Finanzas descentralizadas ecosistema 2025 año imprescindible: 10 grandes plataformas Profundidad interpretación

Estado del mercado: DeFi no es solo Comercio de criptomonedas

El sector de DeFi ha pasado de ser ignorado a tener un valor total de activos bloqueados de más de 80 mil millones de dólares, y la velocidad de crecimiento en estos tres años es realmente asombrosa. Sin embargo, la mayoría de las personas todavía entiende DeFi solo como “intercambios descentralizados”; en realidad, este ecosistema ya ha dado lugar a más de 10 subsectores diferentes: desde monedas estables, préstamos, minería de liquidez hasta gestión de activos, cada categoría tiene proyectos destacados.

Club de gigantes: ¿quién controla el pulso de las Finanzas descentralizadas?

Préstamo y préstamo

• Aave (TVL 173.8 mil millones de dólares): lanzado en 2017, ha estado iterando durante 7 años. Soporta préstamos de más de 30 monedas, con un rendimiento anual máximo de 11.7% (ABPT). A finales de 2024 se desplegará la versión V3 en zkSync, con el mayor volumen de transacciones de todo DeFi.
• Compound (TVL 24.5 mil millones de dólares): un jugador pequeño y refinado, cubre 16 mercados de préstamos, con un trato especial para las monedas estables (soporte dual USDT/USDC).

Techo del intercambio

• Uniswap (TVL 56.9 mil millones de dólares): más de 1500 pares de comercio, acceso a más de 300 aplicaciones. El modelo de liquidez concentrada de V3 permite mayores rendimientos para los LP, pero la curva de aprendizaje para la gestión de riesgos es pronunciada.
• Curve (TVL 18.4 mil millones de dólares): experto en comercio de criptomonedas estables, el volumen diario de transacciones a menudo supera los 100 millones de dólares, con deslizamientos tan bajos que son casi imperceptibles, esta es una fortaleza sólida.

Nuevos talentos y líderes en segmentos

• Lido (TVL 30.82 mil millones de dólares): el líder en la apuesta de ETH, stETH se ha convertido en la infraestructura de todo el DeFi, conectándose a más de 100 aplicaciones. En el ámbito de la apuesta líquida, Lido es el monopolista de facto.
• MakerDAO (TVL 49.3 mil millones de dólares): el emisor de la moneda estable DAI, aunque su TVL no es el más alto, la tasa de uso y el reconocimiento de DAI son los más altos de todo el ecosistema.
• PancakeSwap (TVL 8.76 millones de dólares): el rey de los DEX en la cadena BNB, vive cómodamente gracias a las ventajas del ecosistema en la cadena, CAKE con un rendimiento anual máximo del 25.63%.
• Yearn Finance (TVL 2.22 millones de dólares): agregación de rendimientos automatizada, te ayuda a cambiar automáticamente tus activos entre protocolos para obtener el máximo retorno, la opción preferida para los perezosos.
• Balancer (TVL 8.91 millones de dólares): un outlier en AMM, que soporta pools de liquidez multimoneda y gestión automática de carteras.
• Instadapp (TVL 28.5 mil millones de dólares): un panel de operaciones de Finanzas descentralizadas, una interfaz que permite jugar con múltiples protocolos, aunque tiene funciones poderosas, la experiencia del usuario aún tiene espacio para mejorar.

Pregúntate estas cosas antes de elegir una plataforma

1. ¿Cuál es tu objetivo? ¿Solo quieres ingresos estables? El APY de Lido y Aave es relativamente controlable. ¿Quieres arriesgarte a obtener altos rendimientos? Yearn y la minería de liquidez son opciones, pero también hay una gran volatilidad.

2. La elección de la cadena es clave La tarifa de gas de la red principal de Ethereum es cara, pero tiene la máxima seguridad. La cadena BNB es barata y rápida (preferida por los usuarios de PancakeSwap). Polygon y Arbitrum son opciones de buena relación calidad-precio.

3. Lista de verificación de seguridad

• ¿La plataforma tiene un mecanismo de múltiples firmas?
• ¿Ha pasado alguna auditoría? ¿Cuántas instituciones lo han auditado?
• ¿El equipo del proyecto tiene antecedentes (de fuga, ataque de préstamos relámpago, etc.)?
• ¿Cuál es el grado de apertura del código?

4. Calcula bien tus costos Intereses de préstamos, deslizamiento en operaciones, tarifas de gas, comisiones de retiro… subestimar cualquiera de estos elementos puede erosionar las ganancias. Un 30% anual suena atractivo, pero después de deducir las tarifas, es posible que no quede ni un 5%.

Panorama del ecosistema DeFi: 6 grandes pistas

1. DEX comercio: Uniswap, Curve, Balancer, etc.
2. Préstamos: Aave, Compound, MakerDAO, etc.
3. Minería de liquidez: todos los DEX la tienen, Yearn agrega la estrategia óptima
4. Staking líquido: Lido ocupa el primer lugar (rendimiento por staking de ETH alrededor del 7%)
5. Ecosistema de stablecoins: DAI, USDT, USDC en equilibrio.
6. Gestión de activos: herramientas de agregación como Yearn, Zapper

5 errores comunes que cometen los principiantes

1. Entrada por FOMO: Ver a otros ganar un 100% y arriesgarlo todo, y al final perder un 90% en un proyecto fallido.
2. Ignorar las tarifas de gas: Las operaciones pequeñas en Ethereum pueden costar decenas de dólares en tarifas de gas.
3. Gestión caótica de claves privadas: Participar en Finanzas descentralizadas con cuentas de intercambio o billeteras no seguras, una vez que la plataforma tenga problemas, se perderá todo el capital.
4. Préstamo de apalancamiento extremo: aumentar los rendimientos a través del préstamo, una corrección de precio puede llevar a liquidaciones.
5. Perseguir nuevos protocolos: Proyectos pequeños que nunca has escuchado tienen un TVL de solo unos pocos millones, el riesgo de huida es extremadamente alto.

DeFi vs CeFi: ¿a quién deberías elegir?

Los principiantes pueden practicar con CeFi y, una vez familiarizados, pasar gradualmente a los principales protocolos en DeFi.

Conclusión

Se espera que el mercado DeFi alcance los 22.09 millones de usuarios para 2028 (solo 7.5 millones a finales de 2021). Este sector realmente tiene oportunidades, pero también está lleno de trampas. Elegir proyectos es inferior a elegir sectores, y elegir sectores es inferior a elegir líderes: protocolos de miles de millones como Lido, Aave y Uniswap han sobrevivido a múltiples mercados bajistas, respaldados por acumulaciones profundas. Por el contrario, esos pequeños proyectos que prometen un 10% de ganancias diarias probablemente estén cerca de la quiebra.

Última frase: En Finanzas descentralizadas, aprender a gestionar el riesgo es más importante que buscar altas rentas.