¿Es recomendable comprar platino en primer lugar? Por qué el metal precioso subestimado volverá a ser interesante en 2025

El mercado de metales preciosos muestra su mejor cara en la actualidad: el oro cotiza por encima de 3.300 USD por onza troy, la plata ha superado la marca de 38 USD. Pero mientras estos dos pesos pesados dominan los titulares, el platino experimenta un regreso silencioso – y podría valer la pena mirar más de cerca si comprar platino es una buena inversión.

La historia de éxito de 2025: por qué el platino vuelve de repente

En julio de 2025, el platino cotiza alrededor de 1.450 USD por onza troy, un aumento impresionante de más del 50% desde principios de año, cuando el precio aún rondaba los 900 USD. Este regreso no es casualidad, sino el resultado de una tormenta perfecta de varios factores:

• Escasez física extrema: Las tasas de leasing están en niveles récord y señalan cuellos de botella en el mercado físico
• Déficit estructural de oferta: La extracción, especialmente en Sudáfrica, no puede satisfacer la demanda creciente
• Incertidumbre geopolítica: Las tensiones afectan el suministro global de materias primas
• Demanda sorprendentemente robusta: Especialmente de China y del sector de la joyería, que aportan impulsos de compra confiables
• Dólar estadounidense débil: Esto favorece las inversiones en materias primas a nivel mundial
• Flujos masivos hacia ETFs: El dinero institucional fluye hacia el mercado del platino

Quien se pregunte si comprar platino tiene sentido, debería tomar en serio esta tendencia alcista, especialmente en el contexto de los últimos años.

El enigma a largo plazo: por qué el platino estuvo dormido tanto tiempo

Para entender por qué el regreso de 2025 es tan importante, vale la pena mirar al pasado. Entre 2011 y 2024, el platino cotizó consistentemente por debajo del oro, siendo la fase negativa más larga en la historia moderna de estos dos metales preciosos.

Pero no siempre fue así: hasta 2014, el platino estuvo claramente por encima del oro, negociándose por más de 1.500 USD por onza troy. En marzo de 2008, incluso alcanzó su máximo histórico de 2.273 USD, mientras que el oro no alcanzó un nuevo récord hasta 2025, en abril, con más de 3.500 USD.

La causa principal de la larga crisis del platino fue la crisis en la industria automotriz. El platino se usa principalmente en catalizadores diésel, y la demanda de estos cayó drásticamente. A principios de 2020, el platino cayó incluso por debajo de los 600 USD. Entre 2020 y 2024, se observaron fluctuaciones alrededor de los 1.000 USD, mientras que el oro subía de récord en récord.

La relación histórica de precios muestra, sin embargo, que el platino es mucho más raro que el oro, aunque durante mucho tiempo su valor estuvo por debajo. Esto podría hacer del regreso de 2025 una oportunidad.

¿Por qué comprar platino en 2025 es diferente a antes?

La importancia histórica del platino se remonta al siglo XIX, pero como activo físico de inversión, es joven. La primera moneda de platino emitida por el Estado fue en Rusia, pero luego el metal cayó en el olvido, hasta que la revolución industrial creó nuevas aplicaciones: contactos de conmutación en telégrafos, filamentos en lámparas y, con el proceso de Ostwald (1902), el avance en la industria automotriz.

Pero aquí también radica lo especial: el platino no es solo un activo de inversión como el oro. Es también un bien de consumo. Esto lo hace más interesante para los inversores que apuestan a la economía futura, pero también más peligroso, ya que las recesiones económicas pueden reducir la demanda.

A diferencia del oro, que funciona principalmente como protección contra la inflación, el platino tiene múltiples usos industriales:

• Industria automotriz (Catalizadores, pero también en nuevas tecnologías de motores)
• Medicina (Implantes)
• Industria química (Fertilizantes, productos químicos)
• Tecnologías futuras (Celdas de combustible, hidrógeno verde)

Esta diversidad hace que comprar platino tenga sentido para inversores que no solo apuestan a escenarios de crisis, sino también a crecimiento.

Demanda y oferta 2025: un déficit con oportunidades

Para 2025, el World Platinum Investment Council espera el siguiente balance:

• Demanda total: 7.863 koz (Kilounzen)
• Oferta total: 7.324 koz
• Déficit: 539 koz

La demanda solo disminuye un 1%, a pesar de una caída del 9% en la industria. Esto se compensa con:

• Industria automotriz: +2% (3.245 koz)
• Joyería: +2% (1.983 koz)
• Inversiones: +7% (420 koz)

Por el lado de la oferta, la producción total crece solo un 1%, pero hay un rayo de esperanza: el mercado del reciclaje podría crecer hasta un 12%.

Estas cifras indican un escenario fundamentalmente estable o ligeramente positivo. La capacidad de producción limitada en Sudáfrica, principal país productor de platino, no puede resolverse rápidamente. Se pronostica un déficit estructural hasta 2029. Si la industria crece más de lo esperado (especialmente en China y EE. UU.), los precios podrían subir significativamente.

Actualización julio de 2025: Tras las ganancias masivas desde principios de año, hay que tener precaución. Parte del aumento de precios se basó en especulación. La toma de beneficios podría presionar los precios. El desarrollo futuro dependerá de:

• La evolución del dólar USD
• La estabilidad de la demanda (Impacto de aranceles en EE. UU.)
• Posibles recuperaciones de oferta a pesar de los problemas estructurales

Las tasas de leasing deben observarse con atención, ya que indican el estado del mercado.

Cómo comprar platino: desde físico hasta especulativo

Quien esté interesado en invertir en platino, tiene varias opciones:

Compra física de platino Monedas, lingotes o joyas pueden adquirirse en comerciantes de metales preciosos, bancos o plataformas online. La ventaja: posesión real. La desventaja: el almacenamiento seguro cuesta, y se aplican tarifas de transacción.

ETFs y ETCs de platino Invertir sin poseer físicamente el metal, reflejando su evolución de valor. Ideal para principiantes, fácil de integrar en carteras existentes.

Acciones mineras de platino Las participaciones en empresas productoras ofrecen apalancamiento, pero con riesgos empresariales.

Trading con CFD Interesante para traders activos: abrir posiciones grandes con poco capital (con apalancamiento posible). La volatilidad del platino hace esto atractivo, pero el riesgo es alto.

Futuros y opciones Para profesionales experimentados: instrumentos altamente especulativos con enormes potenciales de ganancia y pérdida.

¿Es recomendable comprar platino y para quién? Una estrategia para diferentes tipos de inversores

Para traders activos

La volatilidad del platino es mayor que la del oro o la plata, lo que crea oportunidades. Una estrategia popular es seguir la tendencia:

• Media móvil rápida (MA 10)
• Media móvil lenta (MA 30)
• Señal de compra: la MA rápida cruza por encima de la lenta (por ejemplo, con apalancamiento de 5)
• Señal de venta: la MA rápida cruza por debajo de la lenta (cerrar posición)

La gestión del riesgo es esencial:

• Riesgo máximo por operación: 1-2% del capital total
• Utilizar stop-loss (por ejemplo, 2% por debajo del precio de entrada)

Ejemplo para 10.000€ de capital:

• Riesgo máximo por operación (1%): 100€
• Una pérdida del 2% en el precio equivale a una pérdida del 10% en la posición (con apalancamiento de 5)
• La posición apalancada puede ser como máximo 1.000€
• Así, el riesgo de pérdida se limita a 100€

Para inversores conservadores

El platino como parte de una cartera diversificada (5-15%) puede ser recomendable:

• Dinámica propia de oferta y demanda
• En parte contracíclico respecto a las acciones
• Cobertura a largo plazo para carteras de EE. UU.
• Combinado con otros metales preciosos, con reequilibrio periódico

Los mejores instrumentos: ETFs/ETCs de platino, platino físico o acciones mineras.

La conclusión: ¿vale la pena comprar platino en 2025?

Sí, pero con matices:

Para traders: La volatilidad y la escasez estructural hacen que el platino sea atractivo. Con una gestión de riesgos adecuada, se pueden aprovechar las fluctuaciones.

Para inversores en cartera: El platino puede ser útil como diversificador, especialmente si se apuesta a una recuperación económica a largo plazo y a la demanda industrial. La rareza del metal y sus múltiples aplicaciones industriales respaldan esta tesis.

La advertencia: Tras un aumento del 50% desde enero, podría venir una corrección. Quien quiera comprar platino ahora, no debería construir todas las posiciones de golpe, sino invertir de forma escalonada (Promediando en dólares). Las tasas de leasing y la evolución del USD siguen siendo indicadores clave.

El largo período en que el platino estuvo por debajo del oro puede considerarse una anomalía histórica. 2025 podría marcar un punto de inflexión, para inversores que elijan la estrategia correcta.