¿Qué determina realmente el precio de la moneda? Desglose completo de los datos on-chain + la psicología del mercado.

Muchos novatos están confundidos: ¿por qué la misma moneda a veces tiene un gran aumento y a veces una gran caída? En realidad, detrás de la fluctuación del precio de la moneda hay una lógica completa. Hoy desglosaré estos factores para aclararlos.

1. Oferta y demanda - los fundamentos más sólidos

Oferta: La cantidad total de Bitcoin es de 21 millones de monedas, este límite fijo crea naturalmente escasez. Por el contrario, algunas monedas tienen emisión ilimitada, lo que genera una gran presión de oferta, y el precio naturalmente se ve restringido. Simple y directo: cuanto más restringida es la oferta, más alto es el precio bajo la misma demanda.

Demanda: ¿Quién está comprando? La entrada de instituciones, la aceptación de grandes empresas y la adopción por parte de usuarios comunes: todo esto impulsa directamente la demanda. Para qué sirve la moneda (pagos, DeFi, NFT, etc.) determina si es “irrelevante”. Las monedas con alta utilidad naturalmente tienen compradores.

2. Sentimiento del mercado: determina el movimiento a corto plazo más que los fundamentos

Noticias y opiniones: Una noticia positiva de regulación puede desencadenar una ola de FOMO; un evento de seguridad revelado puede provocar pánico y liquidación. La velocidad de fermentación de los medios a menudo es mucho más rápida que el desarrollo tecnológico.

Redes sociales y grandes influencers: Una frase de un influencer de Twitter o del mundo de las criptomonedas puede generar grandes olas. Por eso, hay algunas monedas cuya subida o caída no tiene nada que ver con los fundamentos: está impulsada puramente por las emociones. Cuando hay mucho FUD, incluso el mejor proyecto caerá; cuando surge el FOMO, incluso las monedas basura pueden subir.

3. Políticas regulatorias: jugadores que cambian las reglas del juego

Un país que prohíbe repentinamente la moneda, el volumen de transacciones de ese país cae en picado, y el precio de la moneda también baja. Por el contrario, si una gran potencia emite señales positivas, toda la atmósfera del mercado cambia. Los cambios en las políticas fiscales y las reglas de regulación de los intercambios pueden influir en la disposición de los inversores a entrar al mercado.

4. Iteración tecnológica y construcción ecológica: soporte de valor a largo plazo

Actualización técnica: escalabilidad, optimización de seguridad, nuevas funciones en línea, todo esto puede aumentar la atracción de la moneda. Por ejemplo, Ethereum pasó de PoW a PoS, lo que mejoró el rendimiento y atrajo la atención de muchas personas.

Implementación: La moneda solo tiene valor si realmente se utiliza. Muchos escenarios de pago, un ecosistema DeFi saludable y una alta aceptación por parte de las empresas son la base para el crecimiento a largo plazo de la moneda. Por muy populares que sean las monedas conceptuales, son solo ilusiones.

5. Entorno macroeconómico - Gran contexto

Inflación y tasas de interés: En períodos de alta inflación, el riesgo de devaluación de los activos tradicionales es alto, mientras que los activos criptográficos se convierten en una opción de refugio. Durante el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal, los activos de riesgo en general son golpeados, y el círculo de monedas también se ve presionado.

Crisis económica: Durante la agitación financiera, algunas personas huyen del sistema financiero tradicional y se vuelven hacia los activos criptográficos como refugio. El nacimiento de Bitcoin tras la crisis financiera de 2008 no es una coincidencia.

6. Manipulación de los creadores de mercado y grandes inversores - el lado oscuro que no se puede ignorar

Aunque la regulación se está fortaleciendo, las operaciones de “ballenas” de venta/compra aún existen. Las monedas pequeñas son especialmente susceptibles a la influencia de uno o dos grandes inversores, por eso a veces algunas monedas suben o caen de repente.

7. Presión competitiva - Saturación del mercado

Nuevos proyectos surgen sin cesar, las monedas antiguas que han pasado su período de bonanza enfrentan presión. Solo aquellas monedas que tienen una verdadera diferenciación y un ecosistema sólido pueden sobresalir.

Conclusión: El precio de la moneda es el resultado de múltiples juegos de suministro, demanda, emociones, políticas, tecnología y el entorno macroeconómico. A corto plazo, se observa la emoción; a mediano plazo, se observa la política; a largo plazo, se observa la aplicación. Este mercado tiene una gran fluctuación, cualquier cambio en uno de estos factores puede desencadenar una reacción en cadena. Al invertir, no dejes que las emociones te lleven; observa más los fundamentos.