De NetEase 100x Retornos a un Portafolio de Acciones de EE. UU. de $16.6B: ¿Qué está comprando Duan Yongping ahora?

El libro de jugadas de inversión de Duan Yongping se lee como una clase magistral en la caza de valor. El tipo que cofundó OPPO y vivo—dos gigantes de los teléfonos inteligentes que transformaron los mercados móviles globales—no es solo un magnate del hardware. También es el inversor que respaldó a NetEase en 2001 y se fue con retornos que superan 100x. Ese es el tipo de historial que hace que la gente preste atención.

Avancemos al segundo trimestre de 2024, y aquí es donde se vuelve interesante: A través de su vehículo de inversión H&H International, Duan tiene un portafolio que vale aproximadamente $16.6 billion USD ( aproximadamente ¥119 billion CNY) en 9 participaciones listadas en EE. UU. Eso no es una cantidad insignificante.

La obsesión por la manzana es real

Hablemos del elefante en la habitación—Apple domina el 80.95% de su cartera total de acciones en EE. UU., valorada en ~$13.46 mil millones. Esto no es solo diversificación; es una jugada de convicción. Cuando alguien del calibre de Duan pone tanto poder detrás de una sola acción, señala algo sobre cómo ve la ventaja competitiva a largo plazo del gigante tecnológico y su máquina generadora de efectivo.

¿Qué más está sosteniendo?

Más allá de Apple, su cartera parece una recopilación de grandes éxitos de estabilidad de empresas consolidadas:

• Berkshire Hathaway B – El efecto Buffett
• Google (Alphabet C) – posicionamiento de dominancia de IA
• Alibaba – Su exposición a la tecnología china
• Occidental Petroleum – Juego de energía/valor
• Disney – Cobertura de medios/entretenimiento
• Moderna – Opcionalidad biotecnológica
• Pinduoduo – potencial del comercio electrónico en China
• Bank of America – Ancla del sector financiero

El Giro de la Trama: Rebalanceo del Q2

Aquí es donde vive la verdadera historia. En el segundo trimestre de 2024, Duan no se quedó de brazos cruzados. redujo posiciones en Apple, Berkshire Hathaway, Google, Disney, Pinduoduo y Bank of America. ¿Contradictorio? Tal vez. Pero grita gestión de riesgos y toma de beneficios tácticos después de grandes rallies en las grandes tecnológicas.

Al mismo tiempo, aumentó su inversión en Alibaba y Occidental Petroleum—sugiriendo que ve un valor más profundo o catalizadores por delante en la recuperación de la tecnología china y los mercados energéticos. ¿Moderna? Se mantuvo estable. La tesis biotecnológica aparentemente todavía tiene fundamento en su opinión.

La Tesis Más Amplia

La arquitectura del portafolio de Duan revela a un inversor sofisticado que:

1. Cree en la calidad sobre la cantidad – 9 tenencias, no 90
2. No tiene miedo de cambiar de rumbo – El reequilibrio muestra que lee los ciclos del mercado
3. Diversifica a través de megatendencias – Tecnología, energía, finanzas, biotecnología están todas cubiertas
4. Tiene convicción en los líderes globales – Cada posición es un rey de categoría

Esto no es un portafolio de criptomonedas especulativo ni un montaje de swing persiguiendo momentum. Es la construcción deliberada de alguien que ya ha ganado una vez (OPPO/vivo empire) y ahora está acumulando riqueza metódicamente a través de una selección de acciones quirúrgica.

Conclusión: Cuando un empresario multimillonario con un historial comprobado de identificar ganadores cambia su asignación, vale la pena señalarlo. La reducción y reajuste en el segundo trimestre sugiere que no es complaciente ni codicioso, simplemente oportunista.