Cuatro veces al año, el mercado "se vuelve loco": desentrañamos el mecanismo de "Viernes de brujas"

¿Alguna vez has notado que en ciertos días las cotizaciones saltan como locas? No es una coincidencia. Cada trimestre existe un fenómeno que los traders temen y los especuladores esperan con ansias: “El viernes de las brujas”.

¿Qué está pasando en este día?

En el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, simultáneamente vencen las opciones sobre acciones, las opciones sobre índices y los futuros sobre índices. ¿El resultado? Las últimas horas de la sesión de negociación ( conocido como “La Hora Mágica Triple” ) se convierten en una batalla final: los traders cierran urgentemente posiciones, cubren posiciones o las trasladan al siguiente período.

La última fecha así fue el 21 de junio de 2024. En esos momentos, el mercado literalmente baila al son de los contratos que están por expirar.

¿Por qué se dispara la volatilidad?

La razón principal es simple: liquidación masiva de posiciones. Cuando los contratos expiran, surge una ola de sobre negociación y cobertura. Los volúmenes aumentan drásticamente, los precios realizan movimientos bruscos, a veces completamente inesperados. Es por eso que el día recibió su nombre místico: realmente sucede algo sobrenatural en el mercado.

Para los inversores, estos son días de mayor riesgo. Para los traders activos, es una oportunidad de ganar con la volatilidad.