Mapa del ecosistema DeFi 2024: ¿qué proyectos valen la pena introducir una posición?

¿Realmente entiendes Finanzas descentralizadas?

Muchos han mitificado las Finanzas descentralizadas, pero en realidad se trata simplemente de trasladar las finanzas tradicionales a la blockchain. Sin bancos, sin intermediarios, todo se ejecuta automáticamente mediante contratos inteligentes; esto suena genial, pero también hay muchos problemas.

Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) tienen el poder, los titulares de tokens votan en las decisiones. La teoría es hermosa, la realidad es muy complicada. ¿Qué cambios ha habido en el mapa de Finanzas descentralizadas en 2024? Vamos a revisarlo.

La matriz DeFi más poderosa de cada cadena

Ethereum por aquí:

• Uniswap: El techo de los DEX. El fundador Hayden Adams aprendió Solidity por sí mismo después de ser despedido de Siemens, y se volvió popular tras su lanzamiento en 2018. Ahora ha recaudado 176 millones de dólares, respaldado por VC como a16z y Paradigm. La versión V3 introdujo la liquidez concentrada y mejoró la gestión de riesgos de los LP.
• Aave: El rey de los préstamos. Una vez alcanzó un TVL de 18 mil millones de dólares, ahora se estabiliza en 13 mil millones. Lanzó su propia moneda estable GHO, buscando establecer su propio camino. Fantom Foundation invirtió 10 millones de dólares.
• Lido: El mayor jugador en el sector de la apuesta. El TVL superó los 30 mil millones, creando el concepto de apuesta líquida. Los usuarios apuestan ETH a cambio de stETH, continúan ganando recompensas de apuesta y pueden generar intereses en otras Finanzas descentralizadas. Inversión segura de más de 4 millones de dólares, actitud sincera.
• EigenLayer: Un nuevo enfoque para la reestaca. Permite la reutilización de stETH, convirtiéndose en una garantía de seguridad para otros protocolos. Se financió con 164 millones, a16z y Blockchain Capital están involucrados. En 2024 se convertirá en el caballo negro del ecosistema de Ethereum.
• MakerDAO: Un veterano que comenzó en 2014. Creó el stablecoin DAI y todavía está jugando en la pista de RWA. Los poseedores de MKR tienen el control, financiando 80 millones de dólares.
• 1inch: El límite de los agregadores DEX. Te ayuda a encontrar el mejor precio en múltiples intercambios, potenciado por el algoritmo Pathfinder, con una financiación de 189 millones.

Solana aquí:

• Jito: Establecimiento de liquidez + doble solución de procesamiento MEV. Resuelve el problema de MEV a través de un sistema de subastas, con un crecimiento explosivo del TVL en Q1 de 2024. El tamaño del airdrop en diciembre de 2023 alcanzó un récord, con una ronda de financiación Serie A de 12 millones (liderada por Multicoin Capital).
• Raydium: El líder de los DEX en Solana. Integrado con OpenBook, tiene una profundidad de liquidez superior. El fundador usa el seudónimo AlphaRay y tiene experiencia en trading algorítmico.

Cadena BNB：

• PancakeSwap: bajas tarifas, alta liquidez. El token CAKE incentiva a los comerciantes y LP a participar. Financiación de más de 4 millones, apoyado por Binance Labs.

Base en:

• Aerodrome: AMM en el que apuesta Coinbase. Diseño de doble token AERO+veAERO combinando las funciones de Velodrome V2.

Ecosistema TRON:

• Just Lend: Protocolo de préstamos respaldado por Justin Sun. Las tasas de interés son determinadas por algoritmos y todos los préstamos deben estar sobreresguardados.

Cardano：

• Indigo Protocol: plataforma de activos sintéticos. Fundada por Eric Coley y Dewayne Cameron, alcanzando un TVL de 125 millones en marzo de 2024. Charles Hoskinson (fundador de Cardano) apoya.

Avalanche：

• Benqi: Préstamo + doble impulso de staking líquido. El componente Ignite ayuda a las instituciones a iniciar rápidamente los validadores. Financiamiento de 600 mil, completado en abril de 2021.

La pista RWA ahora es la más atractiva para los inversores

Ondo Finance: Lleva los bonos del tesoro y los bonos a la cadena. Rendimiento de USDY del 5.2%, conectado a más de 90 cadenas en Cosmos. Financiamiento de 34 millones, inversión de 95 millones de dólares en el fondo BUIDL de BlackRock. Este es el punto de cruce más caliente en las Finanzas descentralizadas actualmente.

¿Es realmente seguro DeFi? Debes conocer estos peligros.

Vulnerabilidades de contratos inteligentes: si el código está mal escrito, un hacker puede llevarse tus fondos fácilmente. Los grandes proyectos siempre contratan a organismos de auditoría para detectar vulnerabilidades.

Ataque de préstamos relámpago: el reembolso debe realizarse dentro de la misma transacción, pero algunas personas manipulan el precio y agotan la liquidez usando este truco.

Ataque de reentrada: El atacante llama a la función repetidamente y retira el dinero antes de que el contrato termine de ejecutarse. Esta es una vulnerabilidad común.

Rug Pull: Los desarrolladores de nuevas monedas se llevan el dinero del fondo de liquidez, y el precio de la moneda se reduce a cero. Las Finanzas descentralizadas tienen un bajo umbral para listar monedas, por lo que esto sucede con mucha frecuencia.

Cisne negro regulador: Finanzas descentralizadas es un vacío legal, la SEC podría actuar en cualquier momento. Solo hay que mirar el caso de LBRY para darse cuenta.

El usuario se autodestruye: La mayor parte de las pérdidas son debido a que el usuario opera de manera inadecuada, moviéndose al azar sin entender el mecanismo.

¿Es difícil iniciar en Finanzas descentralizadas? A decir verdad, no es amigable.

Las Finanzas descentralizadas aunque se presentan como descentralizadas, su complejidad no es menor que la de las finanzas tradicionales, incluso es mayor:

• Entender la conexión de la billetera y la gestión de claves privadas
• Para entender la lógica de la blockchain y los contratos inteligentes
• La identificación de riesgos requiere acumulación de experiencia

Miles de millones de dólares en el mercado, pero aún es un territorio emergente no regulado. Hay vulnerabilidades en el código, hackers y fraudes de phishing por todas partes.

¿Qué problema resuelve realmente las Finanzas descentralizadas?

✅ Accesible globalmente: Cualquiera en el mundo puede usarlo siempre que tenga acceso a Internet, sin restricciones geográficas.

✅ Eliminar intermediarios: transacciones punto a punto, sin bancos, costos más bajos

✅ Libro mayor transparente: Las transacciones en la cadena son verificables, mucho más claras que el sistema opaco de las finanzas tradicionales.

✅ Activos autónomos: si no son tus monedas, no tienes la última palabra, negocia los términos tú mismo.

✅ Innovación financiera: préstamos relámpago, agricultura de rendimiento, estos no existen en TradFi.

✅ Liquidación instantánea transfronteriza: no hay que esperar varios días, la transacción se confirma inmediatamente.

✅ Interoperabilidad ecológica: los diferentes protocolos pueden colaborar, las combinaciones de juegos son explosivas

¿Hay Finanzas descentralizadas en Bitcoin?

Bitcoin en sí no tiene Finanzas descentralizadas integradas, pero a través de soluciones de puente cruzado como Wrapped Bitcoin (wBTC), BTC puede ingresar al ecosistema de Ethereum para jugar a las Finanzas descentralizadas.

Recientes soluciones L2 para Bitcoin (como Lightning Network) han mejorado la escalabilidad de BTC, y los proyectos nativos de BTC en Finanzas descentralizadas también están surgiendo. El protocolo Ordinals permite emitir NFT en BTC, y el estándar BRC-20 nació a partir de esto.

Resumen: ¿Cómo se verá DeFi en 2024?

Este resumen abarca 14 proyectos DeFi de primer nivel, desde préstamos, DEX, estacas, hasta RWA de manera integral. No se limita a Ethereum, Solana, BNB Chain, Base y Cardano tienen representantes destacados.

RWA es la pista más brillante de este año, la tokenización de activos financieros tradicionales se ha convertido en una realidad, y proyectos como Ondo han aprovechado esta oportunidad. Pero no olvides que este campo sigue siendo de alto riesgo y alta rentabilidad, asegúrate de hacer tu tarea antes de entrar.