Instituto de Investigación de Gate: La caída abrupta de BTC desencadena un aumento en la prima de volatilidad, las estrategias de volatilidad en opciones a fin de año se intensifican

El Instituto de Investigación de Gate indica que esta semana Bitcoin cayó por debajo de los $100,000 por primera vez desde junio, alcanzando un mínimo de $99,932, y perdió la media móvil de 200 días, registrando la segunda mayor caída diaria del año; Ethereum también cayó brevemente por debajo de $3,200 durante el día. La caída se atribuye principalmente a las declaraciones hawkish de Powell y al riesgo de cierre del gobierno federal, lo que ha restringido la liquidez en dólares y aumentado rápidamente el sentimiento de refugio en fondos. El 3 de noviembre, el protocolo DeFi Balancer V2 fue atacado, con pérdidas superiores a 128 millones de dólares. La vulnerabilidad se originó en errores de precisión en los pools de estabilidad y en las funciones de retroceso, y los atacantes aprovecharon intercambios en masa para realizar arbitrajes repetidos, afectando múltiples ecosistemas en diferentes cadenas, lo que pone de manifiesto los riesgos de seguridad sistémica en DeFi.

La volatilidad implícita (IV) en el mercado de opciones se ha elevado rápidamente, con una IV para BTC del 48.11% y para ETH del 75.56%. La curva de sesgo de delta de 25 para BTC y ETH se volvió rápidamente negativa y más pronunciada, indicando un aumento en el pánico y en las actitudes defensivas del mercado. A corto plazo, las operaciones de opciones put (de venta) con volumen significativo, ya que los inversores compran protección mediante puts o construyen spreads de opciones a corto plazo para cubrir riesgos. Hoy, un gran operador realizó una estrategia con aproximadamente 1,200 opciones de BTC: compró una opción de compra BTC-281125-120000-C y vendió una BTC-261225-115000-C, buscando beneficiarse de una ligera subida a plazo y hacer una cobertura contra la volatilidad a bajo costo, obteniendo aproximadamente 2.3 millones de dólares en primas. En general, el mercado está pasando de una tendencia de trading a una estrategia de especulación sobre la volatilidad, y las oportunidades en estrategias de volatilidad a fin de año se incrementan notablemente. La función de opciones en la app de Gate ya está completamente activa, soportando activos principales como BTC y ETH con liquidación en USDT, además de introducir mecanismos de margen cruzado entre diferentes monedas y en carteras combinadas, mejorando la flexibilidad en las operaciones y la eficiencia en el uso de fondos.

Más detalles en: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549