## ¿Qué son las acciones financieras? ¿Por qué los minoristas están ahora acumulando este tipo de acciones?

Recientemente, el mercado de Taiwan ha oscilado alrededor de los 28,000 puntos. Un fenómeno interesante es que—el capital se está transfiriendo silenciosamente. Verás que, quienes antes estaban enfocados en acciones de IA y electrónica, comienzan a mirar hacia las acciones financieras. Esto no es casualidad, sino que el mercado está haciendo una redistribución racional.

**¿Qué son las acciones financieras? En pocas palabras, son las acciones emitidas por instituciones financieras como bancos, aseguradoras y corredurías.** Las características comunes de estas empresas son: negocios estables, flujo de caja abundante, fuerte capacidad de distribución de dividendos. Cuando comparas un depósito a plazo con un interés anual del 2% y las acciones financieras con dividendos del 5-7%, la atracción de inversión se hace evidente de inmediato.

El problema es—¿vale la pena entrar ahora en las acciones financieras? ¿Es recomendable probar con 1万元 de capital pequeño? Vamos a desglosarlo.

## ¿Por qué el capital se está moviendo de las acciones tecnológicas hacia las acciones financieras?

**La brecha en valoración se está ampliando**

El PER de las acciones electrónicas ya ha sido llevado a 25-30 veces, e incluso más alto. Mientras tanto, los bancos grandes y las compañías de control financiero mantienen un PER entre 10-15 veces. ¿Qué significa esto? Si compras acciones electrónicas, ya estás pagando un precio que refleja las ganancias esperadas en los próximos 3-5 años. Pero las acciones financieras aún no reflejan completamente su sólida capacidad de obtener beneficios en su precio actual.

**El entorno de tasas de interés global comienza a estabilizarse**

Aunque la Fed ha iniciado un ciclo de reducción de tasas, solo hay que mirar el desempeño de los controladores financieros en Taiwán—ya han obtenido más de 5600億 en beneficios hasta noviembre de 2025, alcanzando un récord histórico. Esto indica que, incluso con tasas en descenso, la industria financiera todavía puede mantener una fuerte capacidad de distribución de dividendos. En 2026, siempre que la economía no tenga un aterrizaje duro, los dividendos podrían ser incluso más sólidos que este año.

**Señales de rotación económica**

Fubon Financial y Cathay Financial han tenido un buen desempeño recientemente, lo que indica una rotación de capital. Cuando la economía presenta incertidumbre, las acciones financieras se convierten en un refugio defensivo—en 2022, en medio de un mercado bajista, el índice ponderado cayó más del 20%, pero el índice financiero cayó menos del 15%. Las acciones tecnológicas retrocedieron un 10% en una ola de corrección, mientras que las acciones financieras solo oscilan entre un 3-5%, lo que reduce mucho la carga psicológica.

## ¿Qué tipos de acciones financieras hay? ¿Cómo escoger para los pequeños inversores?

En Taiwán, hay aproximadamente 49 acciones del sector financiero, que se pueden clasificar en las siguientes categorías:

**Controladoras financieras**: Son las más populares. Las empresas controladoras tienen negocios diversos, incluyendo bancos, seguros de vida, corredurías, fondos de inversión, etc. Fubon, Cathay y CTBC son ejemplos. Se caracterizan por diversificación de riesgos y dividendos estables (muchos por encima del 5%).

**Bancos puros**: Solo realizan banca tradicional, como Chang Hwa Bank y Taichung Bank. Tienen negocios más sencillos pero estables, ideales para inversores que prefieren "mantenerse firmes". La volatilidad suele ser menor que en las controladoras.

**Acciones de seguros**: Sus ingresos principales provienen de primas y beneficios de inversión. Son más volátiles, adecuados para posicionarse durante rotaciones del mercado, especialmente cuando las tasas de interés cambian rápidamente.

**Acciones de corredurías**: Sus ingresos dependen del volumen de transacciones y de los servicios de corretaje. Cuando el mercado está activo, generan beneficios explosivos; en mercados tranquilos, sufren.

Si solo tienes 1万元, comprar acciones individuales puede ser arriesgado. Una opción más inteligente es invertir en ETFs financieros (como 0055元大金融), que tienen un umbral de entrada bajo, buena diversificación y también ofrecen dividendos superiores al 5%. Para una gestión más flexible, también puedes considerar instrumentos de contratos por diferencia (CFD), que permiten mayor eficiencia del capital.

## ¿Cómo escoger acciones financieras en Taiwán para 2026?

Según datos recientes y previsiones de instituciones, aquí algunas que vale la pena seguir:

| Código | Nombre | Variación en 2025 | Rendimiento estimado | Ventaja principal |
|--------|---------|------------------|---------------------|-------------------|
| 2881 | Fubon 金 | +30% | 6.5% | Seguros estables, crecimiento en gestión patrimonial, valor de marca en aumento |
| 2882 | Cathay 金 | +36% | 6-7% | Crecimiento fuerte en seguros en Sudeste Asiático, ingresos por comisiones +15% anual |
| 2891 | CTBC 金 | +28% | 5.5% | Liderazgo en banca digital, potencial en China |
| 2884 | E.SUN 金 | +28% | 6% | Préstamos a pymes estables, estilo conservador |
| 2801 | Chang Hwa 银 | +25% | 5% | Alta ratio de capital, calidad de préstamos, bajo valor de mercado |

**Fubon 金(2881)**—Tipo de inversión estable y agresiva

Líder en controladoras financieras en Taiwán, con una subsidiaria de seguros, Fubon Life, que aporta estabilidad. El crecimiento en gestión patrimonial y banca digital es rápido, con un EPS estimado de 4.5-5元 y un PER de aproximadamente 12 veces. Recientemente, invierte en eventos deportivos y marketing de marca, con visión a largo plazo. El riesgo principal es la incertidumbre geopolítica en su expansión internacional (Hong Kong, Sudeste Asiático).

**Cathay 金(2882)**—Tipo de impulso en crecimiento

El crecimiento en seguros en Vietnam y Tailandia es notable, con ingresos por comisiones en gestión patrimonial que aumentan un 15% anual en 2025, siendo un motor de beneficios futuros. EPS estimado en 4元 y PER de 11 veces, con espacio para valoración. Pero, como toda aseguradora, es sensible a las tasas de interés; una bajada de tasas más fuerte de lo esperado puede afectar sus beneficios.

**E.SUN 金(2884)**—Tipo de ingreso estable

Se centra en préstamos a pymes y banca minorista, con un crecimiento de ingresos netos del 10% en 2025. Tiene un estilo conservador, muy apreciado por inversores que buscan estabilidad. EPS estimado en 2.5元 y PER de 12 veces, ideal para mantener a largo plazo con enfoque en ingresos. El riesgo es que su negocio está muy concentrado en Taiwán; una desaceleración económica local afectará directamente.

**CTBC 金(2891)**—Tipo con potencial de transformación

Lidera en transformación digital, con un crecimiento del 20% en usuarios de banca móvil en 2025. Además, tiene exposición en China (menos que otras controladoras, pero con potencial). EPS estimado en 2.8元 y PER de 13 veces. Si la economía china se recupera, el precio de sus acciones puede sorprender. El riesgo es la alta incertidumbre en las políticas chinas.

**Chang Hwa 银(2801)**—Tipo defensivo y de bajo valor

Solo banca pura, con alta ratio de capital, préstamos de calidad y crecimiento del 12% en gestión patrimonial en 2025. EPS estimado en 1.5元 y PER de 10 veces, con la valoración más baja. La desventaja es que su crecimiento es menor que en las controladoras diversificadas, pero es muy adecuada para quienes prefieren "comprar y mantener".

## ¿Vale la pena considerar acciones financieras en EE. UU.?

Si quieres diversificar en EE. UU., estas son las que los institucionales ven con mayor potencial para 2026:

**JPMorgan Chase(JPM)**—El todoterreno

El banco más grande de EE. UU., con negocios en banca minorista, banca de inversión, gestión patrimonial, tarjetas de crédito, etc. Más de 300,000 empleados y valor de mercado superior a 8 billones de dólares. En 2025, subió aproximadamente un 30-35%, impulsado por liderazgo en banca de inversión, recuperación en fusiones y adquisiciones, y beneficios por intereses netos de 95 mil millones de dólares. Lidera en transformación digital, con gran potencial de crecimiento.

**Bank of America(BAC)**—El banco popular

El segundo banco más grande de EE. UU., enfocado en servicios para el público general—apertura de cuentas, hipotecas, tarjetas de crédito, gestión de patrimonio. Más de 68 millones de clientes y la mayor captación de depósitos en EE. UU. En 2025, creció más del 35%, beneficiándose de su liderazgo en depósitos minoristas, crecimiento en gestión patrimonial, recompra de acciones y altos dividendos. Muy cercano a la vida cotidiana de los estadounidenses, con alta estabilidad.

**Berkshire Hathaway(BRK.B)**—El imperio de Buffett en seguros

La firma de inversión más famosa del mundo, con subsidiarias en seguros ((GEICO)), ferrocarriles, energía, manufactura, y más de cien empresas. También posee grandes participaciones en Apple, American Express, entre otras. En 2025, subió aproximadamente un 25-30%, impulsada por la subida de su portafolio de acciones, estabilidad en seguros y una posición de efectivo de 380 mil millones de dólares. Muchos la consideran la inversión más segura en EE. UU.

**Goldman Sachs(GS)**—Líder en banca de inversión en Wall Street

Especializada en fusiones, ofertas públicas, trading de acciones y bonos, con clientes principalmente corporativos e institucionales. En 2025, creció entre un 25-30%, beneficiándose de su liderazgo en banca de inversión, recuperación en fusiones y OPIs, y fuerte negocio de trading. Si crees que el mercado de capitales seguirá caliente en 2026, esta puede ser la opción con mayor potencial, aunque con mayor volatilidad. Se recomienda no superar el 20% en la cartera.

**American Express(AXP)**—Especialista en clientes premium

Empresa global de tarjetas de crédito, enfocada en clientes adinerados, con negocios en tarjetas, comisiones y servicios de viaje. En 2025, subió entre un 20-25%, con clientes con fuerte poder de consumo, relativamente estable en diferentes ciclos económicos. Su principal fuente de ingresos son las comisiones por uso de tarjetas, no intereses, con menor volatilidad que los bancos tradicionales.

## ¿Se pueden usar las acciones financieras como depósitos a plazo? ¿Cuál sería mi estrategia práctica?

Muchos consideran las acciones financieras como "acciones de depósito a plazo", comprándolas y manteniéndolas para recibir dividendos anualmente. Esto puede funcionar, pero hay que entender un punto clave—las acciones financieras no son depósitos sin riesgo, tienen volatilidad y riesgos, aunque menores.

**Mi lógica de operación personal es así:**

Paso uno—Criterios de selección simples. Solo tres indicadores: rendimiento por dividendos superior al 5%, PER bajo (Taiwán controladoras 10-15 veces, EE. UU. 15-20 veces), beneficios estables. En Taiwán, prefiero Fubon, Cathay, E.SUN; en EE. UU., JPM y BAC.

Paso dos—Momento de entrada. Generalmente, cuando el mercado está en niveles altos y las acciones electrónicas retroceden, ya que en esos momentos el capital tiende a rotar hacia las acciones financieras. O cuando el rendimiento por dividendos supera el 6-7%, y se compra en tramos.

Paso tres—Una vez comprado, mantener para recibir dividendos, sin estar pendiente todo el día. Se puede establecer un precio objetivo, pero no de forma rígida. Por ejemplo, si inicialmente era 50元, y el precio sube a 45元 pero la empresa mejora sus beneficios, ajusto el objetivo a 60元. Buffett dice que "el tiempo es amigo de las buenas empresas", y en las industrias maduras como las financieras, cuanto más tiempo, mayor ventaja.

Paso cuatro—Momento de reducir. Cuando se alcanza el objetivo psicológico o el rendimiento cae por debajo del 4% (lo que indica que el precio subió demasiado), considero reducir o vender completamente, para rotar a otra acción subvalorada.

Con este método, en unos años, la mayor parte de los beneficios provienen de dividendos y de la recuperación del precio. Pero hay que entender un aspecto clave—las acciones financieras parecen estables, pero también tienen riesgos.

## Trampas en la inversión en acciones financieras que debes conocer

**Rendimiento por debajo del mercado**

En los últimos diez años, tanto en Taiwán como en EE. UU., las acciones financieras no han superado al mercado general. En algunos años, incluso han quedado claramente por detrás, principalmente por el fuerte crecimiento de las acciones tecnológicas.

**Caídas profundas en momentos de "cisne negro"**

En 2015, durante la crisis de las acciones en China, el índice Taiwán 50 ((0050)) cayó un 24.15%, pero el ETF Yuanta MSCI Financial ((0055)) cayó un 36.34%. Las acciones financieras son más vulnerables en crisis.

**Riesgo de quiebra bancaria**

Tras la guerra de Ucrania en 2022, Sberbank en Rusia sufrió una corrida bancaria, con caída del 50% en días y llegó a cotizar a 0.01 dólares en mercados extranjeros. En una crisis sistémica, los bancos también enfrentan riesgos de supervivencia.

**La doble cara de las tasas de interés**

Bajar tasas perjudica a las finanzas (reducción del margen neto), subirlas también tiene riesgos (caída en valor de activos, aumento en incumplimientos). Es difícil predecir con precisión la dirección de las tasas.

**Riesgo de incumplimiento de préstamos**

El sector financiero involucra muchos clientes de diferentes industrias. En una recesión o quiebra empresarial, los bancos enfrentan riesgos de préstamos incobrables y deterioro de activos.

## ¿Las operaciones en swing trading son más adecuadas que los depósitos a plazo?

Las acciones financieras son "acciones cíclicas", con ciclos muy marcados. Si tienes experiencia y tiempo, el trading en swing puede ofrecer mejores retornos.

La lógica del swing trading es—no depender de la tendencia a largo plazo del mercado, sino aprovechar análisis técnico para obtener beneficios en mercados alcistas y bajistas. Indicadores comunes incluyen medias móviles, soportes y resistencias, RSI, etc.

Si quieres probar, puedes practicar en una cuenta demo y, cuando tengas confianza, usar dinero real. Así, el riesgo será más controlado.

## ¿Sigue siendo válida la lógica de inversión a largo plazo en acciones financieras?

Las acciones financieras representan un 13.12% en el índice S&P 500. Aunque no tienen el potencial explosivo de las tecnológicas, tienen ventajas únicas:

**Crecimiento de beneficios más rápido que la economía**. En los últimos 30 años, los beneficios del sector financiero han crecido mucho más rápido que el crecimiento económico general, permitiendo pagar dividendos por encima del promedio.

**Gran apoyo gubernamental**. La salud del sector financiero está vinculada a la economía global; los gobiernos no permitirán fácilmente quiebras de grandes bancos. La ayuda tras la crisis de 2008 es un ejemplo. Esto reduce el riesgo relativo.

**Menor volatilidad**. Los bancos y seguros están profundamente ligados a la economía, y su volatilidad suele ser menor que la de las tecnológicas.

**Capacidad de dividendos fuerte**. La capacidad de distribuir dividendos en acciones financieras está entre las mejores de todos los sectores.

Si tu horizonte de inversión es superior a 5 años, incluir algunas acciones financieras de calidad en tu portafolio sigue siendo una opción razonable. Especialmente ahora, cuando las valoraciones tecnológicas están altas, las acciones financieras son cada vez más atractivas.

## ¿Recomendaciones finales?

¿Vale la pena entrar ahora en acciones financieras? La respuesta es—"con condiciones, sí".

El punto clave es—reconocer que no son depósitos sin riesgo, que hay que monitorear los riesgos y entender su carácter cíclico. Si solo buscas un lugar donde recibir un 5-6% de dividendos anual de forma estable, las acciones financieras son una opción válida. Pero si esperas que se dupliquen como las tecnológicas, estarás soñando demasiado.

¿La estrategia más inteligente? Diversificación. Asigna un 60-70% de tu capital a controladoras financieras o ETFs financieros "como depósito a plazo", y reserva un 30-40% para hacer trading en swing. Así, podrás obtener ingresos por dividendos y aprovechar las rotaciones del mercado para capturar oportunidades de recuperación.

Con 1万元 de capital para pequeños inversores, puedes distribuir así: 5000元 en ETF financiero ((0055)), 3000元 en una controladora que te guste, y los 2000元 restantes en compras en caídas para promediar a la baja. Diversificar reduce riesgos específicos.

¿Qué es una acción financiera? Es una oportunidad subvalorada, pero no un refugio sin riesgos. Entender la diferencia te permitirá invertir con mayor inteligencia.