Mundo Cripto Novato debe ver: ¿Cómo se calcula realmente el PnL? No te dejes confundir por los datos.

Los que hacen trading siempre dicen “cuál es mi PnL”, pero en realidad, no son muchos los que lo entienden bien. Hoy desglosaré esto y lo explicaré claramente.

Primero aclara los conceptos básicos

PnL es si has ganado o perdido. Solo hay que mirar dos números: el precio de compra y el precio actual (o el precio de venta).

Por ejemplo, si tu Ethereum estaba en 1950 dólares ayer y hoy está en 1970 dólares, entonces tu ganancia no realizada es de 20 dólares. Por otro lado, si estaba en 1980 dólares ayer y hoy está en 1970 dólares, entonces has perdido 10 dólares. ¿Simple, verdad?

Pero aquí hay un concepto importante llamado precio de marcado (MTM): la bolsa valora tu posición según el precio de mercado en tiempo real. Tus ganancias y pérdidas flotantes se calculan según este precio.

Dos tipos de puntajes de PnL claros

Pérdidas y ganancias no realizadas son los números de fluctuación en su cuenta que aún no ha vendido.

Ejemplo: Compraste un contrato de ETH a un precio promedio de 1900 dólares, y ahora el precio marcado es de 1600 dólares, por lo que tu pérdida no realizada es de 300 dólares. Suena bastante aterrador, pero aún no has cerrado la posición, así que solo es una pérdida sobre papel.

Las ganancias y pérdidas realizadas son el verdadero dinero - ya has cerrado la venta.

Por ejemplo, si compras DOT a 70 dólares y lo vendes a 105 dólares, entonces realmente has ganado 35 dólares. Si lo vendes a 55 dólares, entonces has perdido 15 dólares. Esta es una transacción que realmente ha ocurrido.

Cada uno de los tres algoritmos tiene su propio enfoque

En el comercio de criptomonedas, cuando se compran monedas en lotes, ¿a qué precio se considera el costo al vender? Esto tiene su importancia.

Primero en entrar, primero en salir (FIFO) — Lo más intuitivo

Bob compró ETH en dos ocasiones: primero compró 1 por 1100 dólares y luego compró 1 más por 800 dólares. Un año después, vendió 1 por 1200 dólares. Según FIFO, utilizando el precio de compra más antiguo de 1100 dólares, ganó 100 dólares.

Último en entrar, primero en salir (LIFO) — Más favorable (posiblemente)

Bob calcula el costo con el último precio de compra de 800 dólares, y lo vende por 1200 dólares, ganando así 400 dólares. Es evidente que ha ganado tres veces más que con FIFO. A nivel fiscal, LIFO se utiliza comúnmente en Estados Unidos para reducir impuestos, aunque debes verificar cómo lo regula la plataforma.

Método de costo promedio ponderado — el más equilibrado

Alice compró BTC: la primera vez compró 1 por 1500 dólares, la segunda vez compró 1 por 2000 dólares, en total gastó 3500 dólares en 2. El costo promedio es de 1750 dólares. Luego vendió 1 por 2400 dólares, así que ganó 650 dólares. Este método es el más común y también el más justo.

Algoritmos comunes en la práctica

Cálculo por transacción individual — Adecuado para personas que no hacen muchas transacciones

Compra 10 DOT a 70 dólares, vende todo a 100 dólares, ganancia de 30 dólares. Claro y evidente.

Porcentaje — Ver rendimiento relativo

300 dólares compré BNB, 390 dólares vendí, gané 90 dólares. Pero el rendimiento porcentual es (90÷300)×100 = 30%. Igualmente, ganando 90 dólares, la proporción varía dependiendo de la criptomoneda.

Año hasta la fecha (YTD) — Ver el rendimiento a largo plazo

A principios de 2022 tenía 1000 dólares en ADA, a principios de 2023 se convirtió en 1600 dólares, por lo que la ganancia no realizada de ese año es de 600 dólares. Esto es comúnmente utilizado para resúmenes anuales y declaraciones de impuestos.

¿Cómo se calcula el PnL de los contratos perpetuos?

Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, puedes mantener la posición indefinidamente, siempre que el margen sea suficiente.

Su PnL = ganancias y pérdidas no realizadas + ganancias y pérdidas realizadas + ingresos (o gastos) por tasas de financiamiento. Este costo de financiamiento adicional es necesario para que los contratos perpetuos mantengan el precio cerca del valor de referencia.

La realidad es compleja — Todo lo anterior son situaciones ideales. En las transacciones reales también se deben considerar:

• Comisión de transacción (en algunas plataformas, la tarifa de Taker es 0.05%+)
• Tasa de financiación (se liquidan cada 8 horas en contratos perpetuos)
• Deslizamiento
• Impuestos (varían mucho según el país)

Todo esto junto, tu PnL en papel y tus ganancias reales pueden diferir mucho.

¿Por qué hay que calcular esto?

Para entender el PnL, debes:

1. Evaluar si la estrategia es buena o no — ¿es suerte o realmente hay habilidad?
2. Comparar diferentes transacciones — ¿Cuál tiene la tasa de retorno más alta?
3. Descubrir vulnerabilidades — Cuánto se comió la tarifa de transacción, cuánto se perdió en slippage.
4. Mejorar el siguiente paso — Cómo comerciar la próxima vez para ganar más

Ahora muchas plataformas y robots de trading tienen herramientas de cálculo de PnL que te analizan directamente. Pero lo clave es que debes entender la lógica subyacente, de lo contrario, aunque los datos estén frente a ti, no los entenderás.