JPMorgan: MicroStrategy corre el riesgo de ser excluida de índices clave

Source: CritpoTendencia Original Title: JPMorgan: Strategy corre el riesgo de ser excluida de índices clave Original Link: Los analistas del banco estadounidense JPMorgan advierten que MicroStrategy enfrenta un riesgo significativo debido a la caída de sus acciones. La contracción en su valoración podría derivar en su exclusión de varios índices bursátiles en los que actualmente participa. Como consecuencia, la firma de Michael Saylor podría perder acceso a una parte sustancial de la financiación proveniente de fondos que replican estos índices.

Según los estrategas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, el principal problema radica en que las acciones de MicroStrategy se desploman a un ritmo más acelerado que el retroceso de Bitcoin. En un reciente reporte citado por The Street, los especialistas señalan que la empresa podría perder miles de millones de dólares si es removida del MSCI.

La valoración premium —que parte del mercado considera sobreextendida— está experimentando una corrección abrupta. Las caídas recientes reflejan un creciente nerviosismo por una posible exclusión de índices clave.

Actualmente, la firma de Saylor forma parte del MSCI USA, MSCI World y Nasdaq 100. Hace pocos meses estuvo cerca de ingresar al S&P 500, aunque finalmente no fue seleccionada. De continuar la tendencia negativa, sostienen los analistas de JPMorgan, MicroStrategy corre un riesgo real de ser desplazada de estos índices globales.

MicroStrategy podría perder miles de millones, según JPMorgan

Los estrategas del banco estiman que una exclusión tendría consecuencias profundas para MicroStrategy. De los aproximadamente $50.000 millones de capitalización de mercado de la compañía, unos $9.000 millones provienen de fondos pasivos que replican los índices a los que pertenece.

El reporte subraya que la inclusión en estos índices ha sido uno de los motores principales que permitió a la empresa financiar su estrategia de acumulación de BTC. A su vez, ha sido una vía para que el activo llegue a carteras institucionales y minoristas mediante instrumentos pasivos. En sentido contrario, una exclusión revertiría gran parte de ese flujo.

Según las proyecciones de JPMorgan, si MicroStrategy sale del MSCI, la pérdida directa rondaría los $2.800 millones. Pero si otros proveedores de índices replican esa decisión, las salidas podrían superar los $11.000 millones. Esto pondría a la empresa en una posición complicada para sostener su estrategia de compra continua de BTC.

La actualización del MSCI está programada para el 15 de enero de 2026. A medida que se acerca la fecha y tanto el precio de Bitcoin como el de las acciones de MicroStrategy permanecen en terreno negativo, aumenta la probabilidad de exclusión. Esto podría convertirse en un problema de gran escala para la compañía, según advierten los analistas de JPMorgan.