La carrera armamentista de la inversión en IA: por qué estos 2 gigantes tecnológicos están imprimiendo dinero en este momento

Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon queman 10,000 millones de dólares cada trimestre en centros de datos; esto no es ciencia ficción, sino una realidad que está sucediendo ahora. Esta guerra por la capacidad de cálculo definirá quién dominará la tecnología en la próxima década.

La vaca lechera de 50 mil millones de dólares de Nvidia

5 billones de valor de mercado de Nvidia tiene visibilidad de pedidos de chips Blackwell y Rubin por más de 5000 millones de dólares (hasta 2026). ¿Qué concepto es este? Las superempresas tecnológicas están ampliando los centros de datos de IA a una velocidad del 80%.

La ventaja competitiva de Nvidia no se basa solo en sus potentes chips, el ecosistema CUDA mantiene a los clientes firmemente atados; incluso si AWS y Azure desarrollan sus propios chips, deben basarse en el marco de Nvidia. Blackwell ya está en producción y Rubin está en camino, la carroza de la iteración de productos solo se volverá más rápida.

Los riesgos son dos: restricciones a la exportación hacia China + el ciclo de adaptación de los clientes a nuevo hardware. Pero la visibilidad de 500 mil millones proporciona un amplio margen de maniobra.

AWS se ha convertido silenciosamente en una máquina de hacer dinero

AWS Q3 ingresos de 33 mil millones, un aumento del 20.2% interanual; esta es la tasa de crecimiento más rápida desde 2022. Lo más impresionante es: un beneficio operativo de 11.4 mil millones de dólares por trimestre, que representa 2/3 de las ganancias totales de Amazon.

Punto de inflexión clave: los chips Trainium e Inferentia de AWS ya están funcionando en más del 50% de los servicios de IA generativa Bedrock. Esto no es una exhibición de habilidades, sino una reducción de costos y una mejora de la economía unitaria. El parque de centros de datos de 11 mil millones de dólares de Project Rainier está diseñado específicamente para Anthropic, lo que demuestra la fidelización del cliente.

Delta, Volkswagen y SAP están ampliando su presencia en AWS, lo que indica que no es una burbuja.

Lógica de base

Uno vende palas (Nvidia) y otro vende servicios en la nube (AWS), ambos están sacando provecho en esta fiebre del AI. El primero es un monopolio en el lado de la oferta, el segundo monetiza en el lado de la demanda. Ambas manos deben ser fuertes.