Guía de comercio de acciones de Hong Kong: Desde principiante hasta práctica, domina las estrategias clave para invertir en acciones de Hong Kong en un solo artículo

El panorama básico del mercado de Hong Kong

El mercado de Hong Kong, como uno de los diez principales mercados financieros del mundo, a mayo de 2025, cuenta con más de 2620 empresas listadas en la Bolsa de Hong Kong, con una capitalización total de 38 billones de dólares de Hong Kong. Empresas líderes como Tencent, Alibaba y BYD cotizan aquí, lo que también explica por qué muchos inversores optan por invertir en acciones de Hong Kong.

Pero muchos principiantes suelen intimidarse por las reglas complejas del mercado de Hong Kong. En realidad, si comprendes algunos mecanismos clave, participar en el trading de Hong Kong no es difícil.

Reglas clave para operar en el mercado de Hong Kong

Para ganar dinero en el mercado de Hong Kong, primero debes entender cómo funciona.

¿Cómo se distribuyen las horas de negociación?

La Bolsa de Hong Kong opera en tres fases diarias:

• Fase de subasta de apertura (9:00-9:30): se negocia según prioridad de precio y tiempo
• Período de negociación continua (9:30-12:00, 13:00-16:00): subasta continua, el período con mayor actividad de negociación
• Fase de subasta de cierre (16:00-16:10): subasta concentrada para determinar el precio de cierre

¿Qué características tiene el sistema de negociación?

El mercado de Hong Kong implementa un sistema T+0, que es una de sus mayores ventajas respecto a A-shares: las acciones compradas el mismo día pueden venderse el mismo día, sin límite de veces. Sin embargo, la liquidación es T+2, es decir, el dinero de una venta realizada el lunes no podrá retirarse hasta el miércoles.

Es importante destacar que en Hong Kong no hay límites de subida o bajada. Pero si una acción importante (como los componentes del índice Hang Seng o el índice Hang Seng China Enterprises) sube o baja más del 10% en 5 minutos, se activa un mecanismo de “periodo de calma”, durante el cual solo se puede negociar dentro de un rango de precios establecido. Después de 5 minutos, vuelve a la normalidad.

¿Cuál es la unidad mínima de inversión?

La unidad mínima de negociación en Hong Kong es 1 lote, pero el número de acciones por lote lo decide la empresa emisora. Por ejemplo, un lote de Tencent Holdings (00700) son 100 acciones, mientras que un lote de Kingboard Capital Group (01160) son 100,000 acciones, lo que muestra una gran diferencia. Esto significa que el umbral de inversión en acciones de Hong Kong depende de la acción que elijas.

Otra ventaja exclusiva del mercado de Hong Kong es la posibilidad de hacer ventas en corto. Siempre que la acción esté en la lista de valores disponibles para préstamo en corto en la Bolsa de Hong Kong (que tiene aproximadamente más de 1000 acciones), puedes obtener beneficios vendiendo en corto, independientemente de si el mercado sube o baja, siempre hay oportunidades.

Tres caminos para invertir en Hong Kong

Dependiendo de tu tolerancia al riesgo y capital, hay tres formas principales de invertir en Hong Kong.

Camino 1: Comprar acciones directamente

La forma más sencilla es comprar acciones individuales. Los códigos de acciones en Hong Kong comienzan con 0 y tienen 5 dígitos. Según datos de la Bolsa de Hong Kong, actualmente hay 2626 acciones listadas, de las cuales 2307 en la bolsa principal y 319 en el mercado de crecimiento (Growth Enterprise Market). Los códigos del GEM comienzan con “08”, y su valor de mercado y rentabilidad suelen ser menores que los de la bolsa principal. Para principiantes, se recomienda comenzar con acciones de la bolsa principal.

Entre las acciones blue-chip más conocidas están Tencent, Alibaba y BYD. Estas empresas son grandes, estables y aptas para mantener a largo plazo. Por ejemplo, en 2024, Tencent subió un 39.4%, Xiaomi un 121.2%, Ctrip un 94.5%, BYD un 24.3% y HSBC un 33.2%.

Para comprar acciones en Hong Kong, necesitas abrir una cuenta con un corredor de bolsa en Hong Kong, como Futu Securities, Tiger Brokers o Huatai Securities. Ten en cuenta que generalmente se requiere usar dólares de Hong Kong o dólares estadounidenses, lo que implica riesgos por fluctuaciones en el tipo de cambio. Es importante estar atento a esto durante las transacciones.

Camino 2: Invertir en índices y ETFs

Invertir en acciones individuales puede ser arriesgado y volátil, lo cual no es muy amigable para los principiantes. Una opción más estable es invertir en índices de Hong Kong.

Los principales índices en Hong Kong son: Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) y Hang Seng Tech Index (HSTECH). El más representativo es el Hang Seng Index, que incluye las acciones de mayor capitalización y mayor volumen de negociación en la bolsa principal. Hasta marzo de 2025, el Hang Seng tiene 83 componentes, con una capitalización total de 27 billones de dólares de Hong Kong, representando el 67.92% del total del mercado de Hong Kong.

Puedes invertir en estos índices mediante futuros o ETFs. Los futuros de índices tienen un umbral de entrada más alto (desde 50,000 HKD), mientras que los ETFs son más accesibles para inversores comunes, permitiendo comprar y vender como si fueran acciones en tu corredor. Algunos ETFs populares del Hang Seng son el Tracker Fund (02800) y el Hang Seng Index ETF (03115).

Camino 3: Participar mediante CFDs

Los Contratos por Diferencia (CFD) son instrumentos derivados que siguen el precio de las acciones, situándose entre las acciones normales y los futuros. Comparados con los corredores tradicionales, los CFDs tienen dos ventajas principales:

Primero, son más económicos. No tienen comisión, solo se paga el spread y las tasas overnight. Segundo, ofrecen apalancamiento flexible. Puedes obtener entre 1 y 30 veces de apalancamiento en acciones individuales, y hasta 200 veces en índices, mucho más que el apalancamiento típico de 2-4 veces en corredores tradicionales.

Por ejemplo, comprar una acción de Tencent normalmente requiere unos 35,000 HKD, pero con un CFD solo necesitas unos pocos decenas de HKD para entrar, reduciendo significativamente los costos. Sin embargo, el apalancamiento también aumenta el riesgo de pérdidas, por lo que hay que usarlo con precaución.

Consejos prácticos: cómo elegir acciones y gestionar riesgos

Las acciones blue-chip son más recomendables para invertir en Hong Kong

Al seleccionar acciones, prioriza las blue-chip, es decir, empresas grandes y estables. Tencent, Alibaba y BYD son ejemplos típicos. Estas acciones tienen alta liquidez y volumen de negociación, lo que reduce el riesgo de no poder vender cuando lo desees.

Diversificación para reducir riesgos

Si tu capital es limitado, no pongas todo en una sola acción. Considera tener ETFs en tu cartera base y usar parte del capital para seleccionar acciones específicas. Así, podrás beneficiarte del crecimiento del mercado de Hong Kong y controlar mejor el riesgo.

Establece límites de pérdidas y ganancias

Especialmente si usas apalancamiento, es fundamental definir niveles de stop-loss y take-profit. Incluso si confías en una acción, debes tener expectativas claras para poder cortar pérdidas rápidamente en caso de cambios bruscos del mercado.

Resumen

Invertir en Hong Kong requiere entender sus reglas de mercado y escoger la estrategia adecuada. La negociación T+0, la ausencia de límites de subida o bajada, y la posibilidad de hacer ventas en corto, hacen que el mercado de Hong Kong sea más flexible que el de A-shares. Pero esa flexibilidad también implica riesgos. Para los principiantes, lo mejor es comenzar con acciones blue-chip o ETFs, acumular experiencia y luego explorar estrategias más complejas.