).
  Por el contrario, si hay más traders cortos, podría ser 40:60 (o 0.67:1).

Puedes pensar en ello como una instantánea en tiempo real del sentimiento del mercado: ¿La mayoría de las personas son alcistas o bajistas en este momento?

(Fuente: coinglass)

¿De dónde provienen los datos de la relación largo/corto?

Los datos de la relación larga/corta provienen principalmente de las cifras de interés abierto en las principales bolsas de derivados. Sin embargo, es importante tener en cuenta que diferentes plataformas pueden calcularlo de manera diferente:

• Algunos lo calculan en función del número de posiciones/traders

• Otros lo calculan en función del tamaño de la posición (capital involucrado)

• Incluso algunos distinguen entre los abridores activos frente al interés abierto total del mercado

Por lo tanto, antes de interpretar una Relación Larga/Corta, asegúrese de entender: ¿Está midiendo personas o capital? Porque 100 personas abriendo cada una una posición de $100 es muy diferente de una persona abriendo una posición de $10,000.

Cómo leer la Proporción Largo/Corto

Generalmente, la proporción Larga/Corta se puede interpretar de las siguientes maneras:

1. Proporción Largo-Corto > 1 (Más Largos)

El mercado en general es alcista, con sentimiento optimista. Esto a menudo significa:

• Los traders minoristas o jugadores apalancados creen que los precios subirán

• La mayor parte del capital está apostando por movimientos al alza

2. Ratio Largo-Corto < 1 (Más Cortos)

El mercado en general es bajista, con un sentimiento cauteloso. Esto podría indicar:

• Miedo generalizado a un choque o retroceso

• Más capital siendo utilizado para corto como cobertura o para obtener ganancias de una caída de precios

Pero aquí está la trampa: El mercado no siempre se mueve en la dirección que la mayoría espera.

¿Es la Relación Largo/Corto un Indicador Contrario?

Esta es una de las preguntas más debatidas entre los traders de criptomonedas, y no hay una respuesta definitiva. Algunos dicen: 'Si la proporción larga/corta es alta, es hora de ir en corto', porque cuando la mayoría va en largo, los exchanges podrían aprovechar la oportunidad para liquidar posiciones largas, desencadenando una cascada de liquidaciones.

Pero otros argumentan: "No necesariamente", ya que lo que realmente impulsa la acción del precio es el movimiento del mercado al contado combinado con grandes flujos de capital, no solo la voluntad de los traders minoristas de abrir posiciones.

Entonces, la forma más precisa de entenderlo es esta: la Proporción Larga/Corta no es un indicador predictivo, es una métrica de sentimiento. No debería utilizarse de forma aislada, pero puede ayudar a informar sus decisiones comerciales cuando se utiliza junto con otros datos.

¿Con qué deberías combinar la proporción larga/corta?

Si desea utilizar la Relación Largo/Corto sistemáticamente en lugar de solo como una herramienta contraria emocional, considere combinarla con las siguientes métricas:

1. Tasa de Financiamiento

Si la Proporción Larga/Corta es alta y la tasa de financiamiento es positiva, sugiere que el mercado está sobrecalentado, así que cuidado con posibles retrocesos.

2. Interés Abierto (OI)

Si la Relación Largo/Corto aumenta mientras el interés abierto también está aumentando, significa que el apalancamiento está aumentando en el mercado. Esto podría desencadenar una ola de liquidaciones forzadas.

3. Acción del precio frente al movimiento de la proporción larga/corta

• Si el precio sube pero la proporción larga/corta cae → Probablemente impulsado por compras al contado, que es una forma más fuerte de soporte.

• Si el precio sube y la proporción larga/corta se dispara, podría ser un escenario de "bombeo y descarga". Esté atento a una posible reversión.

4. Datos de la Cartera en la Cadena

El flujo de entrada y salida de fondos entre las billeteras de los usuarios y los intercambios en la cadena de bloques puede reflejar el sentimiento real del mercado. Cuando se combina con la proporción larga/corta, esto genera una narrativa más convincente.

Conclusión

En el mundo rápido y emocionalmente cargado de Web3, sobrevivir y obtener ganancias a través de la volatilidad significa que no puedes ser esclavo del sentimiento del mercado, debes convertirte en un conductor de datos.

La relación larga/corta no te dirá exactamente hacia dónde se dirige el mercado, pero sí te dice en qué piensa la mayoría de la gente. Entender eso te ayuda a mantenerte tranquilo en medio del FOMO, FUD y las tormentas de liquidación, y te da una mejor oportunidad de posicionarte por delante de la curva.