La historia siempre se repite. Supongamos que a finales de 2025, una plataforma de préstamos centralizada de primer nivel, para cumplir con su promesa de un rendimiento del 8%, secretamente traslada los fondos de los usuarios a inversiones en bonos basura fuera de la cadena o apuestas con alto apalancamiento, y como resultado, es destruida por las fluctuaciones del mercado. El dinero de decenas de miles de personas se convierte en una deuda impaga en un instante. Una vez más, una lección sangrienta: todas las promesas de inversión no transparentes en realidad juegan a la cuerda, pasándose la responsabilidad.

El problema principal es simple: rehipotecar con cajas negras. No tienes idea de a dónde va realmente el dinero.

En comparación, ¿cómo es la verdadera inversión en la cadena? Los datos son verificables. Puedes ver a través del explorador de bloques el destino de cada fondo: si se ha prestado a un usuario con colateral excesivo en un DEX, o si se ha depositado en un nodo de la cadena pública. Cada transacción puede ser comprobada y conciliada.

Lo más importante es que el aislamiento de riesgos está hecho de manera exhaustiva. No hay préstamos con crédito, ni inversiones sin garantía; todos los beneficios provienen de posiciones de colateral excesivo en protocolos en la cadena. ¿Hay una deuda impaga? La garantía se liquida directamente, con un descuento máximo. No como en CeFi, donde en una sola caída todo desaparece.

Esta es la diferencia fundamental entre lo en la cadena y fuera de la cadena. Uno es una caja de cristal, el otro una caja negra.