Ethereum establece récord de actividad de red pero flujos de salida fuertes: ¿Hacia dónde irá el precio de ETH?

Las actividades en la red de Ethereum (ETH) han establecido récords consecutivos en los últimos meses, con un aumento en la cantidad de direcciones activas, llamadas a contratos inteligentes y el volumen total de transacciones que alcanzan niveles sin precedentes.

Según el informe publicado el martes por CryptoQuant, el número de direcciones activas diarias en Ethereum alcanzó un récord de aproximadamente 2 millones en febrero, duplicando el pico registrado durante el ciclo alcista de 2021.

Además, las transacciones de transferencia activadas mediante llamadas internas de contratos inteligentes y el volumen total de llamadas a contratos también alcanzaron nuevos máximos, superando los niveles de los ciclos de crecimiento de 2018 y 2021. Es notable que las llamadas a contratos diarias superaron los 40 millones, lo que indica un aumento en el uso de la red.

Sin embargo, la paradoja radica en que, a pesar del auge en los indicadores de actividad principal, la mayor altcoin del mercado ha perdido más del 50% de su valor en los últimos cuatro meses.

Transferencia ETH | Fuente: CryptoQuantA lo largo de la historia, el aumento significativo en la actividad de contratos inteligentes y en el número de direcciones activas generalmente ha ido acompañado de aumentos en el precio de Ethereum, reflejando una relación estrecha entre la demanda de uso de la red y la valoración del activo. Sin embargo, la fuerte caída en el precio mientras la actividad on-chain sigue en auge muestra una divergencia cada vez más clara, según el informe.

Los analistas de CryptoQuant comentan:

“La relación inversa indica que el crecimiento en la capa de aplicaciones de Ethereum ya no se traduce directamente en una valoración más alta de ETH.”

En cambio, el flujo de capital del mercado está convirtiéndose en un factor clave que influye en la volatilidad del precio de ETH en el ciclo actual.

El informe también señala que la cantidad de ETH depositada en exchanges es mayor que la de Bitcoin, lo que sugiere una presión de venta creciente sobre la principal altcoin. Históricamente, esta tendencia suele aparecer cerca de los picos del mercado.

Además, la tasa de cambio en un año de la capitalización realizada de Ethereum — un indicador que refleja el flujo neto de fondos hacia y desde la red — también ha cambiado a territorio negativo, indicando que el dinero está saliendo del activo a pesar de que la actividad en la red se mantiene en niveles récord.

Según el informe:

“En ciclos anteriores, especialmente en 2017–2018 y 2021, el aumento de la capitalización realizada a menudo coincidía con grandes aumentos en el precio de ETH, reflejando la entrada de nuevos fondos a la red. Por el contrario, cuando este índice se vuelve negativo — como en 2019 o en el mercado bajista de 2022–2023 — el precio de ETH suele experimentar una fuerte caída.”

Capitalización de mercado real de ETH | Fuente: CryptoQuant## Predicción del precio de Ethereum: ETH necesita mantener el EMA de 20 días

Según datos de Coinglass, en las últimas 24 horas, el mercado de Ethereum ha registrado aproximadamente 43,3 millones de USD en posiciones liquidada, de las cuales 24,6 millones corresponden a órdenes cortas (short). Esto indica que los bajistas han enfrentado una presión significativa mientras el precio se recupera a corto plazo.

En el gráfico diario, ETH oscila alrededor de 2.055 USD. La tendencia a corto plazo es neutral, ligeramente inclinada al alza, ya que el precio se mantiene por encima del EMA de 20 días, cercano a los 2.024 USD — una zona de soporte importante que ha ayudado a sostener la recuperación reciente.

Sin embargo, el EMA de 50 días, en torno a 2.219 USD, todavía está bastante por encima, lo que sugiere que el panorama técnico general sigue siendo una recuperación dentro de una tendencia bajista a mediano plazo, en lugar de una tendencia alcista confirmada.

Gráfico diario ETH/USDT | Fuente: TradingViewLos indicadores de momentum también reflejan cautela en el mercado. El RSI se mantiene justo por debajo del nivel neutral de 50, mientras que el Oscilador Estocástico oscila en zona neutral, indicando que la presión de venta se está debilitando, pero el impulso de compra aún no es fuerte. Además, el volumen de operaciones reciente no muestra señales de pánico vendedor, lo que sugiere que el sentimiento del mercado sigue siendo relativamente estable.

Desde el punto de vista técnico, la resistencia más cercana para ETH está en 2.108 USD. Si el precio cierra por encima de esa zona, la tendencia alcista podría extenderse hasta 2.389 USD y, en un escenario más optimista, a 2.746 USD si la demanda continúa mejorando.

Por otro lado, el primer soporte se sitúa en 1.741 USD. Si ese nivel se rompe, el precio podría retroceder a soportes más profundos en 1.524 USD y 1.405 USD.

En general, mientras ETH mantenga el soporte del EMA de 20 días y las zonas clave, es probable que el mercado prefiera estrategias de compra en correcciones, en lugar de experimentar una fuerte presión de venta cuando el precio se debilite.