Por qué el almacenamiento de IA Play Western Digital está atrayendo dinero serio

La IA ya no se trata solo de GPUs; el almacenamiento de datos se está convirtiendo silenciosamente en el verdadero cuello de botella. Bank of America acaba de imponer un objetivo de precio de $145 sobre Western Digital (WDC), y no están solos. Mizuho ($160), Loop Capital ($150), Wells Fargo ($150) todos están involucrados. Aquí está el por qué:

Los Números No Mienten

• Los ingresos del FY2025 alcanzaron los $9.52B, un aumento del 51% interanual
• Los envíos de unidades de alto rendimiento para Q4 de (26TB CMR y 32TB UltraSMR) más que se duplicaron a más de 1.7M+ unidades
• Generó $675M flujo de caja libre en el cuarto trimestre, ya se pagó $2.6B de deuda
• Se prevé que los envíos de HDD nearline crezcan entre un 18% y un 25% anualmente.

La Verdadera Flexibilidad: Demanda Asegurada Western Digital aseguró órdenes de compra a largo plazo con sus 5 principales clientes de hyperscale para todo 2026 y más allá. Traducción: flujo de ingresos predecible, no adivinando. Los proveedores de la nube necesitan almacenamiento masivo barato para los datos de entrenamiento y salidas de LLM: los HDD ganan en costo por terabyte frente a los SSD.

La Confianza de la Dirección Habla Acaban de iniciar un dividendo trimestral de 10 centavos (8% de ratio de pago ) + $2B autorización de recompra. Eso no es ruido, es una señal de que creen que este crecimiento es estructural, no cíclico.

Próximo Catalizador: Caída de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2026 el 30 de octubre. El mercado está atento a ver si la ejecución se mantiene a la altura de la exageración.

El auge de la IA necesita infraestructura. WDC la tiene.