Tom Lee explica por qué Strategy es usado como refugio de cobertura frente a la caída de las cripto

Source: CritpoTendencia Original Title: Tom Lee explica por qué Strategy es usado como refugio de cobertura frente a la caída de las cripto Original Link: Según el analista Tom Lee, la empresa Strategy —que acumula cerca de 650.000 BTC en su balance— está siendo utilizada por inversores institucionales como una «válvula de presión» dentro del mercado de criptomonedas.

Lee señaló que «Strategy es probablemente la empresa más importante a tener en cuenta en este momento, porque es el proxy de Bitcoin, es el nombre más líquido».

En un entorno donde las herramientas cripto nativas para cubrir posiciones presentan problemas de liquidez, la acción se posiciona como una alternativa viable para mitigar caídas.

Strategy es una herramienta de cobertura en un mercado con poca liquidez

La caída del 43% en el precio de Strategy durante el último mes refleja, según Lee, su rol activo como instrumento de cobertura frente a pérdidas en Bitcoin y Ethereum.

Con un mercado de derivados cripto limitado en profundidad, varios fondos están recurriendo a esta acción para compensar su exposición. Lee explicó:

«Me parece que en el mundo de las criptomonedas, cuando intentan cubrir sus pérdidas en Bitcoin y Ethereum, no pueden encontrar otra forma de hacerlo excepto vendiendo en corto las acciones líquidas que representan».

Este fenómeno expone una tensión estructural: la falta de alternativas líquidas para cobertura directa dentro del ecosistema cripto impulsa el uso de vehículos indirectos como Strategy.

Implicaciones para inversores y estructura del mercado

Desde un punto de vista técnico, la estrategia de usar Strategy como proxy de cobertura revela tres elementos clave. Primero, que una empresa que funciona como «proxy de Bitcoin» depende tanto del comportamiento de la criptomoneda como de su propio desempeño financiero.

Segundo, que la liquidez de su acción —y su cadena de opciones— permite operaciones tácticas que no existen en buena parte del mercado de derivados cripto. Tercero, que esta interconexión refuerza la dependencia del sector cripto respecto a actores externos que ofrecen cobertura indirecta, lo cual puede amplificar los efectos de una corrección de Bitcoin.

Tom Lee también advierte que la caída en liquidez tras el colapso del mercado del 10 de octubre dejó al sistema especialmente vulnerable: «Realmente paralizó a los creadores de mercado», en referencia al debilitamiento de la actividad de estos intermediarios en los criptoactivos.

En consecuencia, Strategy absorbe parte de la presión de cobertura que la infraestructura cripto no puede manejar internamente. Su rol, por lo tanto, adquiere una dimensión que excede al inversor minorista y puede influir en la dinámica general del mercado.

En conclusión, la visión de Tom Lee sugiere que, en un ecosistema donde el mercado de derivados de criptomonedas enfrenta limitaciones significativas, las acciones con alta correlación a Bitcoin pueden convertirse en herramientas clave de cobertura.

Para los profesionales del mercado cripto y de gestión de riesgos, esta tendencia invita a revisar no solo la exposición a Bitcoin, sino también la arquitectura completa de las estrategias de cobertura en un entorno tan volátil e interconectado como el actual.