Comprender la verdad sobre el volumen interno mayor que el externo: interpretación completa del código de las cotizaciones bursátiles

En la inversión en acciones, al abrir el software de análisis, lo que aparece en pantalla no son solo datos básicos como apertura, máximo, mínimo, sino también un indicador que a menudo los principiantes pasan por alto pero que tiene un impacto profundo: 內盤與外盤. Estos dos datos, que parecen desconocidos, en realidad esconden las verdaderas actitudes de compra y venta en el mercado, y son también los “secretos del mercado” que los operadores a corto plazo más disfrutan observar.

La participación activa en las transacciones: la clave para determinar la pertenencia a內外盤

Para entender內盤 y外盤, primero hay que comprender una lógica básica: quien actúa proactivamente para adaptarse a la cotización del otro, es quien decide si la transacción pertenece a內盤 o外盤.

Antes de cada operación en una acción, existen dos tipos de cotizaciones en el mercado: la parte vendedora quiere elevar el precio de la transacción, mostrando un “precio de venta”；la parte compradora quiere bajar el precio, mostrando un “precio de compra”. La diferencia entre estos precios es donde reside la tensión del mercado.

Cuando un inversor decide vender inmediatamente, usando directamente el precio de compra (más bajo) para realizar la operación, esto indica que el vendedor está cediendo proactivamente para adaptarse al comprador. Esta cantidad de transacciones se registra en 內盤, reflejando la urgencia del vendedor. Por el contrario, si el inversor compra de inmediato, usando el precio de venta (más alto), y el comprador actúa para subir el precio y adaptarse al vendedor, esa transacción se clasifica en 外盤, exponiendo el fuerte deseo del comprador.

En resumen: Vendedor apurado → 內盤；Comprador apurado → 外盤。

Cotizaciones de cinco niveles: el lenguaje que todo operador debe entender

Al abrir la app del corredor, las cotizaciones de cinco niveles que aparecen en pantalla son en realidad una visualización del內外盤——el lado izquierdo en verde muestra las cinco mejores ofertas de compra, y el lado derecho en rojo muestra las cinco mejores ofertas de venta.

Por ejemplo, en una acción, la primera oferta de compra puede ser a 200 yuanes por 1000 acciones, indicando que 1000 personas están dispuestas a comprar a ese precio; la primera oferta de venta puede ser a 201 yuanes por 800 acciones, indicando que 800 personas quieren vender a ese precio. La diferencia de un yuan en precio es la línea de defensa del mercado.

Pero hay que tener en cuenta que las cotizaciones de cinco niveles solo muestran la intención de poner órdenes, que pueden ser retiradas en cualquier momento, y no garantizan que la transacción se realice realmente. Los operadores inteligentes a menudo usan esta característica para crear ilusiones: colocan órdenes grandes para asustar a los inversores minoristas, pero en realidad las retiran en segundos tras la ejecución.

La guerra entre多空 en los valores de內外盤比數值

內外盤比 = volumen de內盤 ÷ volumen de外盤

Esta sencilla fórmula matemática puede reflejar la comparación de fuerzas entre compradores y vendedores en el mercado:

比值 > 1：內盤 mayor que外盤, lo que indica que la iniciativa del vendedor es claramente superior a la del comprador. El mercado muestra un sesgo bajista, el dinero intenta escapar rápidamente, y esto suele ser un signo previo a la caída del precio, señal de debilidad.

比值 < 1：內盤 menor que外盤, lo que indica que los compradores están más activos, dispuestos a comprar en niveles altos. El sentimiento alcista en el mercado es fuerte, y el dinero entra activamente, lo que generalmente predice una posible subida del precio, señal de fortaleza.

比值 = 1：Las fuerzas de compra y venta están equilibradas, el mercado está en una situación de estancamiento, y la dirección futura no es clara; se necesita esperar nuevas señales para romper el empate.

Aplicación práctica:內盤 mayor que外盤 no significa necesariamente caída

Tras entender estos conceptos, llega la verdadera prueba: cómo aplicar estos indicadores en la práctica.

Situación 1：外盤>內盤，y el precio sube simultáneamente

Es la señal más saludable de mercado alcista. Los compradores entran activamente y logran impulsar el precio hacia arriba. Si además el volumen aumenta, indica que la fuerza de compra es sólida, y el impulso a corto plazo es fuerte, por lo que se puede considerar operar en la misma dirección.

Situación 2：內盤>外盤，y el precio cae simultáneamente

Es la señal más clara de mercado bajista. Los vendedores venden activamente y arrastran el precio hacia abajo. Si además el volumen aumenta, indica una presión de venta fuerte, y el riesgo de caída a corto plazo es alto, por lo que se debe actuar con cautela.

Situación 3：外盤>內盤 pero el precio no sube o incluso cae

Aquí hay que alertar. Esto puede ser una estrategia de los grandes fondos para “誘多”——mostrar muchas órdenes de compra para atraer a los minoristas a seguir la tendencia, mientras en realidad están vendiendo en las alturas. Un escenario típico es que el precio se mantenga lateral, con外盤 muy grande, pero al observar con atención, se nota que las órdenes de venta en el nivel uno a tres aumentan repentinamente, y luego el precio cae de repente.

Situación 4：內盤>外盤 pero el precio no cae o incluso sube

Este es un ejemplo clásico de “誘空”. Los grandes fondos colocan órdenes de compra para crear una falsa impresión de caída, en realidad acumulando en secreto. Por ejemplo, el precio sube ligeramente, pero la內盤 es mayor que外盤, y las órdenes en los niveles uno a tres de compra siguen acumulándose. Finalmente, el precio continúa subiendo, indicando que los fondos están acumulando en niveles bajos.

Recordatorio importante: incluso si內盤 es mayor que外盤, el precio puede seguir subiendo posteriormente. Esto se debe a que el movimiento del mercado no solo está influenciado por la participación activa en las transacciones, sino también por el estado de ánimo del mercado, noticias importantes, los fundamentos de la empresa, etc.內外盤比 solo es una dimensión del análisis técnico, no una verdad absoluta.

La utilidad final de內外盤比：zonas de soporte y resistencia

El verdadero nivel en análisis técnico radica en comprender el papel de las zonas de soporte y zonas de resistencia.

Cuando el precio de una acción cae a cierto nivel y empieza a rebotar, sin poder bajar más, significa que hay una gran cantidad de compradores en ese nivel, formando una zona de soporte. Estos compradores consideran que el precio es lo suficientemente barato y esperan que rebote en el futuro. Cuando el precio toca la zona de soporte, los inversores pueden considerar abrir posiciones largas.

Por otro lado, cuando el precio sube a cierto nivel y se encuentra con obstáculos repetidos, sin poder superar esa altura, esa es la zona de resistencia en acción. La resistencia suele estar formada por quienes compraron en niveles altos y ahora están atrapados, y al ver que el precio se acerca a su precio de compra, venden rápidamente para salir del papel, generando una fuerte presión de venta.

Estrategia práctica: cuando el precio oscila entre la zona de soporte y resistencia, se puede operar en rangos: comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia. Pero si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, hay que cambiar de estrategia: esto indica que las compras previas ya no son suficientes para sostener la caída, o que la fuerza compradora es tan fuerte que rompe todas las resistencias, y el precio probablemente seguirá bajando o subiendo hasta encontrar la próxima zona de soporte o resistencia.

Ventajas y desventajas de los datos de內外盤

Ventajas

Respuesta rápida en tiempo real: los datos de內外盤 se actualizan en sincronía con las transacciones, siendo la ventana más rápida para observar el mercado.

Fácil de entender: no requiere cálculos complejos, los principiantes pueden aprender rápidamente.

Herramienta para análisis del mercado: combinados con la estructura de órdenes, volumen de transacción y análisis técnico, pueden mejorar significativamente la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Debilidades fatales

Fácil de manipular por los grandes fondos: operadores astutos pueden usar la estrategia de “colocar órdenes → realizar transacción activa → cancelar órdenes” para crear datos falsos de內外盤 y engañar a los inversores minoristas.

Solo refleja el momento actual, no predice tendencias a largo plazo: los datos de內外盤 son registros de transacciones en tiempo real, con ayuda limitada para predecir tendencias a medio y largo plazo.

Uso aislado puede distorsionar la realidad: si solo se observa la proporción de內外盤 sin considerar volumen, fundamentos o entorno macroeconómico, se puede caer en señales falsas. Una acción con內盤 mayor que外盤 puede caer posteriormente, y viceversa.

La última advertencia

內盤 y外盤 son como el electrocardiograma del mercado de acciones, cuyo ritmo refleja la mentalidad de los participantes. Cuando內盤 es mayor que外盤, hay que estar especialmente alerta, pero no significa que se deba entrar en corto inmediatamente, ya que el mercado también está influenciado por otros factores.

Los verdaderos expertos en inversión no se dejan atrapar por un solo indicador, sino que combinan la proporción de內外盤 con zonas de soporte y resistencia, volumen, análisis técnico, fundamentos, ciclos industriales y otros aspectos para aumentar la tasa de éxito en sus operaciones.

Recuerda: los indicadores son solo herramientas auxiliares; lo más importante es construir tu propio marco de inversión y un sistema de gestión de riesgos.