CEX vs DEX: ¿cuánto puede variar si eliges mal?

Recientemente, alguien me preguntó si debería operar en un intercambio centralizado o en un DEX. Para ser honesto, hay una gran diferencia entre estas dos cosas, y elegir mal puede resultar en un gran problema.

Diferencia clave: ¿quién está controlando?

CEX (intercambio centralizado) es como un intercambio de acciones tradicional, donde hay un intermediario que hace las coincidencias. Tú depositas tus monedas, y el intercambio se encarga de emparejar a los compradores y vendedores, cobrando una comisión de cada transacción. ¿Quieres usar sus servicios? Primero regístrate, verifica tu identidad, y el intercambio te ayudará a custodiar tus activos.

DEX (intercambio descentralizado) ha cambiado. Las transacciones se ejecutan automáticamente a través de contratos inteligentes, y los usuarios intercambian directamente desde el grupo de liquidez. No se necesita cuenta, ni verificación de identidad, solo se conecta la billetera. Pero el precio a pagar es: uno debe hacerse responsable de todo.

Intercambio centralizado: estable pero no libre

El lugar más agradable de usar:

• Fácil de usar - Interfaz amigable, soporta la compra de monedas con tarjeta de crédito, e incluso hay herramientas de trading profesionales y materiales educativos.
• Cometí un error y alguien me ayudó - ¿Perdiste fondos? El servicio al cliente puede ayudarte a recuperarlos; no te preocupes por las tarifas de gas.
• Servicio integral - Comercio, préstamos, NFT, y futuros spot todo en una sola APP, transferencias también son convenientes

Pero los riesgos tampoco son pequeños:

• Fácil de hackear - Todos conocen el incidente de Mt. Gox. Como entidad centralizada, el CEX es un objetivo atractivo para los hackers.
• Costos ocultos múltiples - Tarifas de transacción, tarifas de retiro, tarifas de llamadas API… diversos costos acumulándose.
• No son tus monedas, no son tus activos - ¿Quiebra del intercambio? Tus monedas pueden desaparecer (alguien fue estafado así durante el colapso de FTX)

DEX: libre pero desafiante para las personas

Punto atractivo:

• Totalmente autónomo - Las monedas están en tu cartera, nadie puede tocarlas. Mientras tengas bien controlada la clave privada, los activos son 100% tuyos.
• Privacidad garantizada - Sin KYC, los datos no serán filtrados ni vendidos
• Bajo umbral - Solo se necesita una billetera + un poco de moneda, cualquier persona en el mundo puede usarlo.
• Más variedad de monedas - Nuevas monedas, monedas pequeñas, monedas meme… Lo que no está listado en el intercambio centralizado, puede que ya esté en el DEX.

Pero los principiantes son especialmente propensos a tropezar:

• Operaciones complejas - Tarifas de Gas, Deslizamiento, fondos de liquidez… un montón de nuevos conceptos que aprender
• No hay entrada de fiat - La mayoría de los DEX no soportan la compra directa de monedas con tarjeta, tienes que comprarlas primero en un intercambio centralizado y luego transferirlas.
• Profundidad insuficiente - Las transacciones de gran volumen pueden hacer que el precio caiga, el deslizamiento de precios es mucho mayor que en un intercambio centralizado.
• Un error puede llevar a un eterno arrepentimiento - Dirección incorrecta, error en la operación, nadie te ayuda. La moneda simplemente se ha perdido.

¿Cómo elegir? Depende de quién eres

Escenarios de CEX: Nuevo en el mercado → Quiero estabilidad → Entradas y salidas frecuentes de moneda fiduciaria → Gran cantidad de fondos → Pereza para complicarse

Escenarios de uso de DEX: Autonomía → Seguir nuevas criptomonedas → Participar en la minería de liquidez → Entender los detalles técnicos → Buscar privacidad

La verdad es: La mayoría de las personas son adecuadas para comenzar desde un intercambio centralizado. Primero familiarízate con los conceptos básicos de las criptomonedas, y una vez que realmente entiendas conceptos como blockchain, billeteras y contratos inteligentes, no será tarde para experimentar en un DEX. La combinación de ambos es en realidad la mejor opción: el intercambio centralizado para la asignación de activos y depósitos y retiros, y el DEX para explorar nuevas oportunidades en DeFi.

Último

No hay un bien o un mal absoluto, depende de tus necesidades y tu tolerancia al riesgo. Si eliges mal, la matrícula puede ser muy cara.