Comprensión del Spread Bid-Ask: Factores clave en la compra y venta de valores

Cuando ingresas en el mundo del trading y la inversión, una de las cosas que suele confundir a los inversores novatos es el tema de los precios de oferta y demanda. Este fenómeno está relacionado con la comprensión básica de cómo funciona el mercado financiero. En este artículo, explicaremos en profundidad estos conceptos y cómo los traders profesionales aprovechan los cambios en los precios.

Precio de oferta: la demanda del mercado

El precio de oferta, o lo que se llama Bid, se refiere a la cantidad máxima de dinero que un comprador de un producto o valor está dispuesto a pagar. Este precio refleja la demanda del mercado por parte de los compradores. Cuanto mayor sea la demanda, mayor será el precio de oferta.

Cuando un inversor desea vender acciones o cualquier activo, necesita saber cuánto están dispuestos a pagar por ese activo. Esta información se obtiene observando los precios de oferta disponibles en el mercado. Por lo general, el precio de oferta siempre será menor que el precio de demanda, ya que los compradores suelen querer pagar menos que el precio que los vendedores ofrecen.

Las ofertas pueden realizarse tanto en línea como fuera de línea a través de intermediarios o brokers, involucrando a dos partes. Cada vez que se realiza una operación, los precios de oferta y demanda cambian en función de la oferta y la demanda del mercado.

Oferta: el precio de venta que ofrece el vendedor

La oferta, o Offer, es el precio de venta o precio de oferta establecido por el vendedor. La oferta es la cantidad de dinero que el vendedor está dispuesto a aceptar para vender su activo.

Cuando un inversor quiere comprar acciones, debe considerar cuánto está dispuesto a vender esa misma acción. El precio de oferta indica el precio mínimo que el vendedor está dispuesto a aceptar. Si el comprador desea adquirir ese activo, debe pagar según el precio de oferta establecido, sin poder pagar menos. Para ello, el inversor necesita colocar una orden de compra en el mercado para adquirir al precio actual de la oferta.

Diferencias básicas entre ambos

La importancia de entender la diferencia entre oferta y demanda no puede ser subestimada para cualquier trader que quiera tener éxito en el mercado.

El precio de demanda suele ser siempre menor que el precio de oferta. Esto se debe a que el vendedor espera obtener más dinero por su activo, mientras que el comprador intenta reducir el precio. Esta diferencia se llama (Spread Bid-Ask), que representa un coste oculto en la realización de la transacción.

La oferta y la demanda determinan la dirección del precio

Los cambios en los precios de oferta y demanda dependen de la oferta y la demanda del mercado. Cuando la demanda supera a la oferta, ambos precios tienden a subir, indicando que los compradores están dispuestos a pagar más por los activos y los vendedores esperan precios más altos.

Por el contrario, cuando la oferta supera a la demanda, ambos precios bajan. Los compradores querrán pagar menos y los vendedores reducirán los precios para atraer compradores.

La utilidad del Bid-Offer en el trading

Puede parecer que la diferencia entre Bid y Offer no es muy importante, pero en realidad, esta información tiene un valor enorme para tomar decisiones de trading.

Primero, estos precios nos ayudan a entender la liquidez del mercado. Un mercado con buena liquidez tendrá un spread estrecho, mientras que un mercado con poca liquidez tendrá un spread amplio.

En segundo lugar, el precio Bid-Offer se usa para determinar los niveles de entrada y salida en las operaciones. Los expertos pueden identificar órdenes de compra y venta, pero no pueden garantizar precios exactos, ya que las órdenes de mercado se cerrarán cerca del Bid o del Offer.

En tercer lugar, estos precios son útiles para usar órdenes limitadas (Limit Order) y órdenes de stop loss (Stop Loss), que son herramientas clave para gestionar el riesgo.

Cómo los traders leen el Bid-Offer

Leer correctamente el Bid-Offer es una habilidad importante. Los traders profesionales utilizan diferentes patrones de Bid-Offer para predecir movimientos de precios:

1. Bid estrecho y Offer estrecho: indica un mercado con tendencia, pero aún con volumen de trading limitado. Si se observa compra constante, hay que seguirlo. Cuando aumenta el volumen, el precio tiende a moverse en esa dirección.

2. Bid estrecho y Offer amplio: indica que los grandes inversores están preparando una oferta de compra para esperar una cancelación de la oferta. El precio Offer puede seguir subiendo.

3. Bid amplio y Offer estrecho: suele aparecer en la fase final de una tendencia. Es mejor dejar pasar, ya que el precio comienza a moverse lentamente.

4. Bid amplio y Offer amplio: momento de mayor volumen de trading. Si ocurre al inicio de una tendencia o en una ruptura de precio, puede indicar una subida continua. Pero si sucede al final de la tendencia, es mejor evitarlo.

Ventajas y desventajas del sistema Bid-Offer

Ventajas

Compra:

• Ayuda a los vendedores a entender el valor real del activo que poseen. Un Bid alto indica que la acción es buena.
• En mercados alcistas, los compradores están dispuestos a pagar precios altos, confiando en que podrán vender a un precio superior.
• En mercados bajistas, los compradores perciben precios bajos, facilitando a los vendedores vender sus activos.

Venta:

• Se puede usar en mercados de acciones, bonos, derivados y divisas.
• Desde la perspectiva del vendedor, el Offer indica el precio deseado, mostrando disposición a vender.

Desventajas

Compra:

• El Bid siempre será menor que el Offer, y a veces puede ser un obstáculo para realizar transacciones si el vendedor rechaza la oferta.
• No se puede determinar el valor real del activo, ya que depende de la confianza de los inversores y de cambios en el mercado.
• En sistemas electrónicos modernos, con millones de transacciones diarias, compradores y vendedores no siempre se encuentran.

Venta:

• El precio Offer suele ser mayor que el precio de mercado actual, aumentando el coste de compra.
• Los inversores novatos a menudo no entienden la diferencia entre el precio Offer y el precio de mercado, lo que puede llevar a decisiones equivocadas.

Ejemplo práctico: estudio de caso

Supongamos que Somsak, un inversor minorista, quiere comprar acciones de la compañía A. Observa que el precio actual es de 173 dólares y decide comprar 10 acciones.

Cálculo: 173 dólares × 10 = 1,730 dólares.

Pero al realizar la compra, Somsak descubre que debe pagar 1,731 dólares. Se confunde.

La realidad es que el precio de 173 dólares que vio corresponde al último precio de negociación (Last Trade Price), mientras que el precio que paga realmente, 1,731 dólares (173.10 dólares por acción), es el precio Offer disponible en el mercado. La diferencia de 0.10 dólares por acción es el spread.

Otro ejemplo: competencia de precios

Supongamos que la oferta A está dispuesta a pagar 5,000 baht por un artículo, mientras que la oferta B ofrece 5,700 baht por el mismo producto.

El vendedor decide vender al que ofrece 5,700 baht, ya que el precio más alto gana. Esto beneficia al vendedor, ya que la competencia impulsa a los compradores a aumentar su oferta.

Resumen

Comprender el Bid-Offer es fundamental para quienes desean tener éxito en el trading y la inversión, especialmente en activos con baja liquidez.

Los activos con mucho volumen, como las acciones grandes, pueden tener spreads casi imperceptibles. En cambio, acciones pequeñas o ciertos bonos pueden tener spreads evidentes en porcentaje.

Invertir en el mercado de valores ha demostrado ser una forma efectiva de generar ingresos. Los rendimientos pueden ayudarte a alcanzar tus metas financieras a corto y largo plazo. Por ello, profundizar en el estudio del Bid-Offer es un paso necesario para ingresar en el mundo de la inversión.