No vuelvas a centrarte en la bajada de tasas, ¡el verdadero campo de batalla ya ha cambiado!

¡Amigos, gran noticia! La Reserva Federal acaba de hacer otra operación de “halcón y paloma”, quemando directamente el CPU del mercado. ¿Crees que están en una reunión de tasas? No, están representando una escena de “Juego de Tronos” en el mundo financiero.

Trama principal: ¡“Más altos por más tiempo” es un hecho! ¿Bajar tasas? Espera un poco más.

El tío Powell, junto con el equipo del FOMC, ha dado la señal más clara: la bestia de la inflación aún no ha sido completamente domesticada, no nos atrevemos a soltar el control.

1. Tasas de interés: sin cambios, pero con gestión de expectativas al máximo

· Resultado: La tasa de referencia se mantiene en 5.25%-5.50%, el nivel más alto en 23 años. Previsible.
· Punto clave: ¡El gráfico de puntos explotó! Originalmente se esperaba que este año se bajaran las tasas 3 veces, ahora los grandes pronósticos apuntan a solo 1 vez. (¡De 3 a 1, gestión de expectativas dura!)

2. Inflación: reconocen avances, pero siguen siendo duros

· Frase original: “Falta progreso adicional en el logro del objetivo del 2% de inflación.”
· En palabras sencillas: Los datos de principios de año los contradicen, la inflación es más resistente de lo que pensábamos. Especialmente en los servicios, como un caramelo pegajoso, no se puede quitar. ¿Quieres que baje las tasas? ¡Pon los datos del IPC sobre mi mesa!

3. El mayor cambio: ¡empiezan a “liberar agua” en secreto!

· Punto clave: ¡La Fed anuncia oficialmente que desacelera la reducción de su balance (QT)!
· ¿Qué significa esto? Antes, la Fed pisaba el acelerador, eliminando 95 mil millones de dólares del mercado cada mes. Ahora, deciden pisar el freno suavemente, reduciendo la velocidad a 25 mil millones por mes.
· ¿Por qué es importante? Esto indica que la Fed tiene miedo. ¡Temen desangrar la liquidez del mercado y provocar una crisis de “escasez de dinero” como en 2019! Es un cambio sutil de “combatir la inflación” a “prevenir riesgos”. ¡Los que entienden del tema están atentos a esto!

Reacción del mercado: ¡las acciones suben y bajan como una montaña rusa en forma de V!

· Al inicio de la conferencia, Powell soltó palabras “halcones”, y los índices cayeron en picada.
· Pero cuando mencionó que “la próxima acción probablemente no será subir tasas” y “se desacelera el QT”, el mercado interpretó rápidamente como un mensaje “paloma”, y los tres principales índices se dispararon, con el Nasdaq casi alcanzando un nuevo máximo.