La verdad, mientras estoy aquí mirando la pantalla esperando este informe de inflación “tardío”, tengo el corazón en un puño. El mercado ya está como un globo hinchado al máximo, solo esperando a que la Reserva Federal lo pinche la semana que viene con la aguja de la bajada de tipos. Pero ahora, si ese globo va a despegar bonito o no, depende totalmente de si los datos del PCE de esta noche van a echarle un jarro de agua fría.

Sinceramente, me incomoda un poco este ambiente de “celebración anticipada” que hay ahora mismo. Todo el mundo es demasiado optimista, el CME muestra una probabilidad de bajada de tipos cercana al 90%, da la sensación de que asumen que la Fed no tiene otra opción. Esta unanimidad en las expectativas, irónicamente, me parece especialmente frágil: si los datos decepcionan, la caída puede ser dura.

🎢 Mis emociones y escenarios personales

· Si los datos “se recalientan” (PCE subyacente mensual ≥0,3%): Probablemente lo primero que haga sea soltar un taco. Esto significaría que la inflación es más persistente de lo que se pensaba, y el consenso tan evidente del mercado sobre la bajada de tipos se tambalearía en un instante. Estimo que Bitcoin podría dar la vuelta e ir a probar la zona psicológica de los 90.000 dólares, y el sentimiento pasaría rápidamente de codicia a pánico. Yo probablemente recortaría algo de posición y me quedaría observando, porque al final, lo importante es seguir en el juego para poder aprovechar futuras oportunidades.
· Si los datos son “moderados” (en línea con las expectativas, alrededor del 0,2%): Respiraría aliviado, pero la emoción sería limitada. Esto sería “según el guión”, así que el mercado podría subir ligeramente e intentar los 94.000 dólares. Pero siendo sincero, gran parte de este movimiento ya estaría descontado, así que la sorpresa sería menor. En este caso, mantendría mis posiciones, observando, sin aumentar demasiado exposición.
· Si los datos son una “sorpresa a la baja” (por debajo de lo esperado): ¡Entonces sí que me emocionaría! Esto daría la “luz verde” que tanto desea el mercado para la bajada de tipos, y los activos de riesgo se dispararían. Bitcoin podría atacar rápidamente los 95.000 dólares o incluso más. En ese caso, podría plantearme aumentar algo la exposición en alguna altcoin fuerte, pero me recordaría no dejarme llevar por la euforia y no perseguir precios demasiado altos.

💡 Mis contradicciones internas ahora mismo

1. ¿Creer en los datos o en la intuición? Los datos blandos (empleo, confianza del consumidor) muestran debilidad y sugieren que la economía flaquea; los datos duros (ventas minoristas, previsiones de PCE) aún resisten. Esto me divide mucho y no sé a qué lado hacer caso.
2. ¿A qué teme más la Reserva Federal? ¿Temen más que la inflación resurja o que el mercado laboral colapse de repente? Creo que ellos también están dudando, y los datos de esta noche pueden ser el peso decisivo en la balanza.
3. ¿Está el mercado en modo “autoengaño”? Todo el mundo da por hecho la bajada de tipos, las acciones y las criptos ya han subido, ¿no estará esto “atando” a la Fed, impidiéndoles decepcionar al mercado? Puede sonar loco, pero a veces el sentimiento de mercado es totalmente irracional.

La verdad, pase lo que pase esta noche, me recuerdo que no hay que dejarse llevar por un solo dato. La Fed mira el conjunto y, además, odian sentirse guiados por las expectativas del mercado. El comunicado y el gráfico de puntos de la semana que viene probablemente sean más importantes que la bajada de tipos en sí.

La espera es lo peor. Ahora lo único que puedo hacer es revisar que mi apalancamiento no sea excesivo, poner alertas en los niveles clave y… respirar hondo.

Por cierto, ¿tú cómo ves el mercado para los próximos días? ¿Prefieres arriesgar un poco más o crees que toca ser más prudente?